L'évolution sur dix ans du financement de démarrage

Au cours de la dernière décennie, le développement d'une grande variété de sources de financement a transformé les possibilités de financement de démarrage. Les entrepreneurs en herbe ont maintenant plus d'options que jamais; Voici quelques-uns des meilleurs.

Augmentation du financement par capital-risque

Selon la National Venture Capital Association (NVCA) et Thomas Reuters, 8 $. 9 milliards de nouveaux engagements sur un échantillon de 58 fonds américains indiquent une augmentation substantielle du financement participatif - plus du double de la même période en 2013.

C'est le trimestre le plus fort depuis le quatrième trimestre de 2007, avec 10 $. 4 milliards ont été levés.

Pour illustrer la différence sur une période de 15 ans, au cours du quatrième trimestre de 2000, il n'y avait que 37 fonds qui ont permis d'amasser un total de 2 $. 6 milliards. Le montant d'argent disponible pour les nouvelles affaires promet clairement un niveau de financement presque sans précédent.

Grandes affaires anges

À l'instar de la croissance du financement par capital-risque, le nombre d'investisseurs providentiels et leurs montants totaux montrent des changements révolutionnaires depuis 2004, certainement en termes de disponibilité. Selon DataHero, les transactions d'anges ont été minimes en 2004 mais ont augmenté régulièrement depuis, avec les plus grands montants jusqu'à présent survenus en 2012. Bien qu'une chute ait eu lieu en 2013, elle pourrait être attribuable à l'émergence de nouveaux types de start-up sources de financement.

Dans l'enquête 2013 de RockThePost sur les tendances des investisseurs, les investisseurs providentiels étaient non seulement responsables du financement de plus de 67 000 entreprises en démarrage chaque année, mais leur capital contribuait aussi à la croissance de l'emploi en aidant à financer 274 800 nouveaux emplois. en 2012, selon l'Angel Market Analysis du Center for Venture Research de l'Université du New Hampshire.

Au contraire, les entreprises de capital-risque n'investissent que dans 1 000 nouvelles entreprises par an. "

Le même sondage a révélé que les investisseurs providentiels ont effectivement contribué environ cinq fois moins de capital aux startups que les VC, mais l'investissement moyen des investisseurs providentiels est passé de 70 690 $ en 2011 à 85 435 $ en 2012, selon le Center for Venture Recherche.

Le sondage a également révélé que les investissements providentiels individuels dans les entreprises en démarrage ont augmenté de 36% entre 2008 et 2012, tandis que les investissements en capital de risque ont diminué de 8%.

Un retour imminent aux IPO de masse

Selon un article Business Insider , ces plateformes alternatives pour le financement de démarrage entraînent également des introductions en bourse différées, ce qui est complètement différent d'il y a dix ans. les entreprises devenaient publiques et surfaient sur la vague des valorisations gonflées. Depuis cet article en 2011, cependant, il a été rapporté que 2014 a vu le plus grand nombre d'introductions en bourse depuis 2000, et 2015 s'annonce encore plus spectaculaire.

Selon Inc , CB Insights a rapporté que près de 600 startups technologiques d'une valeur minimale de 100 millions de dollars étaient prêtes à tirer le déclencheur de l'IPO après avoir collecté collectivement plus de 64 milliards de dollars.Sur ces 600, 21 ont des évaluations avant le premier appel public à l'épargne de 1 milliard de dollars ou plus après avoir reçu des fonds de sources comme les fonds de couverture, les sociétés de capital de risque et les investisseurs institutionnels.

L'essor du démarrage

Un autre indicateur de l'augmentation du financement est le nombre croissant de nouveaux entrepreneurs, ce qui reflète les périodes précédentes de financement plus important, y compris 2001 et 2009, selon l'indice Kauffman. Selon les données publiées en 2015, l'Indice Kauffman a montré les meilleures années pour les nouveaux entrepreneurs en 2001, 2009 et 2014 en 2015.

Pendant ce temps, il semblait y avoir une plus forte concentration de nouveaux entrepreneurs développant et démarrant des startups quelque peu guidée par les changements économiques. Par exemple, l'entrepreneur John Rampton a remarqué qu'environ 12% de tous les travailleurs américains étaient des pigistes, alors il a lancé une société de facturation en ligne appelée Due pour faciliter le paiement de ces personnes. De même, Upwork s'est développé rapidement et possède maintenant ce qui était Elance. com ainsi que oDesk. com, combinant les deux dans un marché indépendant freelance massive.

Selon le rapport Kauffman de 2015, ce nombre continuera d'augmenter et d'autres entreprises émergeront. La majorité d'entre eux seront amorcés par une variété d'entrepreneurs.

Croissance mondiale et investissements directs étrangers

Un rapport d'EY sur les perspectives mondiales en matière de capital de risque illustre un autre changement important dans le financement de démarrage.

Les possibilités d'accès à plus grande échelle à des fonds provenant de pays comme la Chine, qui souhaitent participer à des investissements directs étrangers dans des entreprises technologiques aux États-Unis, sont maintenant plus nombreuses.

Par exemple, le rapport 2014 de l'Organisation pour l'investissement international note que «rien qu'en 2013, les entreprises internationales ont investi 236 milliards de dollars dans l'économie américaine, soit 35% de plus qu'en 2012. L'année dernière était la troisième dernière décennie. "

Facteurs derrière l'évolution du financement des startups

Pour tenter d'expliquer pourquoi le paysage du financement de démarrage a beaucoup changé entre 2003 et 2013, une étude de RockThePost a théorisé:" Cela pourrait être dû à la visibilité accrue des entreprises technologiques , des communautés d'investisseurs denses dans des centres de démarrage tels que la Silicon Valley, qui encouragent les particuliers à financer des entreprises moins chères à construire, ou parce que davantage d'investisseurs recherchent le prochain grand succès. Cela est probablement dû aussi aux conditions macroéconomiques de l'évolution du paysage des investissements et à l'attitude des investisseurs à l'égard de l'investissement dans un nouveau climat financier. "

Ces investisseurs se tournent désormais vers des placements alternatifs plus que par le passé, et excluent les courtiers en bourse et les conseillers financiers en faveur des outils de placement direct via des plateformes en ligne. Cela inclut également un changement pour les entrepreneurs qui cherchent d'autres sources de financement et des options qui n'existaient pas dans le passé.

Ces nouvelles sources incluent des marchés de crowdfunding tels que Dreamfunded, et Our Crowd, ainsi que des places de marché peer-to-peer, des accélérateurs, des super-anges et des private equity en phase avancée.La société de stockage de données, Hostt, affirme qu'il y a eu une croissance de 8% (sur toute autre période) du nombre de sites Web au cours des 18 derniers mois.

Selon l'étude de RockThePost, les portefeuilles d'investisseurs réalisent en moyenne 15% d'investissements alternatifs de plus qu'il y a 10 ans, la majorité de ces investissements alternatifs se retrouvant dans les investissements immobiliers et les investissements providentiels dans les start-up. Pour les investisseurs qui ont déjà travaillé avec des fonds de capital-risque ou des investissements providentiels, «leur part dans les investissements providentiels est passée de 10% à 13% de leur portefeuille d'investissement au cours des 10 dernières années» et leur investissement dans les fonds communs de placement a diminué. même pourcentage.

Réflexions finales

Il est difficile de savoir qui est arrivé en premier: l'augmentation de l'argent de l'investissement ou la foule des entrepreneurs avec des idées viables et des technologies innovantes et perturbatrices. Bien que les investisseurs et les entrepreneurs aient connu ces 10 dernières années, les changements réels ont été dans la technologie, les véhicules d'investissement et les options de financement - ainsi qu'un changement d'état d'esprit, le rôle des investisseurs et la création de entreprises.