Vidéo: LES 4 DIFFERENCES ENTRE LES FUTURES ET LES FORWARDS 2025
Définition de l'appel de marge
Les marchés boursiers toute la journée ont des exigences de marge qui fixent le montant minimum d'espèces ou de capitaux propres à conserver dans un compte de négociation pour négocier ce marché. Les exigences de marge minimale sont fixées par les bourses ou les organismes de réglementation, mais les courtiers peuvent avoir des exigences de marge au-delà du minimum requis.
Qu'est-ce qu'un appel de marge à terme?
Un appel de marge est effectué lorsque votre maison de courtage vous contacte pour vous informer que le solde de votre compte de trading est inférieur aux exigences de marge pour l'un de vos trades actifs.
Il existe trois types de marge, dont une seule concerne les day traders.
La marge initiale et la marge de maintenance sont pertinentes pour les traders qui détiennent des positions à terme au jour le jour. Afin d'occuper une position pendant la nuit, vous devez avoir suffisamment de capital dans votre compte pour couvrir la marge initiale pour entrer dans une position. La marge initiale varie en fonction du contrat à terme négocié. La marge de maintenance est le solde minimum que le trader doit avoir dans le compte pour garder la position ouverte. Si le compte perd de l'argent et le solde tombe en dessous du niveau de la marge de maintenance (varie également selon le contrat), alors le commerçant recevra un appel de marge.
Un appel de marge est lorsque le courtier demande au trader de déposer suffisamment de capital pour porter le solde du compte à l'exigence de marge de maintenance requise pour les positions détenues.
Les day traders ne s'inquiètent pas de la marge initiale ou de la marge de maintenance, car il existe des exigences de marge spéciales pour les day traders: les marges intrajournalières.
La marge intrajournalière est généralement beaucoup plus faible que la marge initiale et la marge de maintenance, car elle ne s'applique qu'aux positions qui ne seront pas détenues du jour au lendemain (transactions à très court terme).
À titre d'exemple, NinjaTrader a une marge initiale de 4620 $, une marge de maintenance de 4200 $ et une marge intrajournalière de 500 $ pour la négociation des contrats à terme E-mini S & P 500 (ES).Aussi longtemps qu'un day trader a plus de 500 $ dans son compte, il peut échanger ce contrat à terme. Si leur solde tombe en dessous de 500 dollars - même en raison d'un trade en direct qui perd de l'argent - alors le trader est dans un scénario d'appel de marge.
Qu'est-ce qu'un appel de marge boursière?
Si vous négociez des actions avec effet de levier (argent emprunté), vous pourriez faire face à un scénario d'appel de marge. Aux États-Unis, votre courtier peut vous fournir un effet de levier de 2: 1 sur les positions overnight et un effet de levier de 4: 1 sur les positions de trading de jour. Cela peut varier selon le cours des actions et par courtier.
Lorsque vous détenez des positions au jour le jour, vous devez maintenir un solde de capitaux propres supérieur à 25% de la valeur de vos titres.
L'avoir correspond à la valeur de vos titres moins le montant emprunté pour financer un achat d'actions. La plupart des courtiers en bourse exigent une marge de maintenance de plus de 25%; généralement 30% à 40%, et plus élevé sur les stocks de penny. Les négociateurs doivent maintenir un solde de capitaux propres d'au moins 25 000 $ dans leur compte en tout temps. Si leur solde de capitaux propres (valeur de sécurité moins les fonds empruntés) tombe en dessous de 25 000 $, ils ne peuvent pas faire du commerce le jour.
Mise en œuvre des appels de marge
À l'origine, les appels de marge prenaient leur nom parce que le courtier appelait le professionnel au téléphone.
La plupart des maisons de courtage ne font plus d'appels téléphoniques en marge. Au lieu de contacter le commerçant pour l'informer de l'appel de marge, de nombreuses maisons de courtage quitteront automatiquement le commerce incriminé dans le but d'atténuer les pertes et la possibilité que le commerçant perd plus que ce qu'il a dans le compte. Vérifiez auprès de votre courtier si vous recevrez un appel de marge (ou un avertissement) ou si les positions sont automatiquement fermées si vous ne respectez pas l'exigence de marge pour vos positions.
Les appels de marge doivent être évités
Les traders professionnels ne doivent jamais avoir d'appels de marge. Les appels de marge ne sont reçus que lorsqu'un échange a perdu tellement d'argent que l'échange ou le courtier veut plus d'argent en garantie pour permettre au commerce de continuer. Un trader professionnel devrait gérer leurs métiers de manière à ce qu'ils ne permettent jamais à un métier de devenir aussi perdant.
Les appels de marge sont le plus souvent vécus par les investisseurs amateurs, car une fois qu'ils entrent dans leurs transactions (généralement en achetant un titre), ils détiennent le marché peu importe ce que le marché fait … même s'il baisse comme un roc. Les investisseurs amateurs déposent généralement des fonds pour répondre à l'appel de marge et maintenir leurs positions perdantes. Les traders professionnels liquident des pertes et répondent rarement à un appel de marge sur une position qui n'a pas encore évolué comme prévu (et qui est en fait allé dans le sens contraire).
Marge brute% ou Marge brute $? La marge brute
Dans votre magasin de détail devrait être examinée de deux façons; à la fois en% et en $. C'est la seule façon d'essayer d'analyser votre flux de trésorerie.
Marge brute et marge bénéficiaire
La marge brute est très différente de la marge bénéficiaire. Découvrez quel formulaire vous devriez utiliser pour évaluer le succès de votre petite entreprise.
Marge opérationnelle et marge opérationnelle
Pour connaître la différence entre le résultat opérationnel et la marge opérationnelle, et comment Calculez chacun d'eux en utilisant les chiffres sur un compte de résultat.