Valeur comptable par action Ratio financier

La «valeur comptable» représente les actifs d'une société moins ses passifs et est parfois appelée «avoir des actionnaires», «capitaux propres», «capitaux propres» ou simplement «capitaux propres». La méthode de la valeur comptable par action est utilisée pour calculer la valeur par action d'une société en fonction de ses capitaux propres disponibles pour les actionnaires ordinaires.

La valeur comptable par action est un ratio financier de la valeur de marché. L'objectif du calcul de la valeur comptable par action est de relier les capitaux propres au nombre d'actions ordinaires en circulation.

Puisque le nombre d'actions privilégiées n'est pas pris en compte, cela donne une valeur plus «réelle» aux actions ordinaires en circulation.

Calcul de la valeur comptable par action

Voici le calcul de la valeur comptable par action:

Valeur comptable par action = capitaux propres - actions privilégiées / actions ordinaires en circulation

= $ ______

Il est important d'utiliser le nombre moyen d'actions en circulation dans ce calcul, car un montant de fin de période pourrait être basé sur un événement à court terme tel qu'un rachat d'actions. , ce qui influencerait les résultats et diminuerait leur fiabilité.

Interprétation de la valeur comptable par action

Cette mesure est utilisée par les investisseurs pour évaluer le prix des actions ordinaires d'une société. Par exemple, si la valeur de marché par action est inférieure à la valeur comptable par action, le cours de l'action peut être sous-évalué.

Cependant, la valeur comptable n'est pas la valeur marchande. La valeur comptable des capitaux propres n'est pas directement liée à la valeur marchande d'une entreprise et est essentiellement une valeur comptable, sous réserve de la discrétion de la direction en matière de méthodes comptables.

La valeur comptable peut être considérée à des degrés divers en établissant une valeur marchande pour une entreprise et ses parts de propriété.

Il existe des moyens intéressants de regarder la valeur comptable. Si la valeur marchande est beaucoup plus élevée que la valeur comptable, les marchés financiers connaissent probablement un marché haussier. Si les valeurs sont plus proches, les marchés financiers pourraient être dans un marché baissier.

Un exemple pratique

Fictional Company A a 20 000 000 $ d'actions, 5 000 000 $ d'actions privilégiées et une moyenne de 5 000 000 d'actions en circulation. Le calcul de sa valeur comptable par action est:

20 000 000 $ Avoir des actionnaires - 5 000 000 $ Actions privilégiées, donc 5 000 000 Actions moyennes en circulation = 3 $. 00 Valeur comptable par action

2 Considérations

Il y a 2 questions à prendre en compte:

1. La valeur de marché par action est une mesure prospective de la valeur des actions d'une société; inversement, la valeur comptable par action est une mesure comptable qui n'est pas prospective. Les deux mesures sont complètement différentes et sont basées sur des informations différentes. Les comparer vous mènera sur un chemin de jardin.
2. Certains actifs ont tendance à être sous-évalués dans le concept de la valeur comptable, parfois considérablement, car il n'est pas facile de leur attribuer une valeur monétaire. Les exemples incluent votre marque et votre réputation, que vous avez passé des années à nourrir, ou la valeur de la recherche et du développement exclusifs internes, ce qui pourrait être très élevé, et pourtant cet investissement n'est considéré que comme une dépense. Les brevets, le fonds de commerce et la propriété intellectuelle entrent également dans cette catégorie. Ces facteurs peuvent contribuer à la disparité entre la valeur comptable et la valeur marchande.