Comment les taux de rendement annuels peuvent vous tromper

Les fonds communs de placement et de nombreux autres types d'investissements publient leurs taux de rendement annuels. Si vous regardez une liste de choix d'investissement dans votre plan 401 (k), vous verrez le rendement de chaque investissement au cours de l'année écoulée, puis habituellement son taux de rendement annualisé sur trois ans, cinq ans et 10 ans.

À propos des taux de rendement annuels

Les taux de rendement annuels peuvent vous tromper. Trop d'investisseurs se penchent sur le rendement annuel de l'année dernière, et c'est l'investissement dans lequel ils investissent s'ils semblent bons.

Bien que commune, cette approche est erronée dans la sélection des investissements. Un investissement peut avoir un bon rendement un an et un rendement horrible l'année suivante. Par exemple, qui ne voudrait pas un rendement de 38%? C'était le taux de rendement annuel approximatif de nombreux fonds indiciels * à petite capitalisation en 2013. Mais ces mêmes fonds avaient des rendements annuels inférieurs à 4% en 2014 et en 2015, ils ont baissé de 5 à 6%, ce qui signifie taux de rendement annuel négatif.

Les investisseurs qui ont choisi des fonds à petite capitalisation en fonction du taux de rendement annuel en 2013 ont été très déçus au cours des deux années suivantes. Parallèlement, les fonds indiciels de grande capitalisation et les fiducies de placement immobilier (FPI) ont très bien tiré leur épingle du jeu en 2014.

Qu'en est-il des taux de rendement annualisés?

Un taux de rendement annuel vous indique le rendement pour une seule année civile. Un taux de rendement annualisé vous montre le rendement moyen qui a été réalisé sur plusieurs années, tandis que le taux de rendement annualisé équilibre les hauts et les bas.

Par exemple, si le fonds avait un rendement de 38%, un rendement de 4%, puis un rendement de -5%, le rendement annualisé moyen sur trois ans était d'environ 12 pour cent, ce qui correspond à la moyenne de ces trois années. Beaucoup de fonds ont d'excellents taux de rendement annualisés, mais cela ne vous dit rien sur ce que le rendement sera l'année prochaine.

Les fonds d'actions ont généralement généré des rendements supérieurs à ceux des fonds obligataires sur de longues périodes. Par conséquent, si vous recherchez des rendements annualisés pour des fonds qui existent depuis dix ans ou plus, vous obtiendrez probablement des rendements plus élevés sur le marché. fonds d'actions que sur les fonds obligataires. Pourtant, les fonds d'actions sont beaucoup plus susceptibles d'avoir une année avec un rendement annuel négatif important à court terme.

Pour comprendre les rendements annuels et développer des attentes réalistes, vous devez comprendre ce qu'est l'investissement. Sur de longues périodes, un type de placement - comme les obligations à court terme - présentera certaines caractéristiques. D'autres types de placements - comme les actions de sociétés à petite capitalisation - présenteront des caractéristiques très différentes. Pourtant, il y a des années où ils peuvent chacun avoir un taux de rendement annuel identique.

Ce qu'il faut regarder

Plutôt que de choisir des placements en fonction de leur taux de rendement, pensez à choisir des placements en faisant correspondre vos objectifs aux caractéristiques de l'investissement.Par exemple, si vous êtes jeune et que vous investissez dans votre plan 401 (k) ou votre IRA, vous souhaitez obtenir les rendements à long terme les plus élevés possibles. Des moyens à long terme au cours des 20 à 30 prochaines années. Le rendement annuel de l'an dernier et le taux de rendement annuel de l'année suivante ne sont pas pertinents pour vos objectifs ou pour votre horizon de placement.

Ce qui est pertinent, c'est quel type d'investissement est le plus susceptible de générer les meilleurs rendements si vous restez investi pendant 20 à 30 ans.

La réponse est celle des fonds indiciels qui investissent dans des actions de petite et moyenne capitalisations. Personne ne peut garantir que ces investissements auront les rendements les plus élevés sur ces longs délais, mais la recherche et l'histoire montrent que c'est le résultat le plus probable.

Si vous êtes prêt à prendre votre retraite l'an prochain et que vous savez que vous aurez besoin d'un retrait d'environ 40 000 $ de votre régime 401 (k), le meilleur choix pour ces 40 000 $ sera stable , comme un fonds du marché monétaire ou un fonds de valeur stable. Ces types de choix n'offriront jamais un taux de rendement annuel élevé, et ils n'auront pas non plus de perte importante. Leur but est de préserver la valeur de votre investissement tout en fournissant des revenus d'intérêts.

La clé: Investir dans l'objectif

Les investisseurs professionnels ne transfèrent pas d'argent dans le fonds qui a enregistré le taux de rendement annuel le plus élevé l'an dernier. Ils construisent un modèle de portefeuille qui précise combien de leurs fonds devraient être dans chaque type d'investissement: par exemple, 30 pour cent à grande capitalisation, 20 pour cent à petite capitalisation, 20 pour cent à international, 10 pour cent aux REIT et 20 pour cent aux obligations . Ensuite, ils choisissent des investissements dans chacune de ces catégories.

Il y a beaucoup de façons automatiques de faire cela dans votre 401 (k). La plupart des fonds 401 (k) offrent des fonds à date cible, auquel cas vous choisissez le fonds qui a une année dans son nom qui correspond le plus étroitement à votre année de retraite prévue. Ces fonds investissent automatiquement dans différentes catégories et modifient la composition des placements à mesure que vous vieillissez.

Une autre option est un fonds équilibré, qui maintient un équilibre entre les actions et les obligations. De nombreux sites Web 401 (k) offrent un questionnaire ou un outil que vous pouvez utiliser pour recommander automatiquement un portefeuille modèle ou une sélection de fonds après avoir répondu à quelques questions.

Ces types de fonds à date cible, de fonds équilibrés et de portefeuilles modèles produiront des rendements annuels qui sont le résultat combiné de tous les investissements sous-jacents qu'ils détiennent. Cela ne donnera probablement jamais le rendement annuel le plus élevé ou le plus bas, ce qui est une bonne chose. L'utilisation de portefeuilles modèles est une façon intelligente d'investir. C'est ce que font les professionnels.

Si vous ne savez pas par où commencer, embauchez un conseiller financier pour vous aider ou lisez quelques livres d'investissement pour débutants tels que Quatre piliers d'investissement et L'écart de comportement > - deux de mes préférés de tous les temps. Quoi que vous fassiez, ne choisissez pas un investissement simplement parce qu'il a eu le rendement annuel le plus élevé l'année dernière! *

Mes chiffres annuels de rendement pour l'exemple du fonds indiciel petite capitalisation sont basés sur la performance de l'indice Russell 2000 avec des rendements tirés du DFA Matrix Book 2015.