Triple sorcellerie Définition et effets sur le commerce

Triple Witching Friday a lieu le troisième vendredi du mois (mars, juin, septembre et décembre). C'est l'expiration simultanée (ou le roulement) de divers contrats à terme et d'options.

De nombreux contrats à terme sur indices boursiers américains, options sur indices boursiers et options d'achat d'actions expirent ces jours-là. L'expiration simultanée des trois types de marchés est la raison pour laquelle ces jours sont appelés "triple sorcellerie".

Cependant, avec l'ajout de contrats à terme sur actions uniques en 2002, qui expirent également ces jours-ci, la sorcellerie triple est parfois appelée sorcière quadruple.

La sorcellerie quadruple est plus précise, mais le terme n'a jamais été compris. Par conséquent, la sorcellerie triple reste le terme le plus commun utilisé par les commerçants.

Effets de la triple sorcellerie

Les contrats à terme et les contrats d'options, contrairement à une action, ont une date d'expiration. De gros paris ont été placés sur les marchés à terme, et le triple sorcier est quand ces commerçants devront décider s'ils vont rouler leurs contrats à terme (maintenir une position dans un contrat non expiré) ou fermer leur position à terme (qui pourrait être acheter ou vendre, en fonction de la direction de leur commerce d'origine). Les traders d'options découvrent également si leurs options expirent dans ou hors de l'argent. Ces jours-là, les traders ayant des positions importantes dans ces contrats peuvent être incités financièrement à essayer de pousser temporairement le marché sous-jacent dans une certaine direction pour affecter la valeur de leurs contrats.

L'expiration oblige les traders à agir d'un certain jour, entraînant une hausse du volume des transactions sur les marchés affectés.

On dit souvent que la sorcellerie triple ou quadruple provoque de la volatilité sur les marchés sous-jacents et dans les contrats expirants eux-mêmes, à la fois pendant la semaine précédente et le jour de l'expiration. Dans certains cas, cela peut être vrai, mais la triple sorcellerie peut également être un événement plutôt calme, avec une volatilité plus faible et un biais statistique à la hausse (au bail pour les futures S & P 500) pendant la semaine du triple sorcier.

En raison de l'augmentation du volume, de la possibilité de certains mouvements de prix anormaux et d'un biais statistique qui pourrait empêcher certaines stratégies de négociation de jour (qui fonctionnent pendant des semaines / jours sans triple), certains traders recommandez la prudence, et d'autres recommandent de ne pas commercer du tout. Comment un commerçant de jour choisit de gérer la sorcellerie triple dépendra de leur style de négociation, leurs stratégies de négociation et principalement leur niveau d'expérience de négociation. Les nouveaux commerçants voudront être plus prudents dans les jours précédant et incluant la sorcellerie triple.

Beaucoup de commerçants remarquent que les marchés agissent "différemment" pendant ces trois semaines / semaines.Si un day trader opte pour le trading pendant ces semaines, des mesures doivent être prises pour s'assurer que la stratégie utilisée fonctionne dans un tel environnement, ou une nouvelle stratégie peut être construite spécifiquement pour cette semaine (basée sur les tendances et biais statistiques ). Il est peu probable que les traders swing et les investisseurs soient affectés de manière significative par l'événement, mais les traders swing peuvent souhaiter prendre note de tout biais statistique présent pendant la semaine de triple sorcellerie.

La sorcellerie triple / quadruple n'inclut pas tous les contrats à terme sur indices boursiers et les contrats d'options.

Ainsi, même si le triple sorcier est l'événement d'expiration le plus évoqué, ce ne sont pas les seuls jours d'expiration.

Dernier mot sur la triple sorcellerie

La sorcellerie triple ou quadruple est l'expiration d'un certain nombre de contrats à terme et d'options, le même jour, le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre. Le marché peut agir différemment pendant la semaine et le jour de la triple sorcellerie. Les traders à court terme doivent adapter leurs stratégies à ces conditions, ou éviter d'échanger (ou de réduire la taille de la position) s'ils remarquent que leur performance se détériore pendant cette période.

alias Quadruple Witching, Freaky Friday

Mis à jour par Cory Mitchell, janvier 2017.