Si j'ai une pension, devrais-je réduire mes obligations?

Lors de la gestion des comptes de retraite, une décision cruciale que vous devez prendre est la portion de vos placements à investir dans les actions et la portion à investir dans les obligations. Historiquement, sur des périodes plus longues, les actions ont eu des rendements plus élevés que les obligations, mais avec beaucoup de volatilité. Les obligations sont plus prévisibles mais peuvent générer des rendements plus faibles.

Lorsque vous avez une pension, vous avez une source de revenu stable et prévisible.

Certains conseillers financiers suggèrent alors qu'une rente remplit le rôle des obligations de votre portefeuille, et si vous avez une rente plus importante, vous pouvez être plus agressif avec vos placements et affecter davantage aux actions.

Je dis que cela dépend de beaucoup plus que cela. Votre allocation aux obligations devrait dépendre de votre besoin de revenu supplémentaire de vos investissements, pas de savoir si vous avez une pension ou non.

Comment répartir en fonction de vos besoins de revenu

Jetons un coup d'œil à deux retraités qui ont chacun besoin d'environ 60 000 $ par année pour vivre confortablement à la retraite.

Retraité 1 - Pension élevée

Le retraité 1 a économisé 250 000 $ dans son régime 401 (k) et s'attend à avoir les sources de revenu suivantes lorsqu'il sera à la retraite:

• 45 000 $ par année provenant d'une pension
• 20 000 $ par an de la sécurité sociale

Avec 65 000 $ de revenu garanti par année, Retiree 1 a ses dépenses prévues à la retraite couvertes. Ce retraité n'a pas besoin de 250 000 $ dans son plan 401 (k) pour les frais de subsistance à la retraite.

Leur décision quant à la répartition des obligations devrait être fondée sur les attentes en matière de taux de rendement et de niveau de confort face au risque.

Retiree 1 pourrait jouer en toute sécurité, car ils n'ont pas besoin de tirer pour des retours plus élevés. Ou, si Retiree 1 comprend les hauts et les bas naturels du marché boursier, ils pourraient allouer 100% de leur 401 (k) aux actions, et seulement retirer des fonds après des années avec une bonne performance.

Tout simplement parce qu'ils ont une pension, ce n'est pas une décision automatique d'allouer moins aux obligations. C'est une question de circonstances et de préférences personnelles. Le prochain retraité est dans une situation légèrement différente.

Retraité 2 - Pension inférieure

Le retraité 2 dispose également de 250 000 $ dans son régime 401 (k) et s'attend à avoir les sources de revenu suivantes après sa retraite:

• 25 000 $ par année de Une pension
• 25 000 $ par an de la sécurité sociale

Avec 50 000 $ de revenu garanti, Retiré 2 devra retirer 10 000 $ par année de son épargne pour avoir les 60 000 $ par année retraite. 10 000 $ divisé en une taille de compte de 250 000 $ équivaut à 4%. Si les investissements sont structurés correctement, le retrait de 4% par an est possible.

Pour ce faire, Retiree 2 voudra suivre un ensemble rigoureux de règles sur les taux de retrait, ce qui signifie que l'on n'attribuera pas plus de 70% aux actions et pas moins de 50%.Cela laisse entre 30% et 50% alloués aux obligations. Le retraité 2 a une pension, mais la décision quant à la somme à affecter aux obligations est déterminée par le travail que l'argent doit accomplir - et non par le fait qu'il y ait ou non une pension.

Parce que Retiree 2 doit compter sur le revenu de la 401 (k), ils n'ont pas autant de liberté dans la répartition des investissements que Retiree 1.

Retraité 1 ne peut rien gagner et reste en santé. Retiree 2 a besoin de 250 000 $ pour travailler pour eux et gagner un rendement décent, mais en même temps, ils ne peuvent pas prendre trop de risques et perdre de l'argent.

Les deux retraités ont un plan, et le plan leur montre l'éventail des options d'allocation qui correspondent à leur situation. La plupart des retraités devraient décider comment répartir leurs investissements en établissant d'abord un plan de revenu de retraite qui indique le futur emploi que l'argent devra accomplir.

Explorons un peu plus comment Retiree 2 pourrait affecter une partie de ses 250 000 $ aux obligations.

Comment l'allocation d'obligations pourrait-elle fonctionner

Retiree 2 pourrait investir une partie de son argent de retraite dans des obligations en achetant une série d'obligations dont un montant spécifique vient à échéance chaque année. C'est ce qu'on appelle une échelle de cautionnement. Comme ils doivent retirer 10 000 $ par année, il serait logique d'acheter 10 000 $ d'obligations arrivant à échéance chaque année pour les dix premières années de leur retraite.

Cela se traduirait par environ 100 000 $ affectés aux obligations, soit 40% d'un compte de 250 000 $. Chaque année, au fur et à mesure que les 10 000 $ arrivent à échéance, ils seraient retirés et dépensés. Ce processus d'appariement des investissements au moment où ils devront être utilisés est parfois appelé segmentation temporelle.

Les 150 000 dollars restants seraient entièrement alloués aux fonds indiciels. La volatilité à court terme n'aurait aucune importance, car les obligations seraient là pour couvrir les besoins de retrait actuels. Ainsi, il y a beaucoup de temps pour attendre des années à la baisse sur le marché boursier. En supposant que les stocks atteignent en moyenne au moins 7% par an au cours des dix prochaines années, ils se développeraient suffisamment pour que Retiree 2 vende des actions et achète plus d'obligations pour reconstituer celles qui sont arrivées à échéance et ont été dépensées.

Supposons, par exemple, qu'un an plus tard, la portion de 150 000 $ affectée aux actions a augmenté de 7%, et donc 160 500 $. Retiree 1 vendrait 10 000 $ et l'utiliserait pour acheter une obligation qui mûrit en dix ans. Pendant ce temps, en supposant que Retiree 1 soit à la retraite, il dépenserait les 10 000 $ de l'obligation qui est arrivée à échéance durant l'année en cours. De cette façon, Retiree 1 créerait une pseudo «pension de dix ans» où les besoins de retrait seraient continuellement couverts pendant les dix années suivantes.

Conclusion? Cela dépend

Avoir une pension apporte certainement une sécurité supplémentaire à vos années de retraite. Mais cela ne signifie pas automatiquement que vous devriez changer la façon dont vous répartissez vos autres comptes de placement. Votre allocation d'investissement devrait être déterminée par votre plan financier et l'utilisation prévue de vos fonds.