Retour sur les évolutions de l'investissement durable

Notre deuxième livre sur l'investissement durable s'intitulait Evolutions in Sustainable Investing: Stratégies, fonds et leadership éclairé. Il approche de 5 ans de sa rédaction, il semble donc opportun de se pencher sur la façon dont nous profilés ont évolué eux-mêmes.

Ce livre était une réponse à notre premier livre Sustainable Investing: L'art de la performance à long terme, co-édité avec Nick Robins, aidant maintenant à diriger l'enquête du PNUE pour la conception d'un système financier durable.

Le travail de cette enquête a été ambitieux et critique sur les questions de durabilité environnementale et d'inégalité, tout comme les résultats des marchés financiers actuels à l'échelle mondiale.

En regardant notre livre sur les évolutions, la première série de chapitres a examiné les stratégies, en présentant une série de gestionnaires de fonds et leurs méthodologies spécifiques, dont certaines ont mieux marché que d'autres depuis leur publication.

Le premier chapitre présentait l'impératif de durabilité et mettait l'accent sur la façon dont les entreprises trient les gagnants, les perdants, les défenseurs et les rêveurs. Depuis, Dan Esty est devenu chef du département de l'énergie et de l'environnement de l'État du Connecticut, et David Lubin et moi-même avons continué à faire progresser le projet Value Driver Model pour le Pacte mondial des Nations Unies. Principes d'investissement responsable en décembre 2013.

Les entreprises que nous avons jugées les plus rentables en matière de développement durable ont surperformé pendant les 5 années précédant la fin de 2014, de sorte que l'on peut dire qu'ESG avec expertise est une voie pour maximiser la performance financière des investisseurs sérieusement envisager.

Le fonds Jupiter Ecology, présenté en premier dans le livre en raison de ses principes de placement durable et positif, continue de fonctionner de la même manière que sa fondation en 1988. Cranswick Plc continue d'être l'un de ses plus importants fonds et le rendement du fonds au cours des 10 dernières années est supérieur à la moyenne pour son groupe de référence.

Paul Hawken, entrepreneur et écrivain renommé, nous a aimablement fourni un chapitre de sa vision de l'investissement durable, et bien qu'il n'exploite plus Highwater Global, Hawken et ses efforts méritent toujours d'être suivis de près, se manifestant récemment dans Project Drawdown. des efforts pour trouver des technologies et des solutions positives pour le carbone qui seraient certainement envisageables dans certains cas, on pourrait le penser.

Notre propre vision de l'ESGFQ s'est révélée sans doute prémonitoire, car études après études montrent que l'ESG combinée à des entreprises bien gérées devient une formule de réussite financière. Presque toutes les grandes institutions financières tournent aujourd'hui autour de l'investissement durable à la suite des négociations de la COP 21 sur le climat qui se sont tenues à Paris à la fin de l'année dernière.

Le plus long chapitre de notre livre a présenté l'approche de Sustainable Asset Management, maintenant RobecoSAM, et qui continue à publier l'annuaire annuel Sustainabillty Yearbook qui vaut toujours la peine d'être lu, même s'il a été difficile depuis.

Les entreprises socialement responsables américaines de longue date Domini et Calvert ont également été décrites dans le livre.

Le Fonds d'Actions Sociales Internationales de Domini, que nous avions annoncé en anticipant la sortie de BP de la crise du Golfe du Mexique, a reçu 5 étoiles de Morningstar, ce qui n'est jamais mauvais signe pour les investisseurs.

Calvert a un nouveau leadership et son avenir est moins clair, mais il reste l'un des plus grands acteurs de l'industrie et de la marque la plus reconnue.

Le sort de Winslow n'était pas aussi bon, acheté par Brown Advisory, et les actifs sous gestion de l'ancien portefeuille se raréfiaient avec une nouvelle approche axée sur les grandes entreprises.

Leur vision originale des entreprises publiques à petite capitalisation comme voie vers des solutions ne s'est pas avérée être un mot meilleur, durable.

Le portefeuille 21 a fusionné avec Trillium Asset Management, qui continue également de gérer le Fonds équilibré du siècle vert dont nous avons parlé et qui, plus récemment, a essaimé en raison du mouvement de désinvestissement sans fossiles. Nous sommes heureux de les voir posséder Apple et Google à partir de leur plus récent auto-reporting.

Le NEI du Canada, Aviva au Royaume-Uni et le Pictet Water Fund sont trois autres fonds et institutions qui continuent d'appliquer les mêmes méthodes relatives que celles utilisées à l'époque, tout comme Inflection Point Capital Management.

Cependant, c'est Inflection Point qui a peut-être le plus grand succès de tout manager que nous avons décrit dans notre livre. Gérant 1 milliard d'euros à la gestion de la Caisse de Retraite française La Francaise, l'organisation a également été récemment nommée pour fournir un service consultatif de haut niveau au plus grand propriétaire du monde Norges Bank Investment Management, qui devrait devenir lui-même propriétaire de 1 trillion entreprises publiques, et une institution qui possède souvent 1-2% des entreprises sinon plus.

Le succès d'Inflection Point inclut une surperformance financière et le chapitre de notre livre est l'exemple le plus clair de la façon de construire avec succès un portefeuille durable, qui reste incontournable dans la construction de portefeuille.

Si le potentiel d'un investissement positif et durable reste à l'échelle, Matthew Kiernan, d'Inflection Point, en a discuté depuis longtemps, tout comme nous. Si les plus grands gestionnaires de fonds et détenteurs d'actifs du monde investissent positivement dans les solutions, comme l'a récemment recommandé la nouvelle publication PRI Climate Change Asset Owner, une course au capital peut être utile à toutes les parties prenantes, y compris les actionnaires. Il est réconfortant de voir enfin débuter cette dynamique positive.

Plus d'informations sur la manière dont les autres organisations présentées dans notre deuxième livre se sont retrouvées dans la partie 2 de ce document au cours de l'année 2016.