Le surplus de capital et les réserves Investir Leçon

Pour comprendre l'excédent du capital au bilan, vous devez d'abord comprendre le concept de surplus. Du point de vue comptable, l'excédent est la différence entre la valeur nominale totale des actions en circulation et les capitaux propres et les réserves de propriété. (Pas de panique!) Ce n'est pas aussi compliqué que ça en a l'air … Vous savez déjà ce que représentent la valeur nominale et l'avoir des actionnaires. de l'avoir des actionnaires ne peut pas être payé en tant que dividendes en espèces car ils ont un autre but.)

Une partie de l'excédent entraîne presque toujours des bénéfices non répartis, ce qui a pour effet d'accroître les capitaux propres. Une partie spécifique de l'excédent provient d'autres sources, telles que l'augmentation de la valeur des actifs immobilisés inscrits au bilan, la vente d'actions à prime ou l'abaissement de la valeur nominale des actions ordinaires. Ces «autres» sources sont souvent appelées «excédent de capital» et sont inscrites au bilan.

En d'autres termes, Capital Surplus vous indique quelle proportion des capitaux propres de la société n'est pas due aux bénéfices non distribués.

Réserves et réserves de propriété

Les réserves au bilan sont parfois utilisées pour désigner la section des capitaux propres du bilan, à l'exclusion de la partie capital de base. Les réserves sont l'un des domaines de l'analyse du bilan que la plupart des gens passeront sans y penser. Selon le secteur ou le secteur d'activité d'une entreprise, cela peut être une erreur.

En effet, les réserves méritent une attention particulière lors de l'analyse d'une entreprise. Bien que nous n'allions pas en discuter en profondeur pour le moment, je vais décrire brièvement quelques exemples de réserves que vous pourriez rencontrer afin que vous ayez une compréhension générale de leur but dans le bilan.

Les réserves au bilan comprennent:

• Réserves de capital, qui résultent généralement de l'émission d'actions en excédent de la valeur nominale.
• Bénéfices non répartis, qui résultent d'opérations rentables antérieures. En termes simplifiés, les bénéfices non distribués sont des bénéfices nets qui n'ont pas été distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.
• Réserves à la juste valeur, qui peuvent inclure des ajustements pour les titres et les actifs disponibles à la vente, qui sont particulièrement importants pour des entreprises comme une compagnie d'assurance IARD qui détient d'importants placements à revenu fixe.
• Réserves de couverture, qui peuvent résulter des couvertures mises en place par une société pour se prémunir contre la volatilité de certains coûts d'intrants.
• Réserves de réévaluation des actifs, qui surviennent lorsqu'une société doit ajuster la valeur d'un actif qui est comptabilisé dans la section des actifs de son bilan pour une raison ou pour une autre et nécessite une opération de compensation.
• Réserves de conversion de devises, qui résultent des variations de la valeur relative de la monnaie dans laquelle le bilan est présenté et de la monnaie dans laquelle les actifs du bilan sont détenus.
• Réserves légales, qui sont des réserves qu'une société est légalement tenue d'établir pour une raison ou une autre et qui ne peuvent être distribuées sous forme de dividendes.

Le terme comptable «réserves» renvoie souvent à un autre concept

Lorsque vous entendez des investisseurs, des gestionnaires, des comptables ou des analystes parler de «réserves», ils ne parlent peut-être pas des réserves indiquées dans la section le bilan. Certains types d'opérations comptables exigent plutôt la constitution de réserves destinées à maintenir le compte de résultat le plus proche possible de la réalité économique (même si, en réalité, une gestion moins qu'éthique ou même bien intentionnée, mais trop optimiste peut l'utiliser à son avantage, surestimant les gains des propriétaires s'engageant dans la comptabilité "cookie jar").

Par exemple, des réserves dans ce contexte pourraient entrer en jeu dans la situation suivante: Une société dispose d'une partie importante de ses actifs à court terme dans les comptes débiteurs. Il facture un pourcentage du montant total qui, selon lui, ne sera pas payé en fonction de l'expérience passée et d'un examen des soldes des comptes débiteurs actuels.

Cette opération comptable a pour effet de réduire les actifs courants et est connue sous le nom de provision pour créances douteuses et mauvaises. C'est un compte à contre-actifs compensant les comptes débiteurs. Si la direction s'avère trop pessimiste, les réserves peuvent être inversées dans le futur et la rentabilité semblera augmenter.