Vidéo: Pourquoi et comment investir dans les fonds ? 2025
Les principaux investisseurs dans les hedge funds sont les investisseurs institutionnels. Ce sont des investisseurs professionnels qui gèrent de grandes quantités d'argent. Ils travaillent habituellement pour des fonds de pension pour les sociétés, les employés du gouvernement et les syndicats. Ils gèrent également des fonds souverains pour des pays entiers. Ils gèrent les actifs en espèces des compagnies d'assurance, des sociétés et des fonds fiduciaires. Les investisseurs institutionnels fournissent 65% du capital investi dans des hedge funds.
Qualifications
Les investisseurs dans les fonds de couverture doivent habituellement avoir une valeur nette d'au moins 1 million de dollars. Ils ont besoin de ce coussin pour faire face à des ralentissements significatifs dans leur portefeuille dans leur quête de rendements plus élevés. Ils doivent également être en mesure de garder leur argent immobilisé pendant les trois mois ou plus requis par les fonds de couverture. En fait, plus de la moitié ont un échéancier de trois ans.
Ils doivent souvent être prêts à payer 2% des actifs qu'ils ont investis et 20% de leurs bénéfices. Ce prix élevé vaut la peine de surpasser le marché. Certains essaient toujours de récupérer les pertes subies lors du crash de 2008.
Ce sont aussi des investisseurs avertis. Ils comprennent comment l'effet de levier passe par les options, les contrats à terme et les autres instruments dérivés utilisés par les fonds spéculatifs pour accroître leurs rendements. Cela signifie qu'ils sont prêts à supporter le risque lorsque l'investissement va vers le sud.
Ils doivent aussi être de bons juges de caractère.
La plupart des fonds de couverture ne révèlent pas ce qu'ils font pour obtenir leurs rendements. Ce manque de transparence signifie qu'ils peuvent être des systèmes de Ponzi, comme celui de Bernie Madoff.
Pourquoi ils investissent dans des hedge funds
Ces grands investisseurs investissent moins de 20% de leurs actifs dans des hedge funds. Les investisseurs plus prudents, comme les compagnies d'assurance, les fonds de pension et les fonds souverains, allouent moins de 10% de leurs investissements totaux.
C'est parce qu'ils recherchent un investissement non corrélé avec le reste de leurs investissements. Cela signifie que si le marché boursier perd de la valeur, l'investissement des fonds de couverture augmentera. En d'autres termes, ils utilisent des fonds de couverture pour accroître leur diversification. Ils savent qu'un portefeuille diversifié augmentera le rendement total au fil du temps en réduisant la volatilité globale. Pour cette raison, ces investisseurs ne comparent pas la performance de leurs investissements dans des hedge funds à des indices standards comme le S & P 500, le NASDAQ ou le Dow Jones.
Étonnamment, la plupart des investisseurs en hedge funds ne recherchent pas de rendements supérieurs à la moyenne. Seulement 6% pensaient pouvoir atteindre 10% ou plus de rendements annuels. Ils ne sont tout simplement pas disposés à supporter le risque que cela implique. Au lieu de cela, 67% cherchent des rendements annuels entre 4% et 6%.C'est probablement parce qu'ils doivent faire rapport aux conseils qui pourraient les renvoyer s'ils subissent des pertes.
Les fonds fiduciaires pour la famille utilisent des fonds de couverture pour avoir accès aux meilleurs esprits de l'investissement. Pourquoi les fonds de couverture attirent-ils les investisseurs les plus intelligents? Parce qu'ils paient le plus. Mais 22% des investisseurs ont déclaré que les frais élevés sont la raison pour laquelle ils limitent, voire évitent, les fonds de couverture.
Tendances des investisseurs
Les caisses de retraite ont récemment commencé à investir dans des fonds de couverture pour accroître leurs rendements.
Ils se sont rendu compte qu'ils n'avaient peut-être pas le capital nécessaire pour couvrir la masse des baby-boomers qui partent à la retraite, et ils essaient de surpasser le marché pour couvrir ces obligations. Malheureusement, la nature risquée des hedge funds et leur manque de réglementation signifient que ces fonds de pension sont moins susceptibles de couvrir leurs engagements.
Cependant, certains signes indiquent qu'ils deviennent moins populaires. En 2014, ils ont rapporté seulement 3, 3% en moyenne, beaucoup plus bas que l'indice S & P 500. De plus, presque autant de fonds de couverture sont liquidés chaque année qu'ils sont créés. Beaucoup d'investisseurs avertis se rendent compte qu'ils prennent tous les risques, tandis que les fonds de couverture ne produisent pas de récompenses pour compenser ce risque. (Source: Juliet Chung, "Sur le sentier de retour dans les fonds spéculatifs," Wall Street Journal, 30 janvier 2015)
C'est pourquoi le système de retraite des employés publics californiens a annoncé qu'il retirerait tous ses 4 milliards de dollars de fonds spéculatifs. 2014.
Il n'a reçu qu'un rendement de 7,1% au cours de la dernière année. Cela semble bon jusqu'à ce qu'il soit comparé au rendement de 12,5% d'un investissement comparable, le Vanguard Balanced Index Fund. Il a une allocation d'actifs de 60 pour cent des stocks et 40 pour cent des obligations. (Source: «Pour les fonds spéculatifs, un retour troublant», The Wall Street Journal, 17 septembre 2014).
Malgré tout, 8% des investisseurs en fonds de couverture maintiennent ou augmentent leurs allocations au cours des 18 prochains mois. . (Source: «Investir dans des fonds spéculatifs: tout sur les rendements?», Prequin, juin 2014.)
FAQ sur les fonds spéculatifs
- Comment les fonds spéculatifs influent-ils sur le marché boursier?
- Comment les fonds de couverture ont-ils un impact sur l'économie américaine?
- Quelle a été la crise du Hedge Fund LTCM?
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