La langue des contrats à terme - termes clés du commerce à terme

Les contrats à terme sont des instruments dérivés. Dans le monde des matières premières, chaque contrat à terme cherche à reproduire la performance du prix du produit physique sous-jacent qu'il représente. Les marchés à terme sont des marchés centralisés qui rassemblent les acheteurs et les vendeurs dans un environnement transparent. En vertu de la normalisation, les participants au marché ont la capacité de couvrir, d'investir, de spéculer et d'arbitrer des contrats liquides sur une variété de produits.

Les marchés à terme suppriment également le risque de crédit des acheteurs et des vendeurs. Lors de l'exécution d'un contrat à terme, la chambre de compensation devient l'acheteur pour le vendeur et le vendeur pour l'acheteur. La bourse gère le risque de performance par l'utilisation de la marge. L'échange exige que chaque participant au marché affiche une marge pour chaque transaction.

Le commerce à terme a une langue qui lui est propre. Ceux qui envisagent de s'impliquer dans cet environnement passionnant et dynamique ont besoin de comprendre la terminologie. Voici une liste de certains des termes et concepts clés quand il s'agit de négocier des contrats à terme:

Taille du contrat: cela se réfère à la quantité ou la quantité de la marchandise représentée par chaque contrat à terme. Par exemple, les contrats à terme sur or standard COMEX-CME représentent 100 onces troy fines d'or. Un contrat à terme standard sur le pétrole brut NYMEX-CME représente 1 000 barils de pétrole brut. Les contrats standard de sucre du monde ICE représentent 112 000 livres de sucre.

Chaque bourse publie la taille du contrat pour tous les contrats à terme listés sur son site Web.

Valeur du contrat: valeur du contrat est le prix actuel du contrat à terme multiplié par la taille du contrat. Si l'or se négocie à 1200 $ l'once, la valeur du contrat pour un contrat à terme sur l'or COMEX-CME est de 120 000 $ (1200 $ x 100).

Taille de la tique: La tique est la fluctuation minimale du prix d'un contrat à terme. Différents contrats à terme ont des tailles de tique différentes. Par exemple, en or COMEX-CME, la taille de la tique est de 10 cents par once. Dans le pétrole brut NYMEX-CME, la taille de la tique est de 1 cent le baril.

Valeur de la coche: La valeur de la coche est la taille de la coche multipliée par la taille du contrat pour un contrat à terme donné. Dans l'exemple de l'or, la valeur de la coche serait de 10 $ ou la taille de la coche, 10 cents multiplié par la taille du contrat 100 onces.

Mouvement de limitation: Dans certains contrats à terme sur marchandises, la bourse impose un disjoncteur pour des périodes très volatiles afin de contrôler le risque de prix et les flux de marge. Sur le marché à terme des bovins sur les contrats à terme CME ont une limite quotidienne de 3 cents par livre. Étant donné que la taille du contrat d'un contrat à terme sur les bovins vivants est de 40 000 livres, une fois la valeur du contrat de 1 200 $ en une journée de négociation s'arrête.

Mois du contrat: Commerce à terme pour plusieurs mois.
L'échange fixe les mois pour chaque contrat avec la contribution de l'industrie sous-jacente. Une lettre représente chaque mois:

F- Janvier

G- Février

H- Mars

J- Avril

K- Mai

M- Juin

N- Juillet > Q- Août

U- Septembre

V- Octobre

X- Novembre

Z- Décembre

Premier jour de préavis:

puisque de nombreux contrats à terme ont un mécanisme de livraison physique, ceci est le premier jour où le propriétaire d'un contrat à terme peut être tenu de livrer physiquement le produit sous-jacent. Heures d'ouverture:

aujourd'hui, très peu de contrats à terme se négocient dans les puits, les courtiers et les négociants exécutant les ordres. Les heures d'ouverture des stands sont les heures où l'échange est ouvert pour les affaires actives. Heures de négociation électroniques:

aujourd'hui, la plupart des échanges s'effectuent sur la plate-forme électronique de la bourse. Les heures de négociation électroniques sont les moments où les contrats sont disponibles pour les acheteurs et les vendeurs pour effectuer des transactions sur cette plate-forme. Base:

est le différentiel entre le prix au comptant d'une marchandise physique et son prix à terme à proximité. La base est généralement un terme utilisé par ceux dans le secteur des produits agricoles. Convergence:

la convergence est le processus de prix des contrats à terme qui gravite au même niveau que les prix au comptant pour un produit lorsque le contrat à terme passe du premier jour de préavis à la période de livraison. Le succès des marchés à terme dépend de la convergence effective des prix à terme et des produits de trésorerie qu'ils représentent à l'expiration d'un contrat à terme. Les échanges à terme offrent une plate-forme d'investissement et de négociation excitante et volatile. Les contrats à terme diffèrent de nombreux autres produits et actifs financiers en raison du degré élevé de levier offert par ces véhicules. Avant de vous lancer dans le monde des futures, assurez-vous de faire vos devoirs et de comprendre tous les risques ainsi que la terminologie dans ce domaine du trading et de l'investissement.