Est-ce que l'écriture d'appel couvert est pour vous?

L'écriture d'appel couvert est une stratégie d'option très populaire et convient particulièrement aux personnes qui apprennent d'abord comment fonctionnent les options. Une fois que vous avez acquis une assez bonne compréhension des concepts de base impliquant des options et que vous comprenez les risques et les avantages associés à la possession d'actions, c'est le bon moment pour envisager d'adopter cette stratégie.

Cependant, il y a plus à cette stratégie simple qui est apparente à première vue.

Il est important de comprendre pourquoi un investisseur voudrait passer des appels couverts. Ainsi, vous voulez connaître la philosophie derrière cette stratégie . Ensuite, il est essentiel de connaître le risque, ou ce qui peut mal tourner lorsque vous achetez des actions et vendez une option d'achat pour 100 actions détenues.

NOTE: Le nom de la stratégie vient du fait que le propriétaire du stock est couvert - si et quand il / elle est sur l'option d'achat à découvert. En d'autres termes, s'il est cédé, le commerçant possède déjà les actions et peut les livrer (vendre) à la personne qui a exercé l'option.

Est-ce que l'écriture d'appel couvert (CCW) est pour vous?

• CCW est une stratégie pour l'investisseur qui ne croit pas à la nécessité de temporiser le marché. Tant que vous êtes prêt à investir votre argent dans l'action (ou l'indice), il est raisonnable de posséder le titre et d'écrire les appels. Cependant, si vous ne voulez jamais vendre le stock et si votre intention est de rester longtemps, alors ce n'est pas une stratégie appropriée.

• CCW est pour l'investisseur qui veut une plus grande probabilité de réaliser un profit avec chaque transaction, même lorsque le bénéfice est limité. Clarification: Le bénéfice est gagné plus fréquemment que le trader qui achète simplement des actions et ne couvre pas la position en vendant une option d'achat.
• CCW est pour le trader qui veut posséder un portefeuille moins volatil - i. e. , un portefeuille dont la valeur a de plus petits mouvements de haut en bas. Cette stratégie offre un petit coussin contre la perte d'argent pendant les baisses du marché - mais elle limite également les profits lorsque les marchés augmentent.
• CCW n'est pas pour le temporisateur du marché, notamment en raison de l'achat et la vente d'options, avec leurs spreads large offre / demande, implique toujours un certain dérapage (perte qui résulte des options d'achat près du prix demandé et de vendre près de l'offre prix).

Les investisseurs qui choisissent de vendre des options d'achat contre leurs positions sur actions longues sont intéressés à collecter des pertes de temps. C'est une propriété de base des options: Lorsque tout reste inchangé, une option perd de la valeur chaque jour. Le montant perdu est connu comme Thêta (l'un des les Grecs ). Theta représente

• La récompense pour avoir sacrifié des gains additionnels lorsque le prix de l'action dépasse le prix d'exercice .
• L'objectif de profit lorsque les stocks se négocient dans une fourchette étroite.
• Un petit coussin qui réduit la somme perdue lorsque les marchés chutent.

Les rédacteurs de CC n'achètent pas et ne vendent pas l'option lorsque son prix fluctue de haut en bas. Cette stratégie implique le market timing, et il est plus efficace pour les marketers d'acheter / vendre des actions plutôt que des options. Les temporisateurs de marché doivent négocier des actions avec des ordres d'arrêt qui limitent le risque.