Fonds indiciels - Hypothèse des marchés efficients - EMH

Si vous aimez l'idée d'investir dans des fonds indiciels mais que vous voulez encore améliorer votre performance ou trouver un avantage judicieux mais compétitif en tant qu'investisseur, il existe une stratégie d'investissement pour vous.

Les fonds indiciels fonctionnent mieux pour les actions à grande capitalisation

Si vous connaissez l'hypothèse du marché efficient (EMH), vous savez que toutes les informations connues sur les titres de placement, comme les actions, sont déjà prises en compte les prix de ces titres.

Aucune analyse ne peut donc donner un avantage à un investisseur par rapport à d'autres investisseurs. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs investissent dans des fonds indiciels. C'est la philosophie "si vous ne pouvez pas les rejoindre".

Mais que se passe-t-il si certaines informations ne sont pas aussi connues dans certains domaines du marché que dans d'autres? Cela ne signifie-t-il pas que certaines zones du marché sont moins «efficaces» que d'autres? Si c'est le cas, il serait logique d'utiliser un fonds indiciel pour les zones efficaces et des fonds gérés activement pour les zones moins efficaces - le meilleur des deux mondes, si vous voulez.

Vous n'avez pas besoin d'être un analyste boursier ou un gestionnaire de fonds communs de placement pour savoir que les informations sur certaines sociétés cotées en bourse sont plus facilement disponibles, et donc plus largement connues, que d'autres. Par exemple, la plupart des médias financiers couvrent les actions de sociétés à grande capitalisation, telles que Wal-Mart, Apple et Pfizer. Mais qu'en est-il des actions à petite capitalisation et des actions étrangères?

La majorité des gestionnaires de fonds communs de placement à grande capitalisation ne parviennent pas à battre les meilleurs fonds de l'indice S & P 500 sur de longues périodes, car il y a beaucoup plus d'information disponible sur les grandes sociétés que sur les plus petites. Par conséquent, il faut plus d'efforts sous la forme de la recherche et du risque de marché relatif pour surpasser les indices de marché généraux.

Cela augmente également les dépenses, ce qui rend encore plus difficile la concurrence avec les fonds indiciels à faible coût.

Combiner les fonds indiciels avec les fonds actifs

Une des meilleures façons de constituer un portefeuille de manière à combiner la sagesse de l'indexation avec les placements actifs consiste à utiliser l'un des meilleurs fonds indiciels S & P 500 pour les actions à grande capitalisation l'allocation et la gestion active des fonds pour la partie restante.

Par exemple, un bon modèle stratégique à suivre est la conception du portefeuille Core and Satellite où le fonds indiciel est le «core» avec une allocation d'environ 30 ou 40% et une combinaison d'actions à petite capitalisation, d'actions étrangères et d'obligations mutuelles. fonds et peut-être quelques fonds sectoriels pour compléter le portefeuille. Dans cette stratégie, vous satisferez votre respect pour l'hypothèse du marché efficace, mais aussi votre alter ego qui veut s'étirer pour obtenir des rendements supplémentaires. Le meilleur de tous, vous serez en mesure d'arrêter de changer des fonds d'actions à grande capitalisation toutes les quelques années quand ils commencent à perdre à l'indice S & P 500!

Avertissement: Les informations contenues sur ce site sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en matière de placement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.