Vanna, Explication des options Grec

Vanna est l'une des options grecques utilisées collectivement pour déterminer dans quelle mesure un contrat d'options suivra son marché sous-jacent. Plus précisément, Vanna est le taux auquel le delta (Δ) d'une option changera en fonction des variations de la volatilité de son marché sous-jacent. Vanna est également le taux auquel le vega (v) d'un contrat d'options changera par rapport à l'évolution du prix de son marché sous-jacent.

Vanna est une dérivée de second ordre et est utile lorsqu'un trader effectue un trade couvert ou delta ou vega.

En abrégé, le delta mesure le montant d'une option par rapport au prix de l'actif sous-jacent. Vega mesure l'impact des variations de volatilité de l'actif sous-jacent sur une option.

Calcul de Vanna

Vanna est la deuxième dérivée de la valeur d'un contrat d'options ou de warrants, en ce qui concerne le prix et la volatilité du marché sous-jacent. Le calcul de Vanna peut être vu dans cette image.

La principale fonction de Vanna est d'évaluer la relation entre les Grecs de premier ordre du delta et de la Vega. En d'autres termes, il examine la relation conjointe entre les variations de la volatilité et le prix des actifs sous-jacents.

Vanna est le taux que le delta et le vega d'un contrat d'options ou de warrants changeront en fonction de la volatilité et du prix du marché sous-jacent (respectivement).

Vanna est donc utile pour les traders souhaitant réaliser un trade couvert ou delta ou vega. En d'autres termes, les traders qui veulent faire des options ou des warrants commerciaux où le delta ou vega ne changent pas indépendamment de ce qui se passe dans le marché sous-jacent, devront utiliser Vanna.

Parce que Vanna est une dérivée de second ordre (utilise des options de premier ordre comme delta et vega dans son calcul), il peut être complexe de penser à toutes les façons dont le delta et le vega peuvent affecter le vanna. ou vega).

Voici quelques points à considérer:

Les options d'achat ont un effet positif, de même que les positions de vente à découvert. Les options de vente ont un vanna négatif, tout comme les positions d'appel courtes. C'est parce qu'une augmentation de la volatilité (vega mesure cet impact) va augmenter les changements d'une option entrant dans l'argent.

Lorsque vous détenez plusieurs positions, l'analyse de vanna peut vous permettre d'évaluer rapidement si votre portefeuille d'options est composé d'options d'achat / de vente longues / courtes, selon les directives ci-dessus.

• Dernier mot sur Vanna
• En tant que deuxième ordre grec, Vanna ne sera généralement utilisé que par les traders impliqués dans des opérations sur options complexes, ou par les traders détenant un portefeuille d'options. Les traders qui achètent / vendent une ou deux options à la fois, en spéculant sur la hausse ou la baisse (ou l'absence de mouvement) d'un actif sous-jacent, n'auront généralement pas besoin de considérer un calcul de Vanna.La fonction principale de Vanna est d'examiner la relation conjointe des variations de la volatilité et du prix de l'actif sous-jacent sur une ou plusieurs options.