Choix de traders dépendant du chemin ou dépendant du thème

Les traders forex dépendant du chemin peuvent surpasser les traders dépendants du thème. Mais les deux approches peuvent se compléter. Quelle stratégie choisissez-vous?

Global Macro Themes

Le trading de devises appartient au domaine de la macro globale. La macro mondiale est une approche du hedge fund qui consiste à analyser et étudier les flux de capitaux et de commerce d'un pays à l'autre et à capitaliser sur les déséquilibres économiques qui peuvent affaiblir ou renforcer une devise.

Le surprenant référendum de l'Union européenne qui devrait aboutir à un Brexit est un exemple parmi les exemples d'un thème macro global. En 2016, de janvier à octobre, la livre sterling est tombée contre plus de 30 devises selon Bloomberg.

En surface, les macro-thèmes globaux sont considérés comme faciles à exploiter car ils sont lents à développer et souvent plus lents à s'inverser. Par conséquent, un thème continu comme un dollar en hausse ressemble souvent à un slam-dunk qu'un trader devrait continuer à se régaler. Cependant, le poids des influences dans les thèmes macroéconomiques mondiaux continue de changer. Raoul Pal, gestionnaire de fonds spéculatifs et auteur de Global macro investisseur a récemment noté dans une interview Real Vision que la politique monétaire pourrait parfois être un facteur clé, tandis que d'autres fois peuvent être menées par la croissance et d'autres fois l'inflation.

En d'autres termes, l'importance des thèmes peut changer ce qui peut être frustrant. Cependant, si un trader trouve le bon thème, qui parlera de se développer ici qu'ils peuvent être sur quelque chose qui vaut la peine d'écrire.

La frustration vient généralement de la poursuite d'un thème de la semaine ou d'un thème qui a fait valoir le prix alors, et c'est alors que la dépendance au sentier peut aider énormément.

Qu'est-ce que la dépendance au chemin?

Le trading dépendant du chemin peut être synonyme d'analyse technique. Alors que certains analystes fondamentaux pensent que l'analyse technique est un peu plus que de la sorcellerie, il y a de réels avantages à voir le prix comme l'indicateur numéro un de toute idée commerciale.

Lorsque les clients demandent quel est le meilleur indicateur, ils recherchent généralement une clé en or qui leur permettra de réaliser des transactions rentables. Comme vous pouvez l'imaginer, ils sont assez déçus quand je dis que le prix est l'indicateur numéro un. La raison est simple. Si l'indicateur dit surachat, il encourage un commerçant à vendre. Mais si le prix continue d'augmenter comme nous l'avons vu en EUR / GBP en 2016, il n'est pas bon pour un trader de continuer à espérer que les indicateurs de second rang au prix finiront par faire tourner un mauvais trade vers la rentabilité.

La dépendance à l'égard d'un chemin oblige un humble trader à travailler son efficacité. Naturellement, beaucoup diront que les marchés sont le fabricant humble ultime. Bien que cela soit vrai, il y a souvent des commerçants qui restent audacieux à leurs risques et périls.Le trader dépendant du chemin est humble, car ils savent que même leurs thèmes les mieux perçus ou leurs idées de trading peuvent facilement se révéler faux. Ce qui rend unique un trader dépendant du sentier, c'est de reconnaître et de s'engager à renflouer ce commerce bien pensé dès que le chemin se retourne contre eux.

Un trader dépendant du chemin recherche généralement les niveaux de prix pour valider ou invalider le trade qu'ils envisagent ou actuellement exposé. Si le marché évolue par rapport aux niveaux d'invalidation des prix quel que soit le thème restant en jeu, ils se ferment immédiatement et regroupent leurs pensées.

Divergence entre les chemins et les thèmes

Ce qui sera naturellement frustrant pour beaucoup de commerçants qui ne dépendent pas du sentier, c'est que les thèmes et les prix peuvent diverger pendant de très longues périodes. De mars 2015 à août 2016, le dollar américain s'est négocié sur le côté. Pendant ce temps, de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs et investisseurs institutionnels, selon le rapport CFTC Commitment Of Traders publié tous les vendredis, ont continué de tester le thème de la force du dollar américain.

Les traders ont avancé de multiples arguments bien réfléchis et très clairs sur la raison pour laquelle le dollar se renforcerait au cours de cette période. Cependant, pour une raison ou une autre, le dollar a été à peu près stable, montrant le thème du chemin invalidé.

Naturellement, le thème sur le chemin pourrait éventuellement converger, ce qui se passe dans les meilleurs métiers. Cependant, jusqu'à ce qu'ils le fassent, il y a souvent plus de douleur et de plaisir à être dans un tel commerce.

Le Yen japonais pour le premier semestre 2016 est un exemple de voie et de thème divergents.

Le 29 janvier, la Banque du Japon a annoncé pour la première fois des taux d'intérêt négatifs et a suivi la Banque centrale européenne. La Banque nationale suisse et la Riksbank de Suède en territoire à taux négatif. De toute évidence, une banque centrale prend le taux de référence négatif pour décourager l'épargne ou la thésaurisation de l'argent et encourager l'achat pour stimuler l'économie. Le raisonnement va que qui voudrait sauver des taux négatifs où une banque vous charge de détenir de l'argent? Cependant, après l'annonce du 29 janvier, le yen japonais a continué de se renforcer tout au long de l'été 2016, de sorte que moins de 100 yen japonais par dollar était le taux de change.

Le raffermissement du yen a déconcerté les traders du monde entier alors que le thème semble argumenter sur la faiblesse du yen, de sorte que l'USD / JPY était supposé évoluer régulièrement, et certains espéraient agressivement plus haut. Rien de tel n'est arrivé dans le yen japonais renforcé dans tous les domaines.

Un événement similaire est survenu avec la Banque centrale européenne qui appelle des taux négatifs uniquement pour voir l'euro rester obstinément fort par rapport aux souhaits de la banque centrale. Une devise faible permet à un pays de mieux faire croître son produit intérieur brut grâce aux exportations nettes et, espérons-le, de créer de nouveaux emplois dans ces secteurs exportateurs. En outre, les banques centrales ont tendance à avoir un objectif de politique monétaire de hausse de l'inflation que les monnaies peuvent considérablement aider.

Les traders dépendant du sentier, ne cherchant qu'un prix, étaient indifférents aux thèmes qui ne se jouaient pas sur le yen japonais ou sur d'autres marchés comme l'euro.Tant que la tendance se poursuit, les traders dépendant de la trajectoire sont heureux, et lorsque la tendance se termine, les traders dépendants savent que le chemin a dicté qu'il est temps pour eux de quitter leur trade, qu'il soit réussi ou non.

Les bons et les mauvais à propos de la dépendance au thème

Un autre fardeau pour développer de bons thèmes est qu'ils sont souvent remplis ou alimentés par des egos en espérant que le thème généré s'avère correct. Comme indiqué plus haut, la dépendance au chemin prend le poids des prévisions sur les épaules du trader, de sorte que leur seul objectif doit être la gestion des risques afin qu'ils puissent continuer à suivre les chemins en jeu qui fonctionnent avec leurs règles de trading. Beaucoup de commerçants dépendants de thèmes deviennent attachés émotionnellement à leur thème en jouant parce qu'ils veulent être considérés comme un prévisionniste efficace des tendances macro globales.

Alors que certains commerçants dépendants du thème considèrent l'analyse technique de la dépendance au chemin comme de la sorcellerie, la véritable tromperie sur la dépendance au thème vient du fait que les thèmes qui provoquent les grands mouvements ne sont généralement acceptés qu'après des mois.

Comme on l'a vu plus haut, les marchés des changes sont multiples, que ce soit les banques centrales et leurs effets sur l'économie, les flux commerciaux et de capitaux, le risque géopolitique ou la question de politique fiscale et d'hélicoptères. Alors que le marché bouge, il est difficile de savoir quel thème est dans le siège du conducteur et quels thèmes n'ont pas fourni de raison derrière le déménagement.

Beaucoup de commerçants peuvent penser: "Je me fiche que le thème soit mauvais tant que je gagne de l'argent." Ils devraient comprendre que c'est l'état d'esprit, et je dirais la mentalité correcte du trader dépendant du chemin. Typiquement, ils ont de la chance cette fois-ci que le mauvais thème a pris le prix dans la bonne direction. Le problème vient quand un commerçant choisit un thème et une direction de prix prévue, et ils divergent contre leur exposition, les amenant à prendre une perte.

Si le thème semble toujours crédible, ils peuvent rester dans le commerce et continuer à ajouter à leurs pertes. Cette approche est la raison pour laquelle la dépendance de chemin peut avoir un avantage significatif ou la dépendance de thème ou la dépendance de thème devrait apporter un aspect de dépendance de chemin. Si vous avez déjà lu le livre "Market Wizards", ou écoutez les traders de hedge funds discuter des traits admirables des autres traders, un trait commun est la possibilité de passer de la hausse à la baisse dans une courte période. C'est une autre façon de dire qu'ils sont tributaires du thème et dépendent du thème, et que le prix est l'indicateur numéro un pour ces femmes et ces hommes qui gèrent des milliards de dollars.

Compléter les deux approches

Avoir un thème auquel vous croyez peut être un atout lorsque la dépendance au chemin est combinée. Apporter la dépendance de chemin dans une vue centrée sur le thème vous permet de ne pas suivre le mauvais thème dans un grand commerce perdant. Cependant, un thème rentable confirmé par le chemin peut vous encourager à rester dans le bon métier plus longtemps que si vous envisagiez simplement d'entrer dans un trade avec la récompense à risque fixe, qui est une approche à court terme du Forex.

Lorsque le thème que vous avez sélectionné vous amène à vous concentrer sur les devises à lier quelles devises vendre et les chemins sont confirmés, vous pouvez rester avec le métier jusqu'à ce que le chemin vous indique le contraire.

Outils pour la dépendance du chemin

Deux de mes outils dépendants du chemin favoris sont l'approche d'analyse d'onde d'Elliott, qui est un système commercial complet dépendant du chemin technique et du nuage d'Ichimoku. L'analyse des vagues d'Elliott examine spécifiquement les modèles de prix typiques qui se développent lorsqu'une tendance s'accélère ou progresse, ainsi que les modèles de prix typiques qui se développent lorsqu'une tendance corrige reculent et offrent aux traders la possibilité d'entrer dans le sens du commerce aligné avec leur thème et un plus grand chemin.

Ichimoku Cloud peut être perçu comme un système de trading technique plus complexe, mais après avoir passé du temps à apprendre comment le système fonctionne, de nombreux traders ne le lâchent jamais. Le nuage agit comme un test décisif dépendant du chemin tandis que les autres lignes d'Ichimoku fournissent des commentaires sur la force de la tendance ou lorsqu'il y a une opportunité d'entrée ou de sortie.