Négociant la Spread Bid-Ask

Votre premier échange peut être une expérience effrayante, peu importe ce que vous faites. Jusqu'à ce que ce premier commerce soit derrière vous, le processus d'éducation a été théorique - sans risque. Tirer sur la gâchette de ce premier ordre change le jeu. Il y a deux choses nouvelles dans votre vie: la possibilité de faire un profit et la possibilité d'encourir une perte.

Les informations contenues dans cet article sont conçues pour vous aider à éviter de vous faire arnaquer.

Vérité fondamentale : Le prix de la transaction est très important pour votre succès à long terme. La seule exception est pour le trader à long terme qui a tendance à tenir des positions pendant des années, voire des décennies. En tant que négociateur d'options, votre période de détention a tendance à être courte (de quelques jours à quelques mois, et chaque transaction représente une occasion de perdre de l'argent (c.-à-d. En payant trop)

< Ce qu'un trader voit

Lorsque vous êtes prêt à passer une commande, vous voyez "le marché" pour les options Ce marché se compose d'un cours acheteur et d'un cours vendeur. ", alors - en théorie:

Lorsque vous êtes un acheteur, vous payez le prix le plus bas que quiconque est prêt à percevoir en vendant l'option. Lorsque vous êtes vendeur, vous percevez le prix le plus élevé

• 
  Cependant, cela ne fonctionne pas de la sorte dans le marché informatisé d'aujourd'hui, le logiciel du courtier est conçu pour trouver le plus bas ou le plus haut. prix publié "pour l'option.
• Traduction: Le programme n'est pas conçu pour négocier les prix, il trouve simplement le meilleur prix disponible et exécute votre commande.Si quelqu'un est disposé à vendre à un prix inférieur - - mais ne fait pas de publicité (i. e. , publiez) ce prix, alors votre ordre de marché ne peut pas trouver ce prix inférieur et vous paierez la moins

demande publiée

Par exemple, un teneur de marché peut publier un prix d'offre de 1 $. 20 et un prix demandé de 1 $. 40. Pour cette discussion, supposons que ce teneur de marché représente à la fois l'offre actuelle la plus élevée et l'offre actuelle la plus basse au moment où votre ordre de marché atteint le plancher de la bourse. Quand cela arrive, vous paierez 1 $. 40 lors de l'achat et de recueillir 1 $. 20 lors de la vente. Remarquez qu'il n'est pas payant pour ce teneur de marché d'enchérir plus haut (ni d'offrir de vendre à un prix inférieur) parce que le programme informatisé est conçu pour payer ses prix (sauf si un autre trader publie un meilleur prix.

Maintenant, regardez ce qui se passe lorsque vous entrez a.Si vous enchérissez $ 1.35, il y a une possibilité que le teneur de marché (ou un teneur de marché différent) acceptera votre offre Si ce trader veut vendre l'option , votre enchère de 1.35 $ est plus élevée que celle de n'importe qui (actuellement 1.20 $) et il peut être très tentant de vous vendre l'option.Après tout, ce trader ne sait pas si vous augmenterez votre prix d'offre à 1 $. 40, vous resterez ferme avec le 1 $. 35 enchère, ou annuler la commande. En d'autres termes, il existe une incitation à vous vendre l'option à un prix presque aussi élevé que le prix demandé. La même situation se produit si vous êtes vendeur. Le teneur de marché peut être très disposé à payer 1 $. 25 posséder cette option. Il n'est pas nécessaire pour lui d'annoncer cette offre plus élevée parce que (dans cet exemple) il n'y a personne d'autre qui offre le prix plus élevé et il / elle serait en concurrence avec lui / elle-même. Mais si votre prix limite est de 1 $. 25 (c.-à-d., Vous accepterez un minimum de 1, 25 $ lors de la vente de l'option), il y a une chance raisonnable que le teneur de marché se manifestera et acceptera votre offre.

Bottom Line

: N'entrez pas d'ordres au marché lors de la négociation d'options. Votre courtier peut encourager l'utilisation des ordres au marché, mais gardez à l'esprit que le courtier n'est pas payé (percevoir une commission) jusqu'à ce que votre commande soit remplie. À moins qu'il y ait une situation d'urgence au cours de laquelle vous DEVEZ acheter / vendre cette option en ce moment - ou quelque chose de mal arrivera - il n'y a pas d'urgence. Entrez un ordre à cours limité et, si l'ordre n'est pas exécuté en temps opportun (par exemple, peut-être 30 secondes), vous pouvez augmenter l'offre (ou réduire l'offre) et acheter l'option au prix publié.

Ça ne fait presque jamais mal de chercher une exécution parce que ces pièces de dix cents et dix cents s'ajoutent au fil des ans.