Types de coûts d'opportunité pour votre portefeuille

Récemment, nous avons beaucoup parlé du coût d'opportunité. Pour un économiste, le coût d'opportunité est ce que vous abandonnez en faisant un choix; le rendement que vous pourriez avoir en investissant ou en faisant la meilleure chose suivante. Pour chacun d'entre nous, le coût d'opportunité est différent. (C'est pourquoi il est stupide de demander «Devrais-je investir dans des actions?» Ou quelque chose de comparable parce que la réponse pourrait varier selon votre tempérament, votre expérience, vos ressources financières, votre âge et votre situation personnelle.)

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Cette relation entre le rendement et le coût d'opportunité est une seconde nature pour un propriétaire d'entreprise prospère. Lorsque Ray Kroc transformait la chaîne hamburger de McDonald's en béhémoth, il comprenait qu'il fallait faire des compromis en ce qui concerne les éléments de menu, la qualité de l'équipement de cuisine, les arrangements de franchise, l'émission de titres au public et bien plus encore. . En tant que nouvel investisseur, vous former pour voir le monde à travers le même objectif de coût d'opportunité est l'une des choses les plus importantes que vous puissiez faire pour augmenter votre valeur nette, devenir financièrement indépendant et commencer à générer un revenu passif. Mais comment, exactement, l'appliquez-vous à vos investissements? Voici quelques façons.

1. Examiner le coût d'opportunité de liquidité

Si deux investissements génèrent le même rendement, mais que l'un exige que vous immobilisiez votre argent pendant trois ans et que l'autre vous oblige à immobiliser votre argent pendant dix ans, l'un peut être plus attrayant que l'autre. vos perspectives pour l'économie et vos finances personnelles.

Si vous pensez que les taux d'intérêt vont baisser, l'investissement sur 10 ans est un meilleur choix car vous pouvez obtenir des rendements qui, autrement, pourraient ne pas être disponibles dans le futur. Si vous pensez que les taux d'intérêt vont augmenter, vous voudrez peut-être choisir l'investissement de 3 ans parce que cela libérera votre capital plus tôt pour réinvestir dans autre chose.

Le plus gros coût d'opportunité en matière de liquidité est lié au fait que vous pourriez manquer un très bon investissement parce que vous ne pouvez pas obtenir votre argent. Certains investisseurs et sociétés, tels que Warren Buffett et sa société de portefeuille Berkshire Hathaway, sont réputés pour accumuler de grandes quantités de liquidités excédentaires afin de profiter des opportunités rapidement. En août 2016, Berkshire Hathaway avait plus de 72 milliards de dollars de réserves de liquidités au bilan! Si le monde s'effondrait, il serait en mesure d'émettre des chèques rapidement pour acheter des actifs en difficulté. C'est une stratégie que vous voyez souvent parmi les investisseurs de valeur.

2. Comparez le coût d'opportunité d'investir votre argent et de le dépenser

En fin de compte, l'argent ne vaut que ce qu'il peut faire pour vous. Si vous ne l'encaissez pas pour des biens ou des services, ou si vous faites un don à un organisme de bienfaisance qui peut le faire, cela ne vaut rien.Cela laisse la question intéressante: quand est-il temps de dépenser de l'argent, plutôt que de le mettre au travail dans des actifs qui génèrent des dividendes, des intérêts ou des loyers?

Il s'agit d'une question extrêmement personnelle à laquelle votre courtier, votre comptable, vos parents, vos amis, vos enfants ou vos collègues ne peuvent répondre. Cela revient à la valeur de vous . Préféreriez-vous avoir une nouvelle voiture ou une liberté financière?

Préférez-vous des oreillers en cachemire ou une montre en diamant? Souhaitez-vous donner plus d'argent à la charité ou aider vos petits-enfants à l'université? C'est une question de valeurs, et personne d'autre ne peut définir vos valeurs pour vous.

C'est vraiment le processus d'être conscient de vos décisions; de s'assurer que vous ne sacrifiez pas ce que vous voulez vraiment pour ce que vous voulez maintenant . Il ne se limite pas à vos investissements ou votre portefeuille - un étudiant en médecine doit décider s'il veut faire la fête ou étudier, en mettant de côté l'avantage de la jouissance aujourd'hui pour un avenir qu'il veut vraiment.

3. Examinez le coût d'opportunité de votre allocation d'actifs

Chaque classe d'actif de votre répartition d'actifs a son propre coût d'opportunité. Historiquement, investir dans des actions a généré un rendement plus élevé que d'investir dans des obligations, mais le coût d'opportunité est plus violente des fluctuations de prix.

Les obligations, en revanche, tendent à être plus stables sur le marché quotidien, mais le coût d'opportunité est le risque que le taux d'inflation augmente, entraînant une perte de pouvoir d'achat réel de vos obligations. Peu importe ce que vous faites, il n'y a pas d'investissement «parfait»; tout a un compromis, même pour les investissements individuels que vous choisissez; Apple vs. Microsoft, Google contre Yahoo, McDonald contre Wendy's, Johnson & Johnson contre Pfizer, un hôtel local contre un immeuble d'appartements, des obligations municipales contre des obligations d'entreprises.