Swap Dérivés et vos FNB

Les fonds négociés en bourse (et, dans de rares cas, les ETN) sont constitués d'actifs tels que des actions ou des obligations (voire d'autres ETF) pour suivre un indice ou un indice de référence spécifique. Et parfois, pour suivre avec précision un indice de référence ou un indice, ils utilisent des produits dérivés tels que des contrats à terme, des contrats à terme, des options et des swaps. Plus particulièrement, les FNB à effet de levier et les FNB inversés, où les dérivés sont utilisés pour atteindre les objectifs de placement uniques du produit négocié en bourse.

Aujourd'hui, nous allons parler de ce dernier dérivé connu sous le nom de contrat d'échange.

Qu'est-ce qu'un échange?

Un dérivé de swap est similaire à un contrat à terme car il s'agit d'un accord entre deux traders pour échanger un actif à une date prédéterminée.

En ce qui concerne les swaps, ils ressemblent davantage à un ensemble de contrats à terme. Ils sont un échange d'une série de flux de trésorerie entre deux commerçants (parties d'accord). Cependant, alors qu'un côté de l'accord de contrat est défini, l'autre côté de l'accord sera déterminé par un résultat futur. Ce résultat pourrait être le prix d'une action en particulier, un taux d'intérêt, le prix d'un produit présélectionné ou tout autre élément sur lequel les deux négociants sont d'accord.

Donc, si un contrat à terme aura une transaction à la fin du contrat, le swap aura plusieurs échanges pendant la durée du contrat. L'un des traders effectuera une série fixe de paiements sur la base de l'accord de swap, mais l'autre partie de l'opération sera basée sur une variable (par exemple, le taux de change).

Risques liés aux swaps

Comme les contrats à terme, les swaps ne sont pas négociés sur des marchés publics et ne sont donc pas réglementés. Donc, puisque les swaps ne sont pas réglementés, ils présentent un risque de défaillance plus élevé que celui d'un contrat à terme.

De plus, il se peut qu'un côté de l'accord de swap veuille parfois mettre fin au contrat avant son expiration finale.

À ce stade, les deux traders peuvent s'entendre sur le livrable, ou régler un équivalent en espèces pour le contrat ou même créer une nouvelle position contractuelle. Ce qui, dans certains cas, pourrait entraîner même un autre contrat d'échange.

En règle générale, les contrats de swap sont exécutés par les principales institutions financières et les banques établies, de sorte que, même si le risque de défaut est plus élevé en raison d'un manque de réglementation, ils sont encore assez solides. Mais comme avec n'importe quel contrat maintenant tous sont vêtus de fer. Il existe des exceptions à tous les accords commerciaux ou de contrats d'échange.

Quand et pourquoi les swaps sont-ils utilisés dans des fonds négociés en bourse

Les dérivés sont utilisés dans les FNB pour faciliter l'exactitude de la négociation d'un indice de référence donné. À mesure que le marché des FNB s'est développé, de nouvelles innovations des FNB, comme les fonds à effet de levier et les FNB inversés, sont devenues plus populaires. Cependant, en raison de la nature complexe de ces fonds, des dérivés tels que des contrats à terme standardisés et des swaps doivent être inclus dans les avoirs pour obtenir les résultats souhaités. De nombreux fournisseurs de FNB utilisent des produits dérivés pour atteindre les objectifs de placement du fonds.Les actifs d'actions seuls pourraient ne pas suffire.

Pensées de clôture

Comme je le dis toujours, il est important de connaître les bases de vos FNB, en particulier des fonds plus complexes. Mais connaître les bases ne suffit pas.

Vous devez également comprendre ce qu'il y a dans un ETF, surtout si vous incluez des dérivés tels que des swaps. Et si votre FNB ciblé comprend des swaps, assurez-vous de bien comprendre comment ils influent sur la performance du fonds et les risques encourus.

Comme pour tout investissement, assurez-vous de faire une recherche approfondie avant de faire des transactions et si vous avez des questions, assurez-vous de consulter votre courtier ou un conseiller financier ou professionnel. ils peuvent vous aider à résoudre vos problèmes, évaluer les risques et vous aider à prendre des décisions intelligentes.

Cependant, une fois que vous prenez ces décisions d'investissement, alors comme toujours, bonne chance avec toutes vos transactions en utilisant des ETF, des swaps ou d'autres actifs financiers.