Vidéo: Qu'est-ce que l'inflation ? 2025
Définition: L'hyperinflation survient lorsque les prix des biens et services augmentent de plus de 50% par mois. La sévérité des hausses de prix le distingue des autres types d'inflation. Dans l'inflation galopante, les prix augmentent de dix pour cent ou plus par an.
Causes
L'hyperinflation commence lorsque le gouvernement d'un pays commence à imprimer de l'argent pour payer les dépenses. À mesure que la masse monétaire augmente, les prix augmentent comme dans l'inflation régulière.
Voir Quelles sont les causes de l'inflation?
Mais au lieu de resserrer la masse monétaire pour réduire l'inflation, le gouvernement continue d'imprimer plus d'argent pour payer les dépenses. Une fois que les consommateurs se rendent compte de ce qui se passe, ils s'attendent à l'inflation. Ils achètent plus maintenant pour éviter de payer un prix plus élevé plus tard. La demande devient hors de contrôle. Comme cela accélère, ils stockent des biens, créant des pénuries. Cela provoque l'inflation à la spirale de l'hyperinflation. Pour en savoir plus, consultez Inflation à la demande.
Effets
Comme mentionné précédemment, la thésaurisation et le stockage créent des pénuries de biens durables. Même les denrées périssables, comme le pain et le lait, se raréfient à mesure que l'économie s'effondre. Les gens perdent leurs économies de toute une vie car l'argent devient inutile. Pour cette raison, les personnes âgées sont les plus vulnérables. Les banques et les prêteurs font faillite puisque leurs prêts perdent de la valeur et que les gens cessent de faire des dépôts.
Comme l'hyperinflation se produit dans le pays, la valeur de la monnaie dégringole sur les marchés des changes.
Cela fait tomber les importateurs en faillite, car le prix des marchandises étrangères monte en flèche. Le chômage augmente à mesure que les entreprises se replient. Les recettes fiscales gouvernementales diminuent également et il lui est difficile de fournir des services de base.
Il y a deux gagnants dans l'hyperinflation. Premièrement, sont ceux qui ont contracté des prêts. Ils constatent que les prix plus élevés rendent leur dette moins importante par comparaison jusqu'à ce qu'elle soit pratiquement effacée.
Les exportateurs sont également gagnants. La baisse de la valeur de la monnaie locale rend les exportations moins chères que celles des concurrents étrangers. Les exportateurs reçoivent des devises étrangères dures, dont la valeur augmente à mesure que la monnaie locale baisse. Voyez comment l'inflation influe-t-elle sur ma vie?
Allemagne
L'exemple le plus connu de l'hyperinflation était pendant la République de Weimar en Allemagne dans les années 1920. D'abord, le gouvernement allemand a imprimé de l'argent pour payer la Première Guerre mondiale. De 1913 à la fin de la guerre, le nombre de deutsche marks en circulation est passé de 13 milliards à 60 milliards. Le gouvernement a également imprimé des obligations d'État, ce qui a le même effet que l'impression d'espèces. La dette souveraine de l'Allemagne est passée de 5 milliards à 100 milliards de marks. Au début, ces mesures de relance budgétaire ont réduit le coût des exportations et accru la croissance économique.
À la fin de la guerre, les Alliés ont assommé l'Allemagne de 132 milliards de marks en réparations de guerre.La production s'est effondrée, entraînant une pénurie de biens, notamment alimentaires. Parce qu'il y avait un excès de liquidités en circulation, et peu de biens, le prix des articles quotidiens doublait tous les 3,7 jours. Le taux d'inflation était de 20,9% par jour. Les agriculteurs et les autres producteurs de biens se sont bien comportés, mais la plupart d'entre eux vivaient dans une pauvreté abjecte ou quittaient le pays.
(Source: «L'Allemagne à l'ère de l'hyperinflation», Der Spiegel, 14 août 2009).
Venezuela
L'exemple le plus récent de l'hyperinflation se trouve au Venezuela. Les guichets automatiques permettent seulement des retraits de 30 000 bolivars, assez pour acheter le déjeuner pour deux. Les prix ont augmenté de 41% en 2013, de 63% en 2014, de 121% en 2015 et de 481% en 2016. Le Fonds monétaire international prévoit une hausse des prix de 1 600% en 2017. Le gouvernement imprimera un nouveau billet de 20 000 bolivars, ce qui ne vaudrait que 15 $ sur le marché noir. C'est parce que la note la plus importante, le billet de 100 bolivars, ne vaut que huit cents. Il permet également aux magasins ruraux de vendre de la nourriture aux prix du marché noir. Le taux de chômage est passé à 21%, similaire au taux des États-Unis pendant la Grande Dépression. (Source: «Le Venezuela lance la serviette contre l'hyperinflation», ZeroHedge, 27 octobre 2016).
L'effondrement des prix du pétrole en 2014 a érodé les revenus des compagnies pétrolières détenues par le gouvernement. Le président Maduro a nié le problème au lieu d'essayer de le résoudre. (Source: «Cinq raisons pour lesquelles l'économie du Venezuela», CNN, 20 janvier 2016)
Zimbabwe
Le Zimbabwe a connu une hyperinflation entre 2004 et 2009. Le gouvernement a imprimé de l'argent pour payer la guerre au Congo. En outre, les sécheresses et la confiscation des fermes ont restreint l'offre de nourriture et d'autres produits locaux. En conséquence, l'hyperinflation était pire qu'en Allemagne. Le taux d'inflation était de 98% par jour et les prix doublaient toutes les 24 heures. Il a finalement pris fin lorsque les gens ont commencé à accepter d'autres devises au lieu du dollar du Zimbabwe. (Source: "Zimbabwe Inflation," Cato Institute.)
Amérique
La première fois que les États-Unis ont souffert d'hyperinflation, c'était pendant la guerre civile. Le gouvernement confédéré a imprimé de l'argent pour payer la guerre. Si l'hyperinflation devait réapparaître en Amérique, l'indice des prix à la consommation le mesurerait. Si vous vérifiez le taux d'inflation actuel, vous verrez qu'il est loin d'être hyperinflation. En fait, ce n'est même pas dans les chiffres à deux chiffres. Voici pourquoi vous ne devriez pas vous inquiéter de l'inflation.
La Réserve fédérale empêche l'hyperinflation en Amérique. Son travail principal est de contrôler l'inflation tout en évitant la récession. Il le fait en resserrant ou en assouplissant la masse monétaire, qui est le montant d'argent autorisé sur le marché. Le resserrement de la masse monétaire réduit le risque d'inflation, tandis que l'assouplissement des contrôles sur la masse monétaire augmente le risque d'inflation. Pour en savoir plus, voir la politique monétaire.
La Fed a un objectif d'inflation de 2% par an. C'est le taux d'inflation sous-jacente qui exclut les prix volatiles du pétrole et du gaz. Ils montent et descendent rapidement en fonction des échanges de matières premières.Cela affecte le prix de la nourriture que les camions transportent sur de longues distances. Pour cette raison, l'IPC supprime également les prix des produits alimentaires du taux d'inflation de base.
Si le taux d'inflation sous-jacente dépasse 2%, la Fed augmentera le taux des fonds fédéraux. Il utilisera ses autres outils pour resserrer la masse monétaire et baisser les prix à nouveau. Certains experts disent que les interventions de la Fed pour atténuer la récession vont provoquer une hyperinflation. Ce n'est pas une menace réelle puisque la plupart des fonds que la Fed a injectés dans le système bancaire se trouvent dans des réserves bancaires. Il n'a pas été mis en circulation et ne peut donc causer d'hyperinflation. Si les banques commencent à prêter trop, la Fed peut rapidement augmenter ses réserves obligatoires et réduire la masse monétaire. Pour en savoir plus à ce sujet, voir Outils de politique monétaire et Comment le gouvernement contrôle-t-il l'inflation?
Survivre à l'hyperinflation
Malgré la rareté de l'hyperinflation, de nombreuses personnes s'inquiètent encore à ce sujet. Donc, si cela devait arriver, que devriez-vous faire? Trois habitudes financières saines vous aideraient à survivre à l'hyperinflation.
Tout d'abord, préparez-vous en diversifiant vos actifs. Cela signifie que vous devez équilibrer vos actifs entre les actions et les obligations américaines, les actions et les obligations internationales, l'or et les autres biens durables et l'immobilier.
Deuxièmement, gardez votre passeport à jour. C'est au cas où l'hyperinflation dans votre pays rendrait votre niveau de vie intolérable.
Troisièmement, assurez-vous d'avoir une grande variété de compétences et de talents. Si vous avez besoin d'une brouette pleine d'argent pour acheter une miche de pain, vous devez savoir comment faire du pain. L'hyperinflation rend nécessaire un système de troc quand l'argent est inutile. Un large éventail de compétences pratiques vous donne un avantage lors de la négociation. Pour en savoir plus, voir Comment puis-je me protéger contre l'inflation
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