Introduction à l'investissement: qu'est-ce que les obligations?

La plupart des investisseurs connaissent les deux principaux types de placements: les actions et les obligations. Les actions sont faciles à comprendre parce que nous entendons parler du marché boursier sur une base quotidienne. Les nouvelles nous rappellent constamment si le marché boursier est en hausse, en baisse, et ce que les entreprises font le meilleur et le pire. Qu'en est-il des obligations? La plupart d'entre nous ont des obligations dans nos portefeuilles, mais nous entendons très peu parler des marchés obligataires ou de la façon dont ces instruments financiers fonctionnent.

Vous devenez un prêteur

Lorsque vous achetez une action, vous achetez une petite part de propriété d'une société. La valeur de cette action fluctue en fonction de ce que les investisseurs, ou le marché dans son ensemble, estiment que la société vaut. Un lien est assez différent. Lorsque vous achetez une obligation, vous n'achetez pas la propriété de l'entreprise, mais plutôt que vous lui prêtez de l'argent. En contrepartie de votre prêt, l'entreprise vous verse des intérêts. Pensez-y comme une banque vous prêtant de l'argent, seuls les rôles sont inversés. Lorsque vous empruntez de l'argent auprès de la banque, la banque vous remet une somme forfaitaire que vous devez rembourser au fil du temps avec intérêt. C'est exactement comme cela que fonctionne une obligation, mais cette fois, vous êtes la «banque» prêtant de l'argent à une entreprise, qui vous rembourse ensuite avec le temps et avec intérêt.

Types d'obligations

Alors que l'exemple ci-dessus décrit une obligation d'entreprise, il existe en réalité plusieurs types d'émetteurs d'obligations. Non seulement les sociétés peuvent émettre des obligations, mais les gouvernements étatiques, locaux et fédéraux peuvent le faire.

Avez-vous entendu parler des obligations d'épargne? Ce sont des obligations émises par le gouvernement américain. Le même principe s'applique et vous prêtez de l'argent au gouvernement pendant qu'il accepte de vous rembourser avec intérêt.

Si vous parlez des municipalités locales ou d'État qui émettent des obligations, elles sont généralement appelées obligations municipales ou munici- pales.

Ces obligations financent généralement des projets qui génèrent des revenus ou sont nécessaires à la construction ou à l'entretien. L'un des avantages des obligations municipales est que si vous achetez une obligation locale dans votre pays de résidence, il peut y avoir des allégements fiscaux spéciaux sur les intérêts gagnés.

Comment vous faites de l'argent avec des obligations

Les obligations sont un peu différentes de beaucoup d'autres investissements. Avec les actions, vous recherchez une appréciation du capital. Cela signifie que vous voulez que le prix de votre stock augmente. Lorsque vous achetez une obligation, vous n'êtes pas aussi concerné par l'augmentation ou la baisse du prix des obligations, mais vous cherchez principalement à générer un revenu régulier sous la forme d'intérêts.

Cela ne veut pas dire que les prix des obligations ne fluctuent pas, parce qu'ils le peuvent, mais ils restent généralement beaucoup plus stables que le prix des actions. En raison de cette relative stabilité du prix et des paiements d'intérêts réguliers, les obligations sont considérées comme des placements plus sûrs que les actions.Cela est particulièrement vrai avec les obligations d'État qui sont soutenues par la foi et le crédit du gouvernement américain. De plus, certaines obligations municipales peuvent même être assurées.

Les investisseurs utilisent généralement les obligations pour compenser une partie du risque de leur portefeuille. Les actions peuvent fluctuer d'un jour à l'autre avec une marge importante, mais les obligations tendent à rester assez stables et, bien sûr, à verser des intérêts.

Ainsi, en ajoutant des obligations à votre portefeuille, vous pouvez atténuer une partie du risque que vous prenez dans les actions en obtenant un revenu stable des obligations.