Investissement durable Performant Fortement en 2016

Avec l'intérêt croissant pour l'investissement durable, il est bon de voir la performance financière positive de nombreux fonds emboîter le pas.

Les inquiétudes concernant la sous-performance financière de l'investissement socialement responsable sont quelque peu fondées sur l'historique du dépistage négatif.

Par exemple, cette étude du consultant en investissement Wilshire Associates tient compte des milliards de dollars perdus par CalPERS au fil du temps en raison de la cession de secteurs tels que le tabac.

Les lois sur les droits fiduciaires combinées aux perceptions de laisser éventuellement de tels rendements sur la table ont conduit beaucoup à détourner le regard des options d'investissement durables.

Heureusement, à une époque où les valorisations sont élevées, l'investissement durable a fait encore mieux sur le plan financier.

Le S & P 500 a progressé d'un peu plus de 1% au cours du premier semestre 2016 et a varié au cours des derniers mois en raison d'un repli de l'année, ou à plat, ou d'un peu plus de +1. 28%, et gardez à l'esprit ceci avant que des frais de gestion ne soient appliqués par un gestionnaire de fonds ou un courtier.

Le plus grand fonds commun de placement durable aux États-Unis, de loin, en termes d'actifs, est le Parnassus Core Equity Fund qui gère aujourd'hui plus de 13 milliards de dollars d'actifs, et ce fonds était de +3. 34% pour ces mêmes 6 derniers mois pour une très bonne surperformance de 206 points de base.

À l'Université Brown, nous avons commencé à travailler avec Parnassus dans le nouveau Fonds d'investissement durable de l'Université Brown, dont l'objectif est de surperformer financièrement tout en trouvant les meilleures opportunités environnementales et sociales, c'est pourquoi Parnassus continue de performer fortement.

En date du 23 juillet 2016, les cinq dernières actions que nous avons isolées en tant que grands investissements durables à la fois financièrement et du point de vue de la durabilité sont:

Hannon Armstrong, Xylem , Alphabet, 3M, Les matériaux appliqués

Ces 5 entreprises sont en hausse de +18. 27% en tant que portefeuille à pondération égale, contre le S & P 500 +7. 9% depuis la mi-mars quand ils ont d'abord été suggérés et votés par nos étudiants.

Nous avions déjà écrit ici à propos de Parnassus, une société d'investissement basée dans la Bay Area, qui a surperformé financièrement alors que la plupart des gestionnaires actifs ont largement sous-performé leurs indices de référence.

En fait, seulement 15% des fonds à grande capitalisation battent leurs indices de référence au cours de la dernière année.

L'investissement durable est donc placé en bonne position, mais grâce à l'application intelligente de l'ESG avec expertise et stratégie appropriée, la surperformance financière est possible et peut être tentée et réalisée lorsque la plupart des stratégies similaires sans durabilité sont en difficulté.

Un autre fonds de Parnassus, Endeavour, a été le fonds d'investissement durable surperformant des 10 dernières années, dépassant ses références, et Parnassus dans son ensemble gère maintenant quelque chose comme 15 milliards de dollars de moins de 1 milliard de dollars en 2007.

Le TIAA-CREF Social Choice Fund est également le deuxième plus grand fonds public de son genre, à environ 2 $. 7 milliards d'actifs, mais représente plus de 16 milliards de dollars d'actifs lorsque vous incluez des comptes privés, donc sans doute le plus grand de tous les fonds d'investissement durable, peut-être à l'échelle mondiale, de tout portefeuille géré.

Ce type de performance financière solide ne fait qu'accélérer l'intérêt dans le domaine.

D'autres études montrant la surperformance financière de questions telles que la diversité des sexes dans les conseils d'administration contribuent également à accroître l'intérêt des consommateurs.

Les implications commencent à ne pas prendre en compte les facteurs ESG comme étant de plus en plus risqués, voire inconsidérés, en particulier si l'on considère, par exemple, le prix probablement plus bas du pétrole. Il ne suffit pas d'investir comme si le statu quo se poursuivait, surtout si, grâce à la seule diversification, vous avez la possibilité de capturer les pistes positives des entreprises telles que Tesla Motors, alors que si vous ne vous diversifiez pas, vous perdrez définition.

Les meilleures performances financières par ce lien maintenu par Bloomberg sont le Fonds de revenu à long terme Calvert (+11,8% pour les investisseurs A Share) et le Calvert Global Water Fund (+10,78% pour les investisseurs A Share).

Ces sortes d'indices très solides de performance financière entre les classes d'actifs impliquent que les investisseurs doivent non seulement s'intéresser aux fonds actions, mais aussi à d'autres catégories d'investissement telles que les obligations, les infrastructures et le capital-investissement. l'accès, mais cela pourrait être une grande opportunité pour de si petites entreprises spécialisées.

Gardez également à l'esprit que les revenus évoluent de façon spectaculaire par secteur. Selon ce précédent lien FactSet, les bénéfices des sociétés énergétiques ont chuté de 77% d'une année à l'autre, une très forte baisse reflétant également les changements mondiaux dans l'efficacité énergétique et les modes de consommation ainsi que l'augmentation de l'offre aux États-Unis.

L'Investissement Durable devient non seulement une couverture contre ces tendances mais aussi une manière de trouver Alpha, à certains égards pour la première fois.

Mais nous devrions également garder à l'esprit la surperformance de Generation Investment Management sur dix ans, comme pour Parnassus, qui montre que les investisseurs axés sur la durabilité se sont très bien comportés depuis un moment déjà.

Dans notre catégorie Brown, comme nous l'avons mentionné, nous avons trouvé Hannon Armstrong et Xylem parmi nos meilleurs choix, et ils sont en hausse de + 22% et + 23% respectivement puisqu'ils ont été sélectionnés pour notre portefeuille de classe.

Ces sociétés d'énergie renouvelable et d'infrastructures hydrauliques ont été nos meilleures présentations, combinant durabilité et analyse financière / commerciale, et ces entreprises sont gérées avec prudence et prudence, sans chercher à se surpasser.

Contrairement au fonds d'investissement durable sous-performant de la première moitié de 2016, le Fonds de Global Energy SolutionsCalvert, en baisse de 7,9% pour les investisseurs A Share au cours de cette période. Ce fonds a clairement fait des paris moins efficaces sur le secteur des énergies renouvelables selon cette fiche d'information récente.

À l'origine, BlackRock avait vécu une expérience négative similaire en gérant le New Energy Fund d'Europe, le plus grand fonds durable d'Europe, mais dont la performance a récemment changé et qui est maintenant un fonds Morningstar 4 étoiles. Parnassus maintient son statut de 5 étoiles, Calvert est plus d'un sac mélangé.

Fonds par fonds, même au sein d'une même institution financière, il peut y avoir une surperformance ou une piètre performance pour les stratégies d'investissement durable, mais avec la durabilité et l'expertise appliquées, il ne faut plus croire que les rendements sont laissés table.

À l'inverse, les fonds les plus importants et les plus sophistiqués sont surclassés, avec des problèmes tels que l'inégalité financière en Occident, la classe moyenne émergente en Asie et des problèmes globaux comme le changement climatique à l'horizon, la diversification vers un investissement durable réfléchi et des chiffres prouvés pour être une façon intelligente d'aller de l'avant.

Les inquiétudes sur la qualité des données ESG demeurent également et se renforcent de jour en jour, de sorte que les investissements passifs sont également à la traîne. Investir durablement n'est pas une proposition de bouton facile lorsque les entreprises travaillent sur de nouvelles stratégies telles que la voiture sans conducteur, la plupart du temps secrète, alors il est extrêmement important d'apprendre à connaître les entreprises.

Cela va à l'encontre de l'indexation, plutôt de l'investissement durable peut maintenant être vu comme la récupération de l'investissement actif plus généralement. Comment cela se passe-t-il pour un brin d'ironie? L'investissement durable est devenu une opportunité clé pour le secteur des services financiers et pourrait bien sauver entièrement leurs entreprises.

La bonne nouvelle est que cela contribue également aux résultats environnementaux et sociaux - que la course à la qualité commence.