PRI en personne - Le dernier investissement responsable

Tout juste de retour de Londres et de la dynamique réunion des Principes pour l'Investissement Responsable (ou ce que l'on appelle communément les PRI) à Londres appelée PRI en personne dont l'agenda était rempli de nouveaux développements. 1100 Industrie Les participants ont assisté au centre ExCel à East London (qui a été réutilisé dans l'ancien quartier de Docklands à Londres et utilisé lors des Jeux olympiques d'été de 2012).

Parmi les sujets abordés figurait la publication d'un nouveau rapport historique sur le devoir fiduciaire intitulé "Devoir fiduciaire au 21e siècle" qui démontre que la responsabilité des investisseurs n'est pas un obstacle à l'action des propriétaires sur les facteurs ESG. (États-Unis, Canada, Royaume-Uni, Allemagne, Brésil, Australie, Japon et Afrique du Sud)

Le devoir fiduciaire implique généralement les devoirs de la prudence (il faut investir de façon intelligente, ne pas prendre de risques inconsidérés et agir autrement faute d'un meilleur mot, prudemment) ainsi que Fidélité (généralement pour éviter les conflits d'intérêts).

Souvent, les investisseurs utilisent ces concepts comme une excuse pour ne pas tenir compte des risques environnementaux, sociaux ou de gouvernance. Comme l'affirmait Steve Viederman dans son premier livre sur l'Investissement Durable (chapitre disponible gratuitement ici) en 2008, il a approché le moment où l'Investissement Durable deviendrait la meilleure façon de suivre votre devoir fiduciaire, et que ne pas regarder ESG devient un manquement à ces devoirs. Ce jour arrive très bientôt s'il n'est pas déjà là en ce moment.

Il y avait un panel fantastique sur le risque systémique, où il a été mentionné que les rapports finaux attendus depuis longtemps et les recommandations de l'enquête du PNUE pour la conception d'un système financier durable seront publiés le 9 octobre Les assemblées annuelles de la Banque mondiale et du FMI se tiennent à Lima, au Pérou.

Comme l'a dit le modérateur du panel Nathan Fabian, s'il y a un rapport à lire cette année, ce sera celui-ci - restez à l'écoute pour en savoir plus bientôt.

Il y avait beaucoup plus de sessions au-delà de celles-ci, y compris la montée de la finance islamique et de la charia qui, de manière intéressante, n'implique aucune dette, plutôt une propriété partagée selon notre document de travail de Mujtaba Wani plus tôt cette année.

Malheureusement, comme notre document l'a démontré, la plupart des implémentations de la charia impliquent un dépistage négatif, pas l'approche voulue. Séparément, la montée de l'économie du partage et les appels à la valeur partagée commencent sans doute à aller dans la vraie direction voulue il y a plusieurs siècles.

Un contraste intéressant est la croissance attendue des actifs dans les titres à revenu fixe et les infrastructures, avec des billions de nouveaux dollars attendus, ou réellement nécessaires pour permettre une transition vers une économie à faible émission de carbone.

Peut-être devons-nous combiner ces concepts et bâtir un avenir à faible énergie grâce à un sentiment de propriété partagée et de responsabilité partagée envers la planète, les océans et toutes les autres choses que nous tenons trop souvent pour acquises.Il est intéressant d'essayer de tirer une vision commune de toutes les stratégies et constructions sur le terrain.

Anne Simpson de CalPERS a également défendu le besoin de croire en l'investissement. Elle a fait un excellent travail en établissant 10 croyances, notamment en établissant que la nécessité de pouvoir payer les futures générations de bénéficiaires de fonds de pension relève de la même responsabilité. des fonds de pension comme c'est le premier besoin de payer les bénéficiaires actuels. Beaucoup d'autres propriétaires d'actifs suivent le mouvement.

Plus de travail vient du PRI, y compris mon propre travail sur la stratégie du propriétaire du changement climatique, premier article traitant des complications liées à la réduction des émissions dans les portefeuilles et dans l'ensemble de l'économie. Un cadre d'action avec des études de cas suit plus tard cette année.

Les PRI ont un formidable élan maintenant, ils se rencontreront ensuite à Singapour et passeront les 12 prochains mois à s'intéresser à l'Asie, car ces concepts ont surtout pris racine en Europe, aux États-Unis, au Canada, en Australie et quelques autres lieux à ce jour.

La résolution des problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance est complexe et nécessitera un ensemble varié d'actions parallèles, et non une approche par bouton simple. Surveillez plus sur ces développements dans les mois et les années à venir.

Nous abordons une époque où ce sera une très mauvaise idée d'investir durablement.

N'oubliez pas que, pour toute l'industrie, le «backtesting» n'est pas la solution. Ce dont nous avons besoin depuis longtemps, c'est d'une approche prospective de l'investissement intégrant pleinement les questions de durabilité.

Ce sera bon à la fois pour la société et pour votre porte-monnaie, et je ne peux pas attendre que cela devienne la norme de l'industrie.

Ceux qui ne sont pas impliqués ont vraiment besoin de changer cela pronto pour le maintien des affaires, pour la meilleure performance et pour gagner les cœurs et les dollars de la génération Y.