Il y a trop de mythes sur le trading d'options

De nombreux articles et quelques livres ont été écrits sur un seul sujet: Démystifier les mythes. Parce qu'il est souvent difficile d'amener certaines personnes à ignorer les mythes - même les mythes qui sont faciles à prouver faux - le monde des options est mal compris par une grande partie de la population. Malgré la preuve que certaines croyances ( contes de la vieille femme ) sont incorrectes, les personnes qui "craignent" les options ne peuvent pas être éduquées. Ainsi soit-il.

Pour les lecteurs qui croient actuellement que l'apprentissage des options est une perte de temps, j'espère vous convaincre que l'affirmation suivante est vraie:

Les options sont des outils d'investissement qui réduisent les risques être utilisé par la grande majorité des investisseurs et des traders à long terme ou à court terme pour accomplir deux choses sur la liste de souhaits de chaque trader:

Commerce avec moins d'argent à risque.

Augmentez les chances de gagner de l'argent avec chaque métier.

Quelques-uns des nombreux mythes

1. Les options sont trop compliquées pour la plupart des traders .
Il est vrai que vous pouvez utiliser des options dans des stratégies complexes qui exigent beaucoup d'expérience pour bien comprendre. Il est vrai que les traders professionnels peuvent choisir de devenir très impliqués dans les mathématiques simples et avancées. Cependant, les options peuvent être utilisées dans des stratégies très simples qui n'impliquent aucune mathématique. Et au-delà, les options sont très faciles à comprendre - comme l'illustre une discussion sur les concepts les plus élémentaires des options .

En fait, il y a de fortes chances que chaque lecteur ait probablement utilisé des options en dehors de la sphère de l'investissement. Achetez-vous de l'assurance pour votre voiture, votre maison ou vos biens personnels?

Cette police d'assurance est très similaire aux options de vente qui sont négociées au CBOE ou à d'autres bourses d'options. Avez-vous déjà reçu un chèque de pluie d'un magasin de détail ou utilisé un bon de réduction qui est arrivé par la poste ou que vous avez trouvé dans un journal? Ces articles sont très similaires aux options d'achat.
Ainsi, si vous comprenez pourquoi les gens achètent des polices d'assurance et que le coût d'une telle assurance varie, selon les conditions, alors vous comprenez déjà comment fonctionnent les options de vente.

Si vous comprenez que posséder un coupon de réduction ne vous oblige pas à l'utiliser pour acheter le produit (sous-jacent) - mais vous donne le choix de le faire - alors vous comprenez comment utiliser les options d'achat. Voici une explication plus détaillée des polices d'assurance et des chèques de pluie .

2. Les options ne sont utilisées que par les spéculateurs .
Il est vrai que les spéculateurs et les joueurs utilisent des options. Mais cela n'a rien à voir avec vous ou moi. Les options ont été conçues pour atténuer les risques. En d'autres termes, les options ont été créées comme un outil pour transférer le risque des personnes qui voulaient éviter de prendre des risques, à ceux qui étaient prêts - pour un prix - à accepter le risque.

Dans le monde de l'investissement d'aujourd'hui, si un actionnaire qui souhaite conserver la propriété de ses actions décide que le marché boursier actuel ou futur est temporairement dans un endroit dangereux, cet investisseur peut couvrir la position en achetant des options de vente. L'investisseur verse de l'argent pour ces options et limite ainsi les pertes. À son tour, la personne qui a vendu les options de vente recueille la prime en espèces et, en retour, assume le risque associé aux options de vente à découvert .

L'acheteur d'origine transfère le risque de baisse au vendeur de put. Ce vendeur peut être prêt à assumer ce risque sans aucune réduction de risque ou il peut décider de limiter son exposition à la perte en achetant ou en vendant d'autres options à d'autres preneurs de risques.

C'est essentiellement un processus sans fin par lequel le risque est transféré.

L'important pour vous est que cela ne fait aucune différence avec qui vous faites du commerce ou la raison pour laquelle cette autre partie était prête à faire le commerce. Vous pouvez adopter l'une des nombreuses stratégies d'options qui vous permettent de prendre autant ou aussi peu de risques (dans cette discussion, le risque est défini comme le montant d'argent qui peut être perdu) comme vous le souhaitez. Et c'est pourquoi les options sont des outils de réduction des risques qui peuvent également être utilisés par des personnes qui souhaitent prendre des risques supplémentaires.

3. Il est facile de gagner de l'argent en négociant des options .
Il y a un peu de vérité dans cette déclaration. Oui, souvent, il est facile de gagner de l'argent grâce au trading d'options. Malheureusement, il est encore plus facile de perdre de l'argent lors de la négociation d'options. Trop de novices tombent dans le piège de s'énerver quand ils gagnent de l'argent sur un métier donné et ont tendance à oublier (ou intentionnellement ignorer) l'argent qui est perdu sur les métiers perdants.

Pourquoi cela arrive-t-il? Quand quelqu'un a un métier gagnant ou plusieurs métiers gagnants, il y a une tendance à croire que l'on a découvert le chemin d'être un commerçant accompli et rentable. Cet esprit novice ne reconnaît pas que tout le monde a des métiers rentables, ainsi que quelques métiers non rentables.

Un autre problème est que le trader des options recrues est souvent exposé à un battage médiatique promotionnel (par exemple, bullsh **) sur Internet. Nous avons tous vu les s qui mentionnent combien d'argent a été gagné sur chacune d'une série de métiers - et ce type de promotion est assez efficace pour attirer les commerçants inexpérimentés qui croient au battage médiatique et ne posent pas de questions. Les chances sont assez bonnes que la liste des métiers gagnants de l'artiste hype est exacte - aussi loin que cela se passe. L'inconvénient est que cet hypersignataire néglige de mentionner les métiers perdants - qui perdent souvent plus d'argent que ce qui a été gagné avec les métiers gagnants. Voici mon point de vue: Si vous voulez communiquer avec quelqu'un qui annonce de bons résultats, posez deux questions essentielles: 1) Votre liste de commerce comprend-elle tous les métiers - les gagnants et les perdants? Et 2) Vos résultats ont-ils été vérifiés (Existe-t-il une inspection officielle de vos livres, de préférence par un organisme indépendant?) Ne faites jamais confiance aux résultats non vérifiés.

4) La meilleure façon de gagner de l'argent parce que 90% des options expirent sans valeur .
C'est une de ces fausses croyances qui ne disparaît jamais. La vérité est que seulement environ 20% des options expirent sans valeur. Je crois que les stratégies de vente d'options fonctionnent mieux à long terme pour les négociateurs disciplinés qui savent comment gérer les risques. Cependant, il y a beaucoup de gens qui ne sont pas adaptés au jeu de l'option-vente et qui sont beaucoup mieux servis en adoptant une stratégie d'achat d'option . Le point important est de comprendre les avantages de chaque stratégie et de savoir lesquels, le cas échéant, sont compatibles avec votre zone de confort et votre tolérance au risque .

5) Les options sont trop chères .
Lorsque vous achetez des options, en espérant que le prix de l'action fera des merveilles pour votre achat, il y a de fortes chances que les options perdent de la valeur et que votre transaction entraîne une perte. Une des raisons pour lesquelles cela arrive si souvent est que les acheteurs d'options ont tendance à acheter des options qui expirent éventuellement sans valeur. Ans, quand vos options expirent sans valeur, il est facile de croire que vous avez payé trop d'argent pour eux. ce n est pas toujours vrai.
Avant de négocier des options, il est nécessaire (si vous avez des attentes de gagner de l'argent sur votre trading) de comprendre quels facteurs affectent le prix des options sur le marché. J'espère que vous reconnaissez déjà que les prix des options ne sont pas fixés arbitrairement et que les teneurs de marché savent ce qu'ils font lorsqu'ils établissent les cours acheteur et vendeur pour chaque option négociée.
Il est important de comprendre un autre facteur qui intervient dans le prix des options: l'offre et la demande. Les teneurs de marché peuvent fixer leurs prix lorsque les options commencent à être négociées, mais après cela, lorsqu'il y a un afflux d'ordres d'achat ou de vente, les prix des options augmentent ou diminuent jusqu'à ce qu'un équilibre soit trouvé. En d'autres termes, les marchés sont ajustés avec l'intention d'égaliser la demande d'achat / vente.
L'essentiel est que les prix des options sont parfois assez bas (par rapport à une valeur théorique) et d'autres fois ils sont trop élevés. Mais il est faux de croire que les options sont toujours "trop ​​chères". Le marché fixe généralement les prix des options là où ils devraient être. Si vous croyez le mythe selon lequel les prix sont trop élevés la plupart du temps, je vous encourage à prendre le temps de vous renseigner sur l'importance des facteurs qui influent sur le prix d'une option.

Avertissement; Ne prenez pas l'habitude d'acheter des options qui sont loin de l'argent juste parce qu'ils semblent si bon marché. Ce sont souvent ces options à la recherche peu coûteuse qui sont les plus surestimées.

6) Les rédacteurs d'appels couverts devraient acheter des actions avec les options les plus chères (c'est-à-dire les plus élevées) afin que leur bénéfice soit le plus élevé possible .

C'est une de ces fausses croyances qui sont très coûteuses pour les commerçants novices. À mon avis, la considération la plus importante pour quiconque veut écrire des appels couverts (ou adopter la stratégie équivalente de écrire des puts nus ) est la sélection de titres. Et les facteurs qui entrent dans le choix d'une action appropriée comprennent: un titre que vous avez suivi, recherché et décidé que vous voulez le faire partie de votre portefeuille d'investissement.Parce que votre plan est d'écrire des options, il est important que la prime d'option soit suffisante pour rendre la stratégie valable - et "adéquate" ne se traduit pas "aussi haut que possible". Pourquoi est-ce important? Les marchés d'options, comme les autres marchés financiers, sont rationnels pour la grande majorité du temps qu'ils sont ouverts au négoce. En d'autres termes, lorsque la prime d'option est élevée - et surtout lorsqu'elle est «presque trop belle pour être vraie» - il y a une bonne raison pour cette prime élevée. Cela signifie que le titre est volatil et que le prix de l'action devrait se négocier dans une fourchette de prix

large , en raison du fait que son action sur les prix a été volatile dans le passé. Parfois, la prime devient assez élevée, et attrayante à vendre, même lorsque le stock n'est généralement pas très volatile. Cela se produit lorsque des nouvelles sont en attente - un rapport sur les bénéfices, une annonce de la FDA sur un procès de drogue, ou une grande élection dont le résultat n'est pas connu à l'avance (pensez au vote Brexit de juin 2016). Lorsque les actions sont volatiles, il y a une chance égale que leur prix augmente ou diminue. Si le prix monte, c'est bon pour l'auteur de l'appel couvert qui gagne le maximum de profit possible pour le commerce (obtenir quand l'expiration arrive). Cependant, lorsque le cours des actions volatiles diminue, il y a de très fortes chances que le prix chute si loin que la prime perçue (lors de la vente de l'option) ne sera pas assez importante pour compenser la perte subie lorsque le cours de l'action dégringolé. C'est le risque.

Si vous êtes un commerçant conservateur ou si vous êtes prêt à prendre le risque d'obtenir une récompense plus élevée, écrire des appels couverts est une stratégie raisonnable. Mais s'il vous plaît comprendre qu'il est très risqué de rechercher des stocks pour cette stratégie basée uniquement sur la prime élevée disponible pour le vendeur.

D'autres mythes sont associés au trading d'options. Mon objectif en choisissant ceux ci-dessus est d'essayer d'améliorer vos résultats de négociation d'options en étant certain que vous ne croyez pas les mythes qui détruisent le profit.

Je vous souhaite un bon échange.