Comment écrire des appels couverts

En apprenant à utiliser les options, l'écriture d'appel couverte est une bonne stratégie de base à adopter car elle offre l'opportunité:

• De détenir des actions avec moins risque , par rapport aux autres actionnaires.
• Pour gagner des bénéfices plus fréquents et avoir moins de trades perdants par rapport aux autres actionnaires.

Bénéfices limités

L'obtention de ces avantages entraîne des coûts. Les bénéfices sont limités. Par conséquent, il n'est pas approprié d'adopter cette stratégie lorsque vous investissez dans des sociétés dont le cours de l'action devrait doubler chaque année.

Cette stratégie s'adresse aux investisseurs qui veulent gagner de bons bénéfices, mais limités.

Fonctionnement

1. Achetez 100 actions (ou multiples de 100 actions) d'un titre que vous souhaitez posséder .
2. Ecrivez (vendez) une option d'achat pour 100 actions. Cet appel est "couvert" parce que vous possédez des actions qui peuvent être livrées au propriétaire de l'appel, si et quand vous l'êtes. REMARQUE: Si vous ne possédez pas le stock, la vente d'appel est "découverte" ou "Naked".
3. L'argent (prime) que vous avez collecté lors de la vente de l'option d'achat est toujours à vous.
4. En écrivant l'appel, vous acceptez les conditions du contrat d'option . Dans cet exemple, vous êtes obligé de vendre ce stock - à l'option prix d'exercice - mais seulement lorsque le propriétaire de l'option choisit de exercer ses droits sur achetez vos actions
5. Si l'expiration échoue et que le propriétaire de l'appel ne choisit pas d'acheter le stock, l'option est sans valeur et vos obligations prennent fin.

Exemple

YFS (votre action préférée) se négocie actuellement à 43 $. 80 et vous achetez 100 actions.

Votre perspective pour cette entreprise est positive (c'est pourquoi vous achetez des actions), et vous espérez gagner entre 10% et 15% par an à mesure que l'entreprise continue de croître. Cependant, plutôt que de simplement conserver les actions, vous adoptez la stratégie d'écriture d'appel couvert avec l'espoir d'augmenter vos profits.

Il y a toujours plusieurs choix pour une option de vente.

Ils viennent avec des dates d'expiration différentes et des prix d'exercice différents. Supposons que vous choisissez de vendre une option d'achat qui expire dans 60 jours (19 mars 20XX). Supposons en outre que vous êtes prêt à vous engager à vendre les actions à 45 $ par action à n'importe quel moment avant ou à cette date d'expiration.

Quelle option d'achat vendre

Comment trouvez-vous la bonne option d'achat à vendre? Choisissez une option d'achat YFS avec

Le prix d'exercice correct (c'est-à-dire, il satisfait vos besoins).

• Une date d'expiration appropriée. Les options à plus long terme s'accompagnent d'une prime plus élevée, mais vous vous engagez à respecter une période de détention plus longue. Les options à plus court terme permettent un engagement plus court, mais la prime peut ne pas être suffisamment élevée pour justifier la vente de l'appel.
• Deux transactions sont requises:

a) Achetez 100 actions. Vous avez déjà fait ce commerce en payant 43 $. 80

b) Vendre une option d'achat:

YFS Mar 19 'XX 45 Appel

Où:

YFS est le symbole boursier.

Mar 19 '20XX est la date d'expiration.
45 est le prix d'exercice (c'est-à-dire 45 $ par action).
Appel décrit le type d'option (put ou call).
L'image en haut de cet article illustre le profil bénéfice / perte. Note: Le bénéfice maximum possible est de 320 $. Comment est ce maximum gagné?

Acheté stock @ 43. 80

Stock épuisé (lorsqu'un avis d'exercice a été attribué) @ 45 $.
Prime collectée à partir de la vente d'option @ 2 $. 00 par action, ou 200 $ en espèces.
Le prix de vente net est de 47 $. 00 [45 $ de la vente d'actions plus 2 $. 00 de la vente d'options.]

Prix de vente net (47 $) moins le coût net (43 80 $) = 3 $. 20 par action, ou bénéfice de 320 $ (moins les commissions)

C'est un rendement égal à 7. 3% (320 $ / 4 380 $) est de 60 jours.

NOTE 1: Le bénéfice maximum possible est atteint lorsque l'action est au-dessus du prix d'exercice lorsque le marché ferme à la négociation le jour de l'expiration. C'est toujours un bon résultat d'obtenir le meilleur résultat possible en faisant n'importe quel commerce. Ne vous sentez pas mal lorsque votre stock est vendu au prix d'exercice. Gardez à l'esprit que c'était le bénéfice cible au moment où le commerce a été fait - et la réalisation de vos objectifs de profit est la voie à un investisseur ou un commerçant prospère.

NOTE 2: Si YFS est inférieur au prix d'exercice à la clôture des négociations le 19 mars 20XX, alors l'option expire sans valeur et vous possédez toujours l'action. En tant qu'actionnaire, vous pouvez détenir les actions, les vendre ou écrire un autre appel couvert.