Améliorer vos investissements Avec un baiser

Parmi tous les conseils d'investissement que vous recevrez dans votre vie, l'un des meilleurs est: "Restez simple, stupide!" Ou Kiss. Le concept derrière cette phrase faussement dédaigneuse gagné la popularité de deux sources. Le premier était Peter Lynch chez Fidelity, l'un des plus grands investisseurs en actions de l'histoire. Il aimait dire aux gens «d'acheter une entreprise si simple que même un idiot pourrait l'exécuter parce que tôt ou tard, on le fera» et «investir dans ce que vous savez».

Il a également conseillé aux investisseurs de prêter attention à ce qu'ils dépensaient pour acquérir la propriété des actifs par rapport à la croissance et aux bénéfices en se concentrant sur les ratios PEG et PEG ajustés sur les dividendes. Le second était Warren Buffett, le légendaire président du conseil et chef de la direction de Berkshire Hathaway, une société de portefeuille diversifiée engagée dans presque tous les secteurs et industries de l'économie.

Lorsque vous adoptez l'approche «Keep it simple, stupid» de vos investissements, en les appliquant à la fois à la gestion globale du portefeuille et à la sécurité individuelle, vous vous concentrez sur la poignée de choses qui importent vraiment. réduire considérablement les risques auxquels vous exposer votre richesse précieuse et souvent durement gagnée. Il vous permet de voir au-delà du bruit, de l'obscurcissement et de vous concentrer sur les gains des propriétaires, entre autres faits pertinents. Il évite la complexité que toute personne ayant une expérience en ingénierie ou en probabilité peut apprécier au fur et à mesure que chaque point de rupture supplémentaire, peu importe la faible probabilité d'échec, augmente considérablement les risques d'échec dans l'ensemble.

C'est la dernière chose que vous voulez quand vous exploitez un portefeuille de capital irremplaçable sur lequel vous, votre famille ou une personne ou une institution à qui vous devez une obligation fiduciaire repose pour un revenu passif tel que des dividendes, des intérêts et loue.

(Pour ceux d'entre vous qui ne sont pas familiers avec la théorie des probabilités, une illustration rapide pourrait aider.

Lequel préférez-vous: un stock qui a 65% de chances de doubler dans les cinq prochaines années ou un stock qui a une chance de quadrupler si huit événements différents se déroulent (peut-être une licence commerciale dans un nouvel état, une nouvelle usine construite, etc.), chaque événement ayant un taux de réussite probable de 90%? Croyez-le ou non, a environ 43% de chance de se réaliser - beaucoup plus de chances que l'ancienne option! Avec plus de liens dans une chaîne, vous avez plus de chances de quelque chose qui ne va pas Si un stock pourrait augmenter de 1 000%, mais pour le faire , les syndicats doivent abandonner la demande, les fournitures de carburant doivent s'effondrer, un tribunal de faillite doit forcer un concurrent à payer ses obligations de retraite promises, et la nouvelle direction à venir et réduire les dépenses d'options d'achat d'actions, vous serez probablement déçu au pire, finissent comme ces pauvres gens.

Mon but en écrivant cet article est de partager avec vous certaines des façons dont je pense qu'une personne peut suivre la philosophie «Keep it simple, Stupid» dans sa propre vie. J'espère que non seulement vous envisagerez sérieusement d'en adopter quelques-unes, mais que vous vous entraînerez à commencer à chercher des moyens de réduire la complexité, en vous concentrant sur ce que vous essayez d'accomplir.

Une excellente façon de pratiquer "Gardez les choses simples, stupides!" Lorsque le choix d'un investissement doit utiliser le test en un seul paragraphe

À l'exception de certains investissements stratégiques d'une direction d'entreprise qui sortent du cadre de notre discussion, chaque investissement que vous faites dans la vie se résume probablement à l'espoir que vous augmenter l'argent que vous consacrez à plus de pouvoir d'achat afin que vous puissiez en faire plus; acheter plus de voitures, maisons, vacances, donner plus à la charité, laisser plus à vos enfants ou petits-enfants. Les investissements génèrent leur valeur intrinsèque à partir des flux de trésorerie qu'ils produisent, soit en interne, soit à partir de l'activité de conversion. Ce n'est pas tout. Le prix que vous payez par rapport à ces flux de trésorerie jette en fin de compte le dé quant à ce que vous pouvez vous attendre en termes de taux de rendement annuel composé. Si vous payez 2x pour 1 $ de la valeur actuelle nette ajustée pour les taxes et l'inflation, vous gagnerez la moitié du taux de rendement que vous auriez payé 1x.

C'est aussi simple que ça.

Quand vous comprenez cette vérité fondamentale, vous voyez la sagesse dans le comportement de Peter Lynch et Warren Buffett en ce qu'ils demandent de savoir, spécifiquement et rapidement, les raisons que vous pensez qu'un atout est attrayant. Peter Lynch aurait utilisé une minuterie d'œufs au téléphone avec des analystes financiers et des commerçants. Il leur a dit qu'ils avaient moins d'une minute pour expliquer le principe de base d'une idée d'investissement. Warren Buffett recommande que vous écrivez un court paragraphe exposant quelque chose comme: «J'achète 10 000 $ d'actions de la société XYZ à 25 $ par action parce que je crois (insérer la raison ici, comme le bénéfice augmentera deux fois plus vite que le courant le ratio cours / bénéfice, les actifs cachés sont au bilan, il y a eu un changement de gestion pour le mieux, l'évaluation est trop faible, etc.) Ensuite, surveillez la situation, toujours soucieux de votre thèse de base. C'est lié au concept dont j'ai parlé récemment sur mon blog personnel sur les personnes hautement productives; comment vous ne pouvez pas réellement faire cuire une tarte. Vous vous efforcez de vous assurer que chaque ingrédient et chaque étape est correcte et que la tarte se produit d'elle-même, se manifestant lorsque vous obtenez les bons résultats. Si vous achetez des actions d'une société et que vous prévoyez une croissance des bénéfices de 12%, seulement quelques années plus tard, elles sont composées à 8%, vous savez que quelque chose ne va pas ou est différent. Faites attention à cela. Ne renoncez pas à cela et oubliez la justification pour faire l'investissement en premier lieu.

Une autre façon de s'exercer "Restez simple, stupide!" Pour ne garder que des titres dans des comptes de caisse, payés en totalité et cesser d'être si intelligents

L'une des plus grandes erreurs que je vois les investisseurs font est qu'ils adoptent ce comportement bizarre où ils essaient d'utiliser leur portefeuille pour les faire se sentir intelligent ou spécial plutôt que de se concentrer sur ce qui compte - les flux de trésorerie.Quand il s'agit d'investir dans des actions, votre travail consiste à acheter des bénéfices.

Ce besoin de complexité est infini, va et vient selon des cycles qui aboutissent souvent à une catastrophe. Il y avait l'assurance de portefeuille dans les années 1980. Il y a eu des expositions asiatiques à effet de levier dans les années 90. Il y avait des obligations de créance garanties dans les années 2000. Maintenant, la nouvelle chose que les gens essaient d'attraper est Robo-Advisors; Les plates-formes logicielles automatisées sont écrites avec des algorithmes exclusifs inconnus auxquels les gens confient toute leur valeur nette dans un jeu qui me fait penser à un tout-petit jouant avec un pistolet chargé. L'autre jour, pour le divertissement pur, j'ai créé un profil pour un hypothétique investisseur âgé de 50 ans avec 250 000 $ de revenu et presque pas d'épargne-retraite pour voir quel est l'un des plus grands Robo-Advisors, qui construit des portefeuilles d'ETF à faible coût, recommandé. Lorsque la liste des titres a été retournée, j'ai découvert les placements sous-jacents - les investissements réels cachés sous la surface, invisibles par la plupart des propriétaires de ces pools d'actifs - et constaté qu'une somme d'argent non négligeable était placée dette souveraine spéculative des pays qui sont moins que des balises de transparence et de stabilité. C'est asinaire. C'est un marché efficace et non-senseux; un cas de gens convaincus qu'ils peuvent diversifier les expositions stupides en ajoutant encore plus d'expositions muettes. Un investisseur qui voulait une composante à revenu fixe aurait dû être parfaitement satisfait d'acheter des certificats de dépôt de cinq ans approuvés par la FDIC pour 2,15% ou tout ce qu'ils produisent en ce moment. Au lieu de cela, le logiciel a décidé de «chercher le rendement», l'une des choses les plus folles qu'un investisseur puisse faire et qui conduit à plus de pertes que n'importe quelle autre force sur les marchés de la dette. Pour l'amour du ciel, il y a seulement quelques années, les gens ne se contentaient pas de s'asseoir sur des liquidités. Ils ont donc essayé d'obtenir un rendement supplémentaire en achetant des titres aux enchères. effondrer. Pourquoi vivre comme ça? C'est tellement inutile. Arrêtez de rendre votre vie plus difficile que nécessaire. Arrête de te saboter.

Si vous voulez détenir des placements et que vous n'avez pas de besoins particuliers, contentez-vous d'une combinaison diversifiée d'actions et d'obligations - et oui, si vous avez plus d'un certain âge, vous avez probablement besoin des deux comme actions et obligations jouer différents rôles dans votre portefeuille au-delà de leurs rendements nominaux. Conserver ces actifs dans un compte de caisse, et non dans un compte sur marge, afin d'éviter le risque de rechecothécation, même si cela signifie que, dans certains cas, certains investisseurs paieront des frais de garde nominaux. Asseyez-vous et collectez vos dividendes et vos revenus d'intérêts. Pensez à votre portefeuille comme un moyen d'inventorier les profits de votre moteur économique de base, qui, pour la plupart des gens, est leur carrière, et arrêtez d'essayer de s'enrichir du jour au lendemain. Si vous ne savez pas ce que vous faites, ou ne travaillez pas avec une société de gestion d'actifs pour les riches, pensez à investir dans des fonds indiciels qui sont probablement votre meilleur pari jusqu'à ce que vous atteigniez un certain niveau de valeur nette. stupide pour une myriade de raisons, y compris les lacunes méthodologiques et les expositions fiscales potentielles.

Plus de façons de "Rester simple, stupide!"

Il y a toutes sortes d'autres façons de suivre "Keep It Simple, Stupid!" philosophie. Certains investisseurs n'acquièrent des investissements que dans des lots de 100 actions, de sorte que la comptabilité de leur portefeuille est plus facile. Certains investisseurs fortunés trouvent un conseiller en placement inscrit travaillant sur une plateforme d'architecture ouverte, peu importe le nombre d'avoirs détenus ou le nombre de gestionnaires d'actifs qu'ils embauchent, tout est indiqué dans un endroit centralisé et consolidé et peut-être même dans un compte central et consolidé de dépôt. Comment mettre en pratique la pratique dans votre propre vie dépendra de votre personnalité et de vos circonstances, besoins et préférences uniques. Le point est d'embrasser le fait que la simplicité est belle. La simplicité peut vous protéger en clarifiant les risques que vous prenez. La simplicité rend également votre vie plus facile.