Que sont les contrats à terme dans les FNB? Les dérivés

Les dérivés sont fréquemment utilisés dans les ETF. Options, futures, swaps et forwards. Il est donc important de comprendre chaque type de dérivé pour savoir ce qu'il y a dans votre ETF. À cet égard, nous allons examiner de plus près les contrats à terme.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme?

Un forward est un contrat entre deux investisseurs pour l'achat et la vente d'un actif (action, dérivé, etc.) à un prix convenu à une date future convenue.

Le prix de l'actif et la date de la transaction future sont définis lorsque le contrat à terme est contracté.

Aucune somme n'est échangée au début du contrat à terme, tous les fonds passent la main à la date d'exécution convenue du contrat à terme.

Qui utilise les contrats à terme?

Les contrats à terme peuvent être conclus par deux parties, mais sont généralement utilisés par les gouvernements, les entreprises, les organisations et les institutions financières.

Que se passe-t-il lorsqu'un contrat à terme se termine?

Un contrat à terme peut généralement être exécuté de trois façons …

• L'actif est échangé contre le prix convenu
• Un équivalent en espèces de l'actif sous-jacent peut être échangé
• Un nouveau contrat à terme peut être créé < Tant que les deux parties sous contrat acceptent l'équivalent en espèces, cette option peut être utilisée. Si ce n'est pas le cas, le contrat de contrat à terme d'origine doit être honoré, à moins que l'accord entier ne soit inclus dans un nouveau contrat à terme.

Quels sont les risques associés aux avances?

Les contrats à terme comportent toujours un risque de défaillance - risque que l'une des parties ne respecte pas les obligations convenues.

Et comme les contrats à terme ne sont pas réglementés, il existe toujours un risque de défaillance accru associé aux contrats à terme par rapport aux autres produits dérivés.

De plus, une partie peut parfois vouloir résilier le contrat avant son expiration. À ce stade, les deux parties peuvent s'entendre sur le livrable, régler un équivalent de trésorerie pour l'actif sous-jacent ou même se transformer en une nouvelle position contractuelle à terme.

Quelles sont les différences entre les contrats à terme et les contrats à terme?

Les contrats à terme et les contrats à terme de gré à gré sont de nature similaire, mais il existe de nombreuses différences. Comme je l'ai dit plus haut, les contrats à terme ne sont réglementés par aucune organisation de surveillance, alors que les contrats à terme sont hautement réglementés par la SEC (Securities Exchange Commission). C'est pourquoi les avants ont un risque de défaut.

De plus, les contrats à terme sont des contrats privés entre deux parties, alors que les contrats à terme sont des contrats publics et peuvent être négociés sur des bourses secondaires. Et puisque les contrats à terme sont actuellement négociés sur les marchés publics, il y a plus de liquidité pour les contrats. Un investisseur a plus d'options pour échanger des positions à terme. Un contrat à terme comporte donc un risque de liquidité plus élevé ainsi qu'un risque de défaillance.

Quels sont les actifs utilisés dans un contrat à terme?

Les contrats à terme peuvent être contractés sur n'importe quel actif, mais généralement (dans le monde financier), les actifs sont des actions, des obligations, des devises, des titres étrangers, des indices et des taux d'intérêt. Mais encore une fois, un forward peut être pour n'importe quel actif, pas seulement ceux que j'ai énumérés.

Les avants sont-ils utilisés dans tous les FNB?

Non, tous les ETF ne contiennent pas de contrats à terme, ni même de produits dérivés. Certains FNB peuvent contenir uniquement des actions et de l'argent, ou même d'autres FNB.

Cependant, il existe de nombreux FNB qui utilisent des produits dérivés pour les aider à faire le suivi des indices de référence. Les FNB inversés et à effet de levier sont des exemples de fonds qui utilisent des contrats à terme de gré à gré et d'autres produits dérivés.

Donc, s'il y a des contrats à terme ou d'autres dérivés dans les FNB que vous envisagez pour votre portefeuille (ou que vous possédez déjà), assurez-vous de connaître leur fonctionnement et l'incidence sur votre fonds. Et si vous avez des questions, n'hésitez pas à contacter votre conseiller financier, votre courtier ou un professionnel de la finance.

+ Mark Kennedy