Pourquoi les entreprises font faillite? Une crise de liquidité

Rappelez-vous quand certaines grandes entreprises faisaient faillite en 2008? Et de nombreuses entreprises déclarent faillite tous les jours. Dans de nombreux cas, ils oublient ou négligent les principes de base de la liquidité, de la solvabilité et de la viabilité. Voici une brève discussion de chaque terme et de l'importance d'empêcher une entreprise de faire faillite:

Liquidité d'une entreprise

La liquidité est la plus courte de ces mesures, car elle fait référence à la capacité d'une entreprise pour transformer rapidement les actifs en argent sans perte.

Le principe fonctionne comme ceci: Disons que vous avez besoin d'argent. Le moyen le plus facile de l'obtenir est de vendre un actif.

Alors vous regardez autour de vous et vous vous dites: "Eh bien, je peux récupérer certaines créances." Mais vous ne pouvez pas en collecter suffisamment, alors vous essayez de renvoyer certaines boîtes de fournitures non ouvertes au bureau d'approvisionnement. Ou vous renvoyez des produits non utilisés à votre fournisseur. Vous savez que si vous essayiez de vendre de l'équipement, vous auriez une perte, car elle s'est dépréciée.

Si vous êtes liquide, vous disposez de suffisamment d'actifs en espèces pour payer vos factures immédiates ou payer vos employés. La plupart des entreprises n'ont pas beaucoup d'argent supplémentaire assis autour, mais ils devraient être en mesure de savoir qu'ils en ont assez, de revenus ou de vendre des choses, pour payer leurs factures à leur échéance. C'est ce qu'on appelle un flux de trésorerie positif, et cela signifie la liquidité.

Solvabilité d'une entreprise

Le principe de solvabilité est lié à la liquidité, mais il est un peu plus large. Si une entreprise est solvable, elle a suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs.

Si tous les créanciers de l'entreprise appelaient leurs prêts et exigeaient un paiement (un peu comme une «course à la banque» pour une entreprise), l'entreprise aurait à vendre ou à vendre des actifs courants, à perte.

La solvabilité est mesurée par un ratio d'affaires appelé «ratio courant», qui compare les actifs courants (créances, fournitures et stocks) aux passifs courants (les dettes que vous devez au cours de la prochaine année, comme vos impôts, votre paie taxes et paiements mensuels sur votre prêt commercial).

Le «ratio actuel» est censé être 2: 1. Autrement dit, la valeur de vos actifs à court terme devrait être le double de votre passif à court terme.

Comme je l'ai mentionné plus haut, il est difficile de vendre rapidement des actifs sans subir de pertes. Vous avez donc besoin de plus d'actifs pour couvrir vos dettes. La solvabilité, donc, est la capacité d'une entreprise à maintenir un ratio actuel de 2: 1, de sorte qu'elle peut gérer les situations d'urgence et payer ses factures à court terme (moins d'un an).

Viabilité d'une entreprise

Le concept de viabilité est souvent discuté avec les êtres vivants (les nouveau-nés, par exemple) et leur capacité non seulement à survivre mais à prospérer.La viabilité économique signifie la poursuite des bénéfices durables pour une entreprise sur une période de temps. Cela ne signifie pas que tous les trimestres sont rentables, mais qu'au fil du temps, l'entreprise est rentable, ce qui permet à la fois des liquidités pour les urgences et de la solvabilité pour les besoins actuels.

Revenons à mon point de départ: les entreprises font souvent faillite parce qu'elles oublient les principes de base:

• L'entreprise doit avoir suffisamment d'argent pour couvrir les situations d'urgence (liquidité);
• L'entreprise doit avoir suffisamment d'actifs pour que, si les prêts doivent être remboursés ou que les impôts soient payés, l'entreprise puisse couvrir ces «appels» sur ses actifs (solvabilité); et
• L'entreprise doit continuer à être rentable, ce qui signifie qu'elle continue d'apporter plus de revenus que de revenus, accumulant ainsi des liquidités et d'autres actifs (viabilité).

Principes de base. Oubliez-les à vos risques et périls.