Justification de la couverture des appels couverts

La négociation d'options d'achat couvertes est une stratégie d'option populaire auprès des investisseurs individuels et réussit suffisamment pour attirer l'attention des gestionnaires de fonds communs de placement et de FNB. Un certain nombre de fonds adoptent la call call couverte comme stratégie d'investissement majeure. J'offrirais une courte liste de ces fonds, mais je ne peux pas recommander à quiconque d'utiliser de tels fonds (parce qu'ils s'approchent de l'écriture d'un appel couvert, sans l'adopter complètement)

Si vous avez le temps et la volonté d'échanger votre propre argent (comme le font des millions d'investisseurs boursiers), alors écrire des appels couverts est quelque chose à considérer. Ce n'est pas le meilleur choix d'investissement pour tout le monde.

Lors de la rédaction d'appels couverts, la sélection de titres est le facteur le plus important pour déterminer votre succès ou votre échec. Oui, choisir l'option à investir joue un grand rôle dans votre performance, mais si vous détenez des actions qui sous-performent les marchés de façon régulière, vous ne pouvez pas espérer gagner beaucoup d'argent (le cas échéant).

Qui écrirait des appels couverts?

Couvert toute écriture commence par l'actionnariat et donc, cet article est destiné à être lu par les actionnaires. L'idée est de présenter les avantages et les inconvénients de l'adoption de l'écriture d'appel couvert (CCW) dans le cadre de votre portefeuille d'investissement.

CCW peut être utilisé par des investisseurs qui n'ont pas de position actuelle dans l'action individuelle, mais qui achèteraient des actions avec l'intention de vendre des options d'achat et de percevoir la prime.

Pourquoi quelqu'un écrirait des appels couverts?

Comme pour toute autre décision commerciale, vous devez comparer les avantages et les inconvénients de la stratégie, puis décider si le profil risque / rendement convient à votre zone de confort personnelle et à vos objectifs d'investissement. Qu'avez-vous à gagner? Revenu

. Lors de la vente d'une option d'achat pour 100 actions détenues, l'investisseur perçoit la prime d'option. Cet argent est à vous, quoi qu'il arrive dans le futur.

• Sécurité . Il peut ne pas être beaucoup d'argent (bien que parfois il l'est), mais toute prime collectée offre à l'actionnaire une protection limitée contre une perte juste au cas où le cours des actions diminue. Par exemple, lorsque vous achetez des actions à 50 $ par action et vendez une option d'achat qui paie une prime de 2 $ par action, si le cours baisse, vous obtenez 2 $ par action mieux que l'actionnaire qui a décidé de ne pas passer d'appel couvert.
• Vous pouvez l'examiner de deux points de vue équivalents: La base de coût est réduite de 2 $ par action. Ou votre prix de rupture passe de 50 $ à 48 $. La probabilité de gagner un bénéfice augmente
  . Cette caractéristique est souvent négligée, mais si vous possédez des actions à 48 $ par action, vous gagnez un profit chaque fois que le stock est supérieur à 48 $ à l'expiration.Si vous possédez des actions à 50 $ par action, vous gagnez un profit chaque fois que l'action est supérieure à 50 $ par action. Par conséquent, l'actionnaire ayant la base de coût la plus basse (c'est-à-dire la personne qui écrit des appels couverts) gagne de l'argent plus souvent (chaque fois que le prix est supérieur à 48 $ mais inférieur à 50 $).
• Qu'avez-vous à perdre? Gains en capital.

Lorsque vous passez un appel couvert, vos bénéfices sont limités. Votre prix de vente maximum devient le

• prix d'exercice de l'option. Oui, vous obtenez d'ajouter la prime perçue à ce prix de vente, mais si le stock augmente brusquement, l'auteur de l'appel couvert perd la possibilité d'un gros bénéfice. Flexibilité . Tant que vous êtes short l'option d'achat (c.-à-d., Vous avez vendu l'appel, mais il n'a ni expiré ni été couvert) vous ne pouvez pas vendre votre stock. Cela vous laisserait "nu" l'option d'appel. Votre courtier ne le permettra pas (sauf si vous êtes un investisseur / négociant très expérimenté). Ainsi, bien que ce ne soit pas un problème majeur, vous devez couvrir l'option d'achat en même temps ou avant la vente du stock.
• Le dividende. Le propriétaire de l'appel a le
• droit d'exercer l'option d'achat à tout moment avant son expiration. Il / elle paie le prix d'exercice par action et prend vos actions. Si le propriétaire de l'option choisit d'exercer le dividende et si cela se produit avant la date ex-dividende, alors vous êtes et vendez vos actions. Dans ce scénario, vous ne détenez pas d'actions le jour ex-dividende et vous n'êtes pas autorisé à recevoir le dividende. Ce n'est pas toujours une mauvaise chose, mais il est important d'être conscient de la possibilité. A emporter CCW est une bonne stratégie pour un investisseur qui est assez haussier pour risquer la propriété d'actions, mais qui n'est pas si haussier qu'il / elle prévoit une augmentation de prix énorme. En fait, toute l'idée derrière CCW est un simple compromis:

L'acheteur de l'appel paie une prime pour la

possibilité

de gagner 100% de toute augmentation du prix des actions au-dessus du prix d'exercice. Le vendeur d'appels couverts (écrivain) garde la prime. En retour, tous les gains en capital supérieurs au prix d'exercice sont sacrifiés. Ce contrat prend fin lorsque l'option expire. C'est l'affaire. C'est une proposition "aime-le ou déteste-le".

Intéressé par cette stratégie? Voici un exemple de comment

écrire un plan commercial lors de l'écriture d'appels couverts

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