Vidéo: LA CRISE DES SUBPRIMES. 1ère partie. 2025
Définition: La crise de l'épargne et du crédit a été le plus grand effondrement des banques depuis la Grande Dépression de 1929. En 1989, plus de 1 000 épargnes et prêts avaient échoué. Entre 1986 et 1995, plus de la moitié des S & L du pays avaient échoué.
La crise a coûté 160 milliards de dollars. Les contribuables ont payé 132 milliards de dollars et l'industrie S & L a payé le reste. La Federal Savings and Loan Insurance Corporation a versé 20 milliards de dollars aux déposants des titres et créances échoués avant qu'elle ne fasse faillite.
Plus de 500 S & L étaient assurés par des fonds publics. Leurs échecs ont coûté 185 millions de dollars avant qu'ils ne s'effondrent.
La crise a mis fin à ce qui était autrefois une source sûre d'hypothèques résidentielles. Il a également détruit l'idée des fonds d'assurance des banques d'État. (Source: "La crise de l'épargne et du crédit et sa relation avec les banques", FDIC, gouv.)
Scandale
Le Comité sénatorial d'éthique a enquêté sur cinq sénateurs des États-Unis pour conduite inappropriée. Les "Keating Five" comprenaient John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) et Donald Riegle (D-Mi.).
Les Cinq portent le nom de Charles Keating, directeur de la Lincoln Savings and Loan Association. Il leur avait donné 1 $. 5 millions au total des contributions de campagne. En retour, ils ont fait pression sur le Federal Home Loan Banking Board pour négliger les activités suspectes chez Lincoln. Le FHLBB était l'organisme chargé d'enquêter sur d'éventuelles fraudes, blanchiment d'argent et prêts risqués.
Empire Savings and Loan de Mesquite, au Texas, était impliqué dans des vols illégaux et d'autres activités criminelles. Le défaut d'Empire a coûté 300 millions de dollars aux contribuables. La moitié des S & L échoués provenaient du Texas. La crise a poussé l'état en récession. Lorsque les mauvais investissements fonciers des banques ont été vendus aux enchères, les prix de l'immobilier se sont effondrés.
Cela a augmenté les postes vacants à 30%, tandis que les prix du pétrole brut ont chuté de 50%. (Source: "The S & L Crisis: A Chrono-Bibliography," FDIC.)
Causes
La Federal Home Loan Bank Act de 1932 a créé le système S & L pour promouvoir l'accession à la propriété pour la classe ouvrière. Les S & L ont payé des taux d'intérêt inférieurs à la moyenne sur les dépôts en échange de taux hypothécaires inférieurs à la moyenne. S & Ls ne pouvait pas prêter de l'argent pour l'immobilier commercial, l'expansion des affaires ou l'éducation. Ils n'ont même pas offert de compte-chèques.
En 1934, le Congrès crée le FSLIC pour assurer les dépôts S & L. Il fonctionnait de la même manière que la Federal Deposit Insurance Corporation pour les banques commerciales. En 1980, le FSLIC assurait 4 000 S & L avec un actif total de 604 milliards de dollars. Les programmes d'assurance parrainés par l'État assuraient 590 S & L avec des actifs de 12 $. 2 milliards. (Source: "La crise de l'épargne et du crédit et sa relation avec les banques", FDIC.
Dans les années 1970, la stagflation combinait une croissance économique faible et une inflation élevée. La Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt pour mettre fin à l'inflation à deux chiffres. Cela a provoqué une récession en 1980.
La stagflation et la croissance lente ont dévasté les S & Ls. Leur loi habilitante fixe des plafonds sur les taux d'intérêt pour les dépôts et les prêts. Les déposants ont trouvé des rendements plus élevés dans d'autres banques.
Dans le même temps, la lenteur de la croissance et la récession ont réduit le nombre de familles demandant des hypothèques. Les S & L ont été bloqués avec un portefeuille décroissant de prêts hypothécaires à faible taux d'intérêt comme leur seule source de revenu.
La situation s'est aggravée dans les années 1980. Les comptes du marché monétaire sont devenus plus populaires en offrant des taux d'intérêt plus élevés sur l'épargne sans assurance. Lorsque les déposants ont changé, cela a épuisé la source de financement des banques. Les banques S & L ont demandé au Congrès de supprimer les restrictions de taux d'intérêt bas. L'administration Carter a permis aux S & L de relever les taux d'intérêt sur les dépôts d'épargne. Il a également augmenté le niveau d'assurance de 40 000 $ à 100 000 $ par déposant.
En 1982, les S & L perdaient 4 milliards de dollars par an. Il s'agit d'un bénéfice de 781 millions de dollars en 1980.
En 1982, le président Reagan a signé le contrat Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt de Germain.
Il a consolidé l'élimination du plafond des taux d'intérêt. Il a également permis aux banques d'avoir jusqu'à 40% de leurs actifs dans des prêts commerciaux et 30% dans des prêts à la consommation.
En particulier, la loi a supprimé les restrictions sur les ratios prêt-valeur. Cela a permis aux S & L d'utiliser les dépôts assurés par le gouvernement fédéral pour contracter des prêts risqués. Dans le même temps, les compressions budgétaires ont réduit le personnel réglementaire de la FHLBB, ce qui a compromis sa capacité à enquêter sur les créances douteuses.
Entre 1982 et 1985, les actifs de S & L ont augmenté de 56%. Les législateurs en Californie, au Texas et en Floride ont adopté des lois permettant à leurs S & L d'investir dans des biens immobiliers spéculatifs. Au Texas, 40 S & L ont triplé en taille.
Malgré ces lois, 35% des S & L du pays n'étaient toujours pas rentables en 1983. 9% étaient techniquement en faillite. Avec la faillite des banques, le FSLIC a commencé à manquer de fonds. Pour cette raison, le gouvernement a laissé les mauvaises S & L rester ouvertes. Ils ont continué à faire de mauvais prêts et les pertes ont continué de s'accumuler.
En 1987, le fonds FSLIC s'est déclaré insolvable de 3 $. 8 milliards. Le Congrès a lancé la boîte en la recapitalisant en mai. Mais cela a juste retardé l'inévitable.
En 1989, le nouveau président George W. Bush a dévoilé son plan de sauvetage. La loi sur la réforme, le redressement et l'application des institutions financières a prévu 50 milliards de dollars pour fermer les banques en faillite et stopper les pertes supplémentaires. Il a mis en place une nouvelle agence gouvernementale appelée Resolution Trust Corporation pour revendre les actifs bancaires. Le produit a été utilisé pour rembourser les déposants. FIRREA a également modifié les réglementations S & L pour aider à prévenir d'autres mauvais investissements et la fraude.
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