Qu'est-ce qu'un REIT (Real Estate Investment Trust)?

REIT est l'abréviation de «fiducie de placement immobilier». Un FPI est comme un fonds commun de placement qui possède des propriétés individuelles plutôt que des actions ou des obligations. Le FPI est responsable de l'acquisition et de la gestion des biens immobiliers dont il est propriétaire.

En tant qu'investisseur, l'objectif est de recevoir des revenus locatifs sur les propriétés et de participer à la hausse des prix. L'avantage d'investir dans l'immobilier par le biais d'un FPI est d'obtenir une exposition à un portefeuille diversifié de propriétés et vous n'avez pas à les gérer vous-même.

Règlements

Les règlements régissent les FPI et exigent qu'une FPI distribue au moins 90% de son bénéfice imposable aux actionnaires. Ces distributions sont versées sous forme de dividende. Parce que les FPI distribuent des dividendes, ils sont souvent commercialisés comme un investissement de retraite productif de revenu. Les versements de dividendes ont tendance à tomber entre 5 et 8%, mais ne sont pas garantis. En période économique difficile, toutes les propriétés peuvent ne pas être louées. S'il n'y a pas suffisamment de revenus locatifs disponibles, une FPI peut devoir réduire ou éliminer son paiement de dividendes.

Types de FPI

Les FPI appartiennent à l'une des deux catégories suivantes: les FPI d'actions ou les FPI hypothécaires.

Les FPI sont généralement propriétaires de grands bâtiments commerciaux, de magasins de vente au détail ou d'immeubles d'habitation, bien qu'il existe également des FPI spécialisés qui possèdent des hôtels ou d'autres propriétés dans le secteur de l'accueil et des FPI axées sur les établissements de soins de longue durée. propriétés dans l'industrie médicale.

Un exemple d'immobilier commercial appartenant à des REIT serait de grands immeubles de bureaux à plusieurs étages, souvent utilisés comme sièges sociaux pour des entreprises de taille moyenne à grande.

Les magasins tels que WalMart, PetsMart ou Ultimate Electronics constituent un exemple de propriétés de magasins de détail appartenant à des REIT. Beaucoup de ces entreprises louent leurs magasins plutôt que de les posséder.

Les FPI hypothécaires possèdent la dette sur les propriétés, et non la propriété elle-même. Ils sont comme un fonds commun de placement qui possède des prêts hypothécaires, et recueille les paiements.

Les FPI publics et privés

peuvent être négociés en bourse, c'est-à-dire qu'ils ont un symbole boursier, et vous pouvez facilement consulter le cours de leurs actions et leur rendement en dividendes sur Internet.

Les autres REITS sont privées et ne sont pas négociées en bourse. Bien qu'ils soient toujours un titre enregistré, les FPI privés n'ont pas de symbole boursier. Vous devez acheter des actions directement auprès de la société immobilière qui les propose (ou par l'intermédiaire de l'un de leurs représentants). Les FPI privés paient souvent des commissions élevées aux vendeurs financiers qui les offrent. Ils sont souvent difficiles à sortir car il n'y a pas de marché public où vous pouvez facilement vendre vos actions. La plupart des REIT privés ont une stratégie de sortie où ils prévoient de rendre public, mais cela ne fonctionne pas toujours.En 2008/2009, de nombreux investisseurs qui possédaient des FPI privés ont vu une réduction significative de leurs revenus de dividendes et ne pouvaient pas vendre leur investissement pendant une longue période. Leur argent était essentiellement piégé dans l'investissement.

Dans le cadre d'un portefeuille

Les FPI sont mieux utilisées dans le cadre d'un portefeuille diversifié plutôt que d'un seul investissement.

Ils ne sont pas fortement corrélés avec les actions ou les obligations, ce qui signifie que ce que fait le marché des actions ou des obligations aura peu ou rien à voir avec la valeur d'un FPI.