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Tout comme dans la guerre et le football, investir dans l'offensive et la défense. Il est difficile de trouver le succès avec une seule tactique. Les actions cycliques et non cycliques devraient faire partie de votre arsenal.
Vous disposez de plusieurs moyens pour appliquer à la fois l'attaque et la défense, y compris:
- Mix d'actions, d'obligations et d'espèces
- Diversification par taille et par industrie
- Mix de valeurs de valeur et de croissance
Lorsque le marché ressentira des moments difficiles dans l'économie, il se dirigera vers des actions non cycliques ou défensives et se détournera des problèmes cycliques.
Les cours des actions cycliques et non cycliques sont liés à l'évolution du cycle économique. Les actions cycliques évoluent de manière plus spectaculaire, à la hausse comme à la baisse, avec le cycle, tandis que les actions non cycliques évoluent peu par rapport au cycle.
The Big Picture
L'idée qui sous-tend les actions cycliques et non cycliques est simple. Lorsque l'argent est serré, que pouvez-vous faire sans ou remis à plus tard, et de quoi avez-vous vraiment besoin?Vous voudrez peut-être une nouvelle voiture, mais si votre budget est très serré, il faudra peut-être attendre. Cependant, les dentifrices, le papier toilette et l'électricité ne peuvent pas attendre.
Les actions cycliques représentent les articles et les services pour les consommateurs et les entreprises qu'elles achètent lorsque la confiance dans l'économie est élevée.
Les valeurs non cycliques représentent les articles et les services pour les consommateurs et les entreprises qu'ils ne peuvent repousser, peu importe l'état de l'économie.
Standard & Poor's classe les actions en 10 secteurs. Deux des secteurs, les biens de consommation de base et les services aux collectivités, sont des titres non cycliques et le reste est cyclique.
Voir la liste complète à la fin de cet article.
Voici quelques détails sur les actions non cycliques et cycliques.
Actions non cycliques
Actions non cycliques Les actions défensives ou les actions défensives se portent bien en période de ralentissement économique, la demande pour leurs produits et services se poursuivant indépendamment de l'économie.L'exemple classique des actions non cycliques est celui des services publics.
Tout le monde, des consommateurs aux entreprises, a besoin d'eau, de gaz et d'électricité. Lorsque l'économie est en croissance, ces stocks ont tendance à être à la traîne, cependant, en période de ralentissement économique; leurs retours réguliers peuvent sembler bons.
Un autre exemple classique d'actions non cycliques est celui des biens ménagers non durables, tels que le dentifrice, le papier toilette, les produits de nettoyage.
Actions cycliques
Les valeurs cycliques suivent une tendance à la hausse dans le cycle économique lorsque les entreprises et les consommateurs dépensent de l'argent.Les entreprises automobiles sont des valeurs cycliques classiques. Quand l'économie est bonne et que les gens travaillent, les ventes de voitures se portent bien.Cependant, s'il y a des mises à pied et de l'incertitude ou des taux d'intérêt élevés, les gens peuvent décider de conserver leur voiture une autre année.
Les entreprises se développent pendant les bons moments. Ils achètent de nouveaux équipements et construisent de nouvelles installations, de sorte que la vente d'équipement et la construction sont des actions cycliques.
Lorsque l'économie se refroidit, les entreprises réduisent leurs stocks, repoussent les expansions et retardent les achats. Les valeurs cycliques telles que la fabrication d'acier et les ventes souffrent lorsque les affaires ralentissent.
Conclusion
Il vaut la peine de surveiller le cycle économique et de savoir où il se trouve et où il va. Pour les investisseurs qui souhaitent une position plus conservatrice, des actions non cycliques? dont beaucoup payent aussi de beaux dividendes? devrait faire partie de votre portefeuille.Vous devez comprendre que cette sécurité relative s'accompagne d'un prix comme tout le reste du marché et qu'il manque des opportunités de croissance dans un marché haussier.
Secteurs des Standard & Poor's
Voici comment S & P classe les actions par secteur:- Consommation discrétionnaire
- Consommation de base
- Énergie
- Finance
- Santé
- Industrie < Technologie de l'information
- Matériaux
- Services de télécommunication
- Utilitaires
- Tout le monde ne suit pas les évasions du secteur S & P, ne vous étonnez pas si vous visitez un site comme MorningStar, par exemple des identifiants de secteur.
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Compréhension des conditions des actions
Compréhension des actions
Compréhension des actions cycliques et non cycliques
Secteurs boursiers - Comment classer les actions
De l'argent avec des dividendes
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