Lorsque le market timing peut réellement fonctionner

La sagesse commune aujourd'hui nous dit que le timing du marché ne fonctionne pas. Aussi difficile que puissent l'être les investisseurs, réaliser des profits massifs en fixant les ordres d'achat et de vente autour des fluctuations futures des prix du marché est un concept difficile à atteindre. Cependant, certains investisseurs peuvent encore profiter d'une synchronisation du marché plus petite et plus réactionnaire. Si vous êtes intéressé à tenter votre destin avec la synchronisation du marché, suivez le long pour savoir comment cela fonctionne et ce qui pourrait porter ses fruits.

Qu'est-ce que le timing du marché?

Le timing du marché est une stratégie d'investissement où les investisseurs achètent et vendent des actions en fonction des fluctuations de prix attendues. Si les investisseurs peuvent deviner correctement quand le marché va monter et descendre, ils peuvent faire des investissements correspondants pour transformer ce mouvement de marché en profit.

Par exemple, si un investisseur s'attend à ce que le marché affiche des nouvelles économiques la semaine prochaine, cet investisseur pourrait vouloir acheter un large fonds indiciel de marché, un FNB axé sur l'industrie ou des actions uniques qu'il ou elle elle s'attend à monter, menant à un bénéfice. De même, un investisseur peut acheter des options, des positions courtes ou tirer parti d'autres outils d'investissement pour capter les bénéfices des mouvements du marché.

Bien que cela soit génial en théorie, dans la pratique, il est apparemment impossible de faire du travail de manière cohérente. Certains investisseurs l'atteignent de temps en temps, mais tirer profit de la synchronisation du marché à plusieurs reprises est un rêve pour la plupart.

Le marché a l'habitude de surréagir

Des recherches récentes de Dalbar Inc. ont révélé que l'investisseur moyen a obtenu un rendement de 5,19% tandis que le S & P 500 a fourni un rendement de 9,8% sur le même période. Les investisseurs sous-performent par rapport au marché grâce au comportement d'investissement émotionnel, comme l'achat lorsque le cours d'une action est élevé et réagit de manière excessive aux mauvaises nouvelles.

"Acheter haut et vendre bas" est un mauvais conseil d'investissement, mais c'est exactement ce que beaucoup d'investisseurs irrationnels font quand ils entrent dans les métiers basés sur les nouvelles et les émotions.

Sachant que d'autres prendront de mauvaises décisions d'investissement, vous pouvez obtenir de petits bénéfices lorsque les marchés réagissent de manière excessive aux nouvelles du marché.

Par exemple, en 2010, les actions Berkshire Hathaway B se sont partagées entre 50 et 1 pour faciliter l'acquisition de Burlington Northern Santa Fe Railway. Alors que la valeur intrinsèque de l'action ne change pas d'une division, il était clair que les investisseurs ne comprenaient pas le concept et se précipiteraient pour acheter des actions Berkshire à un prix "bon marché" après la scission. Connaissant la probabilité d'un saut de prix le jour de la scission, j'ai acheté des actions moi-même et aidé à guider un fonds d'investissement pour faire un achat important la veille. Lorsque les marchés se sont ouverts, les actions de Berkshire ont bondi de près de 5% au cours des 30 premières minutes de négociation. Cela m'a ouvert la porte à la vente dans les 24 heures pour un bénéfice modeste, et le fonds a maintenu ses actions encore plus longtemps pour un gain plus important.

Profiter des baisses de marché

Prévoir la prochaine baisse importante du marché peut être plus difficile que de gagner au Blackjack à Las Vegas, mais cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas trouver de profit lorsque le marché baisse.

En 2016, le Royaume-Uni a voté pour quitter l'Union européenne, une initiative baptisée Brexit. Le lendemain matin, le 24 juin, le Dow Jones a perdu 500 points, tandis que le S & P 500 a chuté de 58 points dans les premières minutes de négociation. Cependant, à la fin de juillet, les marchés s'étaient rétablis, puis certains. Cela aurait été un moment parfait pour faire un saut, acheter un fonds de marché large, et vendre pour un profit rapide.

Des événements politiques majeurs, des annonces économiques et des fusions et acquisitions peuvent mener à des réactions excessives du marché. Ils se comportent souvent comme le Brexit, offrant aux investisseurs astucieux une ouverture pour une série de transactions rentables.

Ne mettez pas tous vos œufs à l'heure du marché

Au début de l'été 2017, Amazon a annoncé une offre d'achat de Whole Foods pour plus de 13 milliards de dollars, entraînant une baisse des stocks de Costco à Kroger.

Les investisseurs s'inquiétaient qu'Amazon porterait un coup mortel à l'épicerie et à d'autres détaillants qui ont poussé ces actions profondément dans le rouge, mais ils ne sont pas restés bas longtemps. Les stocks de détail se sont quelque peu redressés, ce qui a offert aux investisseurs une grande opportunité en surface.

L'action Costco a chuté de près de 13% la semaine de l'annonce, la pire performance du titre depuis la grande récession de 2008. Ce stock n'a pas encore repris à la fin du mois de juillet. Ce pari sur une réaction excessive aurait été mauvais. Kroger a baissé d'environ 30 $ par action à 22 $ sur les nouvelles d'Amazon, une autre action qui n'a pas encore récupéré de ce qui semblait être une réaction excessive du marché.

Comme vous pouvez le voir, il y a de gros risques à essayer de temporiser le marché. Dans certains cas, comme dans le cas du Brexit, il existe une voie claire vers les profits. Dans d'autres situations, comme cela s'est produit avec l'accord Amazon pour acheter Whole Foods, les investisseurs qui cherchent à profiter d'une réaction excessive sont laissés avec une perte. Parce qu'il y a beaucoup de risques à essayer de temporiser les marchés, n'investissez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.

Si vous avez raison, vous pouvez vous retirer d'un marché avec un gros profit, mais dans certains cas, vous finirez par perdre. Si vous investissez bien et que vous limitez votre exposition, vous pouvez tirer un petit profit des flux et reflux du marché.