Comment les stratégies d'appel couvert produisent des revenus

"Un modèle d'options génératrices de revenus … utilisant des stratégies d'appel couvertes sur un indice, qu'est-ce que c'est exactement?" J'ai demandé à mon ami Kevin pendant que nous nous sommes assis pour le déjeuner.

Kevin a quitté l'industrie des services financiers il y a plus de dix ans, déterminé à ne jamais revenir. Nous déjeunions parce que je voulais en savoir plus sur ces stratégies d'appel couvertes qu'il trouvait assez attrayantes pour le réintégrer dans l'entreprise.

Comme il a commencé à parler, je suis devenu intrigué.

Cela commence par quelqu'un qui a une position d'actions concentrée (essentiellement, ils possèdent beaucoup d'actions) ou qui possède un fonds indiciel coté en bourse (ETF).

Une telle personne ne voudrait pas nécessairement vendre son stock, ou son fonds indiciel, mais elle voudrait générer un rendement supplémentaire de sa position d'investissement sous la forme de revenu de placement … si elle pouvait le faire sans prendre trop de risques .

La façon dont vous générez un revenu dans une telle situation consiste à passer des appels couverts contre votre portefeuille. Fondamentalement, quelqu'un vous paie ce que l'on appelle une prime pour le droit d'acheter votre stock (ou un fonds négocié en bourse) si elle atteint un certain prix.

Vous percevez le revenu des primes sur les appels couverts vendus contre votre portefeuille. Le risque est que votre action atteigne l'objectif de prix prédéterminé et vous soit «éloignée». Entrez le modèle d'options génératrices de revenus ou la stratégie d'appel couvert.

Watts G William & Co., société de conseil en placement enregistrée auprès de la SEC, a mis au point une stratégie de négociation d'options qui réduit les chances que vos actions soient liquidées. Leur façon de surveiller le marché des options leur indique quand fermer une option (parfois à perte) et vendre un nouvel appel à un prix plus élevé.

Leur stratégie a été assez efficace pour générer des flux de trésorerie positifs année après année.

Les stratégies d'appel couvertes de ce type font des performances exceptionnelles sur les marchés volatils ou baissiers, ce qui signifie que, au cours de la première décennie du siècle, ce modèle d'options génératrices de revenus a produit des résultats remarquables. Dans un marché haussier vigoureux, cependant, la stratégie sous-percevra probablement juste posséder l'index ou l'action pure et simple.

J'ai trouvé cette stratégie d'appel couvert attrayante, et je la jugerais appropriée si vous tombez dans l'une des trois situations décrites ci-dessous:

1. Vous êtes un dirigeant d'entreprise qui a une position d'actions concentrée, que vous ne pouvez pas vendre ou que vous répugnez à vendre. Les stratégies d'appel couvertes comme celle-ci peuvent transformer un tel actif en une source immédiate de revenus supplémentaires.
2. Vous atteignez la retraite avec une grande quantité d'actions de la société et devez mettre en place un plan de diversification. Une stratégie d'appel couvert pourrait être utilisée pour fixer des objectifs de prix auxquels le stock serait vendu, et jusqu'à ce que cela se produise, cela générerait un revenu supplémentaire.
3. Vous êtes un retraité avec une longue espérance de vie, vous devez donc détenir une quantité raisonnable d'actions pour vous protéger contre l'inflation. Les stratégies d'options d'achat couvertes pourraient être superposées à la portion de votre portefeuille affectée aux actions de grande capitalisation (en supposant qu'il s'agissait de l'indice S & P 500) et générer des revenus tout en laissant une certaine marge de hausse.

Bien sûr, toute personne qui met en œuvre une stratégie d'appel couvert pour vous ne fonctionnera pas gratuitement. Renseignez-vous sur la taille minimale des comptes et les frais, tels que ce que vous voyez ci-dessous:

Minimums - Une entreprise d'investissement qui met en œuvre des stratégies d'appel couvertes sur votre portefeuille aurait normalement 10 000 actions ou 500 000 $ minimum. détenues et / ou un minimum de 100 000 $ pour les avoirs indiciels.
Honoraires - Attendez-vous à payer environ 1% de la valeur de l'actif.

Pour plus d'informations sur l'embauche de Watts Gilliam & Co., visitez la page de modèle d'options productrices de revenus de leur site Web.