Les bases du LIBOR: le taux interbancaire offert à Londres

Le taux interbancaire offert à Londres, ou LIBOR, est le taux d'intérêt que les banques les plus solvables du monde se facturent pour ce qui est considéré comme des prêts à court terme (prêts de 24 heures jusqu'à cinq ans). Le LIBOR est le baromètre le plus connu des taux d'intérêt à court terme dans le monde.

Ce marché interbancaire mondial fournit aux institutions financières un moyen d'obtenir un taux de rendement plus élevé en prêtant des liquidités (l'argent supplémentaire en main) à ceux qui en ont besoin. les fonds.

Même si vous pensez qu'un taux d'intérêt calculé à Londres n'affecterait pas beaucoup les taux américains, bon nombre d'hypothèques à taux variable et d'autres prêts émis aux États-Unis sont basés sur le LIBOR. En fait, le LIBOR est l'un des deux repères les plus couramment utilisés pour les taux d'intérêt à court terme dans le monde. L'autre référence critique est l'Euro Interbank Offered Rate, qui est basé sur les taux utilisés par les principales banques européennes pour emprunter de l'argent les unes aux autres.

LIBOR est libéré chaque jour à 11 heures. m. Heure de Londres. Il fluctue ensuite tout au long de la journée en fonction des attentes du marché en matière d'activité économique et de la direction future des taux d'intérêt.

Libor et Eurodollars

Les prêts LIBOR sont exprimés en eurodollars. Par conséquent, pour comprendre comment le LIBOR est utilisé, vous devez également comprendre le but des Eurodollars.

En résumé, les eurodollars sont des devises américaines détenues par des entités étrangères, telles qu'une banque ou une compagnie d'assurance britannique ou allemande.

Ces entités détiennent l'argent en dehors des États-Unis, et l'argent n'est pas soumis aux lois bancaires américaines.

Les eurodollars sont le plus souvent le résultat de sociétés américaines utilisant des dollars américains pour payer des sociétés domiciliées à l'étranger pour des biens, des services et des marchandises achetés. Selon la Réserve fédérale, les eurodollars représentent l'un des plus importants marchés monétaires à court terme du monde.

Lorsque les États-Unis accusent un déficit commercial - c'est-à-dire qu'ils achètent plus de marchandises à l'étranger qu'ils n'en vendent - le résultat naturel est une augmentation des eurodollars, car davantage de personnes étrangères achètent des entreprises et des actifs américains.

Pourquoi le LIBOR est-il si important?

Le LIBOR est important car il est souvent utilisé comme base pour les emprunts publics et privés à taux variable et les produits dérivés tels que les swaps de crédit. Cela touche tout le monde, des particuliers des États-Unis qui achètent des prêts hypothécaires à taux variable à des pays entiers à la recherche de prêts pour fournir des services et construire des infrastructures.

Une petite nation appauvrie, par exemple, peut avoir à payer un écart d'un ou deux points de pourcentage au-delà du taux LIBOR établi pour obtenir un prêt.Par conséquent, une augmentation ou une diminution du LIBOR entraînera une hausse ou une baisse correspondante du coût d'emprunt de cette nation.