Investir dans l'éducation à l'investissement durable

Les deux premiers blogs de cette série (que l'on peut trouver ici et ici) ont examiné pourquoi les dotations universitaires résistent aux appels des étudiants pour le désinvestissement des combustibles fossiles.

Ils ont suggéré que les étudiants pourraient avoir plus d'impact s'ils encourageaient l'adoption d'initiatives plus larges d'investissement responsable (RI) et créaient plutôt des alternatives de fonds communs durables.

Le dernier article de cette série examine comment les universités et autres parties prenantes clés (ou non) équipent les étudiants pour relever ce défi.

Il retrace le développement des cours universitaires sur les fondamentaux de l'investissement responsable dans la participation plus récente des étudiants aux efforts de dotation universitaire; concours d'investissement à impact; et le programme de bourses d'études Peter De Simone de SIF des États-Unis pour constater que, même si les efforts en matière d'éducation prennent de l'ampleur, il reste encore du travail à faire.

En 2012, The Huffington Post a écrit un excellent article sur la façon dont Harvard, Stanford, Duke et l'Université Northwestern devenaient l'une des premières universités à aider les étudiants à combler le fossé entre «bien faire» et « faire du bien », offrant des cours comme« Impact Investing »et« Sustainability and Finance. "

Aujourd'hui, des universités comme l'Université Brown, l'Université Bentley et l'UC Berkeley Haas ont commencé à offrir des cours sur les principes fondamentaux de l'investissement responsable. Au premier cycle, l'Université Brown a offert un cours d'investissement responsable pour la première fois cette année, avec des étudiants proposant des choix d'actions durables à la direction du nouveau fonds de dotation durable de Brown.

Bien qu'elle ne se soit pas toujours concentrée sur l'intégration ESG, Bentley University gère également l'un des programmes d'investissement étudiant de premier cycle les plus anciens; Il a été doté d'une allocation de 250 000 $ du Conseil d'administration en 1997. Le Centre Hughley pour les services financiers (Salle des marchés) est mis à la disposition du Bentley Investing Group (BIG), un groupe d'étudiants qui gère une partie de la dotation de Bentley. ses investissements dans diverses actions dans six industries.

Sur son site Web, le groupe reconnaît que «BIG adopte une approche à deux volets pour gérer le fonds, en mettant l'accent sur l'éducation et l'appréciation du capital. BIG éduque les membres sur les véhicules d'investissement, conservant ainsi des membres mieux informés, qui contribuent ensuite au processus d'investissement du fonds. "

Le professionnalisme du fonds et son adaptation aux tendances du marché sont notables: le fonds continue d'opérer pendant les mois d'été et collabore avec les principaux conseillers en investissement ESG locaux tels que Breckinridge Capital Advisors pour des conférences et des idées sur l'intégration ESG. développer.

Au niveau des études supérieures, UC Berkeley Haas offre un programme d'investissement responsable solide avec des classes comme L'analyse de rentabilisation pour investir dans les femmes; Gouvernance d'entreprise: actionnaires, parties prenantes et contrôle d'entreprise; et gérer les droits de l'homme dans les entreprises. Il offre également un séminaire pour le Fonds d'investissement socialement responsable Haas, un dollar. 7M + fonds d'investissement dirigé par des étudiants qui permet aux étudiants d'appliquer et d'innover ce qu'ils ont appris en classe dans un environnement réel.

Cependant, contrairement à BIG, le site Web de Haas reconnaît un défi majeur: «Contrairement à d'autres fonds traditionnels, le HSRIF réalise environ 50% du chiffre d'affaires chaque année à mesure que les étudiants obtiennent leur diplôme.

Cela a des implications pour la gestion des connaissances et, en particulier, pour la philosophie d'investissement, car le Fonds accueille une nouvelle vague d'étudiants et de perspectives. "Les universités les plus avant-gardistes vont donc au-delà de la simple demande de terrains d'investissement responsables et d'investissements responsables pour une prise en main et une action immédiates de la part des fonds universitaires et des fonds d'investissement. Cependant, la majorité des écoles n'offre toujours pas de cours et de stages sur les principes fondamentaux de l'investissement responsable.

Morgan Stanley et la Wharton School of Business de l'Université de Pennsylvanie offrent des cours sur l'analyse des risques et la gestion environnementale, les stratégies de développement durable, l'investissement d'impact, la durabilité environnementale et la création de valeur. ainsi que.

Le Morgan Stanley Sustainable Investing Challenge a été lancé en 2014 à partir du premier International Impact Investing Challenge organisé par la Kellogg School of Management et l'INSEAD Business School de 2011 à 2013. Avec le mentorat et le soutien financier de Morgan Stanley, le nombre d'entrées La concurrence - qui juge les véhicules d'investissement «innovants et de qualité institutionnelle qui recherchent un impact environnemental ou social positif et des rendements financiers compétitifs» - a considérablement augmenté. Cela est dû en partie à l'ampleur des capacités de marketing de Morgan Stanley, mais peut-être la participation d'une grande société de services financiers indique-t-elle que l'investissement durable n'est plus une tendance, mais une compétence éducative pour rester.

L'initiative MIA (Impact Investing Network & Training) du MBA, hébergée par Wharton School et Bridges Ventures Impact + de UPenn, le confirme. Populaire parmi les meilleurs programmes d'affaires aux États-Unis, le défi MIINT offre aux équipes des modules de formation sur l'investissement durable et jusqu'à un investissement de 50 000 $ pour le terrain gagnant. Le concours Morgan Stanley demande des véhicules d'investissement durables complets, tandis que MIINT recherche des investissements individuels durables. Les deux sont des initiatives de grande envergure qui attirent des étudiants nouveaux et expérimentés dans ce domaine.

Au niveau du réseau, la Fondation SIF des États-Unis s'associe à la Fondation Calvert et Campbell Soup Company pour parrainer la bourse Peter De Simone, qui offre à 10 étudiants de premier cycle et aux cycles supérieurs la possibilité de participer à la conférence annuelle du SIF.La bourse permet aux étudiants de surpasser les frais de conférence autrement prohibitifs pour en apprendre davantage sur les pratiques d'investissement durable et de construire un réseau avec certains des investisseurs les plus âgés, les PDG et les décideurs politiques dans le pays. L'un des plus grands obstacles à un impact plus large sur la responsabilité des entreprises et l'investissement durable est d'aider les étudiants à s'introduire dans un domaine professionnel très réseauté et à se familiariser avec les tendances dès le début de leur formation. La US SIF Foundation est une pionnière dans la recherche d'une solution à cette barrière en créant une accessibilité limitée pour les étudiants sélectionnés qu'elle défend tout au long de la conférence, ce qui en fait un point d'intérêt - et non un désagrément - pour les professionnels.

En fin de compte, l'objectif de cette série est un dilemme circulaire. Il est peu probable que les universités américaines capitulent devant les appels des étudiants pour le désinvestissement des combustibles fossiles jusqu'à ce qu'il existe des alternatives de fonds communs plus durables; Cependant, une infrastructure éducative inadéquate empêche la croissance et la taille de ces fonds. Par conséquent, à mesure que les tendances en matière d'investissement durable abondent, les universités et les investisseurs devraient peut-être faire en sorte que le prochain investisse davantage dans les gestionnaires de placements responsables de l'avenir.