Inflation et déflation: définition, causes, effets

Définition : L'inflation est quand les prix augmentent, et la déflation est quand les prix baissent. Vous pouvez avoir à la fois l'inflation et la déflation en même temps dans différentes classes d'actifs. Lorsqu'ils sont poussés à leurs extrêmes, les deux sont mauvais pour la croissance économique, mais pour des raisons différentes. C'est pourquoi la Réserve fédérale, la banque centrale de la nation, essaie de les contrôler. Voici comment reconnaître les signes d'inflation et de déflation rampantes et comment protéger vos finances.

Comment faire la différence entre l'inflation et la déflation

Il existe cinq types d'inflation. Le pire est l'hyperinflation . C'est alors que les prix augmentent de plus de 50% par mois. Heureusement, c'est rare. C'est parce que c'est seulement causé par des dépenses militaires massives. À l'autre extrémité de l'échelle, inflation des actifs , qui se produit presque toujours. Par exemple, chaque printemps, les prix du pétrole et du gaz grimpent en flèche parce que les négociants en matières premières font une offre de prix du pétrole. Ils anticipent une demande croissante à la pompe grâce aux vacances d'été.

Le troisième type, inflation rampante , est lorsque les prix augmentent de 3% par an ou moins. C'est un peu commun. Cela se produit lorsque l'économie se porte bien. La dernière fois c'est arrivé en 2007.

Le quatrième type est marche , ou pernicieuse , inflation . Les prix augmentent de 3 à 10% par an, ce qui est suffisant pour que les gens stockent maintenant pour éviter des prix plus élevés plus tard. Les fournisseurs et les salaires ne peuvent pas suivre, ce qui conduit à des pénuries ou des prix si élevés que la plupart des gens ne peuvent pas se permettre les bases.

Le cinquième type, l'inflation galopante, est lorsque les prix augmentent de 10% ou plus par an. Cela peut déstabiliser l'économie, chasser les investisseurs étrangers et renverser les dirigeants du gouvernement. C'est le résultat des fluctuations du taux de change.

La déflation survient lorsque les prix baissent, mais il peut être difficile à repérer. C'est parce que tous les prix ne tombent pas uniformément.

Pendant la déflation globale, vous pouvez avoir de l'inflation dans certains secteurs de l'économie. En 2014, il y a eu une déflation des prix du pétrole et du gaz. Pendant ce temps, les prix du logement ont continué à augmenter, bien que lentement. C'est pourquoi la Réserve fédérale mesure le taux d'inflation de base. Il prend les changements volatils de prix du pétrole et de la nourriture.

Exemples

Les États-Unis ont connu une inflation à la hausse à la fin des années 80 et au début des années 90. L'inflation a atteint un pic de 6,1%. L'inflation galopante s'est produite dans les années 1970 et au début des années 1980. Cela était dû à la politique économique du président Richard Nixon. Premièrement, il a institué des contrôles des prix salariaux, ce qui a créé la stagflation. Pour contrer cela, il a pris le dollar au large de l'étalon-or, ce qui n'a fait que stimuler l'inflation encore plus que la valeur du dollar a diminué.Pour en savoir plus, consultez l'historique des taux d'inflation aux États-Unis.

L'économie japonaise est en cours de déflation. Il a commencé en 1989, lorsque la Banque du Japon a relevé ses taux d'intérêt. Cela a entraîné une baisse de la demande de logements. Comme les prix ont baissé dans d'autres régions, les entreprises ont réduit leur expansion et les gens ont cessé de dépenser et ont commencé à épargner davantage. La population a vieilli, sans assez de jeunes pour remplacer les travailleurs qui ont pris leur retraite. Les personnes âgées ont acheté moins, car ce sont les jeunes qui fondent une famille, achètent de nouvelles maisons et achètent des meubles.

Le gouvernement a essayé des politiques fiscales expansionnistes. Cela n'a fait que doubler sa dette sans restaurer la confiance. Le Japon peine encore à échapper à ce piège de la liquidité.

Causes

Il y a trois causes d'inflation. Le premier, l'inflation tirée par la demande, se produit lorsque la demande dépasse l'offre. La seconde est l'inflation par les coûts, c'est-à-dire lorsque l'offre de biens ou de services est restreinte, alors que la demande reste la même. Par exemple, étant donné qu'il y a une pénurie d'ingénieurs en logiciel hautement qualifiés, leurs salaires montent en flèche.

Le troisième, surexpansion de la masse monétaire de la nation, est quand trop de capitaux court trop peu de biens et de services. C'est causé par une politique fiscale ou monétaire trop expansionniste, créant trop de liquidités.

La déflation est généralement causée par une baisse de la demande. Moins d'acheteurs signifient que les entreprises doivent baisser les prix, ce qui peut se transformer en une guerre d'enchères.

C'est aussi causé par des changements technologiques, tels que des puces informatiques plus efficaces. La déflation peut aussi être causée par les taux de change. Par exemple, la Chine maintient la valeur de sa monnaie faible par rapport au dollar américain. Cela lui permet de sous-coter les fabricants américains, abaissant les prix de ses exportations vers les États-Unis.

Comment l'inflation et la déflation sont-elles contrôlées dans l'économie américaine?

Comme les prix du pétrole et des produits alimentaires peuvent être si volatils, ils ne sont pas inclus dans le taux d'inflation de base. En janvier 2012, la Fed a décidé d'utiliser l'indice des prix PCE comme mesure de l'inflation. Si le taux d'inflation sous-jacente dépasse le taux d'inflation cible de 2% de la Fed, la banque centrale lancera une politique monétaire contractionnaire. Cela augmente les taux d'intérêt, réduit la masse monétaire et ralentit l'inflation tirée par la demande.

La Fed ne s'occupe généralement que de l'inflation générale. Mais la politique monétaire restrictive peut également attaquer l'inflation des actifs. Des taux d'intérêt élevés peuvent ralentir la demande de logements si l'inflation des actifs constitue une menace. Malheureusement, la Fed n'a pas relevé les taux d'intérêt pendant le boom du logement en 2005. Elle pensait que l'inflation des actifs resterait confinée au logement et ne se répandrait pas dans l'économie générale. Il est vrai que l'inflation ne s'est pas propagée. Lorsque la bulle immobilière a éclaté, elle a conduit à la crise des subprimes et à la crise financière de 2008. Pour en savoir plus, voir Qui sont les principaux acteurs de la lutte contre l'inflation? et que fait-on pour contrôler l'inflation?

Déflation contre inflation: quel est le pire?

La déflation est pire parce que les taux d'intérêt ne peuvent être abaissés qu'à zéro. Comme les entreprises et les gens se sentent moins riches, ils dépensent moins, ce qui réduit davantage la demande.Les prix baissent en réponse, ce qui réduit les bénéfices des entreprises. Une fois que les gens s'attendent à des baisses de prix, ils retardent les achats le plus longtemps possible. Ils savent que plus ils attendent, plus le prix sera bas. Cela réduit davantage la demande, amenant les entreprises à réduire encore plus leurs prix. C'est une spirale vicieuse et descendante.

Ce que l'inflation et la déflation signifient pour vous

L'inflation réduit votre niveau de vie si votre revenu ne suit pas la hausse des prix (et c'est rarement le cas). Cependant, si l'inflation tourne autour de 2%, alors les gens achètent des choses avant que les prix montent à l'avenir. Cela peut stimuler la croissance économique. Pour en savoir plus, voir Comment l'inflation influe-t-elle sur ma vie?

Comment se protéger

Tant l'inflation que la déflation sont sous contrôle aux États-Unis. Mais vous pouvez garder un oeil sur l'inflation et la déflation avec le rapport mensuel de l'indice des prix à la consommation publié par le Bureau of Labor Statistics. Voici le taux d'inflation actuel. Il est également mesuré par l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation, qui comprend plus de biens et de services commerciaux que l'IPC.

Deux obligations offertes par le Trésor américain offrent des moyens intégrés pour se protéger de l'inflation. Les titres garantis par le Trésor et les obligations de série I augmentent automatiquement en même temps que l'inflation. Si vous êtes inquiet au sujet de l'inflation, vous aurez la tranquillité d'esprit si vous en possédez certains. D'autre part, la meilleure protection est un portefeuille bien diversifié qui comprend des actions. C'est parce que le marché boursier surpasse historiquement l'inflation. Si vous êtes à la retraite ou ne pouvez pas vous permettre un ralentissement, alors vous pourriez vouloir plus de TIPS ou d'obligations I que de titres.

Et l'or? Il sert de protection contre l'inflation, mais les prix de l'or sont également touchés par beaucoup d'autres facteurs. Comme il est négocié sur le marché des matières premières, il est plus volatil. Voici pourquoi vous devriez investir dans l'or.