Option Rookies: 3 Erreurs à éviter

Les nouveaux traders d'options ont tendance à penser à la possibilité de gagner une tonne d'argent. Plus que cela, ils s'attendent à ce que gagne cet argent. Après tout (le processus de pensée va): «Si j'arrive au bon moment, un investissement de 100 $ peut atteindre 1 000 $ ou 2 000 $."

Vérification de la réalité: Bien sûr, cela arrivera de temps en temps. le résultat probable est que vous perdrez vos 100 $ si souvent que le résultat est une perte globale.

Conseil de base pour les traders d'options

1) N'achetez pas d'options bon marché (appels ou options de vente). Les options peu coûteuses sont bon marché pour l'une des deux raisons principales.

Premièrement, il reste très peu de temps avant que les options n'expirent. Ainsi, il n'y a pas beaucoup de temps pour que le cours de l'action sous-jacente se déplace suffisamment loin pour générer un profit.

Deuxièmement, l'option est trop loin de l'argent et a un très petit Delta . Cela signifie qu'il n'y a qu'une petite chance que le cours de l'action augmente (ou diminue) de suffisamment pour rentabiliser votre investissement. Par exemple, lorsqu'une action se négocie près de 50 $, acheter des options d'achat avec un prix d'exercice de 60 $ tend à être un investissement très stupide. Non pas parce qu'il est impossible que le stock augmente suffisamment pour que l'option d'achat soit intéressante, mais parce que la probabilité que le stock augmente de 20% pendant la durée de vie de l'option est très faible.

Le rêve (gros bénéfice) éclipse le coût d'achat des appels.

Cependant, si l'on considère que ce commerce génère rarement un profit, cet investissement est une proposition qui perd de l'argent.

NOTE: Si news est en attente , et que tous les traders savent que le cours de l'action a tendance à augmenter ou à diminuer, les prix des options sont plus élevés. Personne ne vend ces "options bon marché" à un prix bon marché quand une annonce de nouvelles est attendue.

[Pour comprendre pourquoi les prix des options sont plus élevés dans ces circonstances, lisez environ volatilité implicite .]

2. Ne vendez pas les options de vente qui sont profondes dans l'argent. En cas de hausse sur une action, vous pouvez adopter la stratégie de vente d'options de vente nues . Tant que vous ne vendez pas trop de puts (ne vendez qu'un seul put pour chaque 100 actions que vous êtes prêt à acheter), votre taille de position sera alignée sur votre tolérance au risque . Cependant, certains commerçants croient à tort qu'ils peuvent vendre des puts lorsque le prix d'exercice est loin dans l'argent. Par exemple, lorsque les actions à 63 $ sont optimistes, il est acceptable de vendre des options de vente avec une grève de 55 $, 60 $ ou peut-être 65 $. Mais vendre un put avec une grève de 75 $ ne va pas vous obtenir la position que vous voulez.

Pourquoi? Parce que le trader qui achète votre put couvrira son commerce en achetant 100 parts de stock pour un coût total de moins de 75 $ (si le trader ne peut acheter des actions à un prix assez bas, ce trader ne sera pas > achetez votre put).Ensuite, le commerçant exerce l'option de vente immédiatement pour décharger la position à profit - le trader paie moins de 75 $ mais recueille 75 $ en faisant de l'exercice. Le résultat est que vous possédez des actions, et ne pas être à court d'une option de vente. Ce n'est probablement pas la position souhaitée. 3. Lorsque vous écrivez des appels couverts, assurez-vous que le commerce permet de réaliser un profit. Une stratégie prudente (à faible risque) consiste à écrire des appels couverts par l'IMT (dans l'argent). Un problème se pose pour les commerçants novices lorsque l'appel qu'ils vendent ne permet aucune chance de gagner un bénéfice.

EXEMPLE:

Achetez 100 actions de XYZ à 54 $. 00

Vendre 1 appel XYZ Dec 50 @ 4 $. 00
Coût net: 50 $. 00
Lorsque l'expiration arrive, le meilleur résultat possible se produit lorsque l'option d'achat est toujours ITM et l'action est vendue au prix d'exercice, ou 50 $ par action. C'est un mauvais commerce. Leçon: Ne vendez des options que lorsque la prime collectée est suffisamment élevée pour générer un bénéfice à l'expiration (si l'appel est exercé et vous l'êtes). Les traders imprudents peuvent "oublier" de vendre des options dont le prix est supérieur à la valeur intrinsèque (prix de l'action moins le prix d'exercice).

Ce ne sont là que trois des erreurs potentielles qu'un trader peut commettre - chacune facilement évitée.