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Question d'un lecteur: Comment puis-je découvrir le type de condor de fer qui convient à ma zone de confort personnel?
Réponse: Il y a plusieurs éléments à considérer lors de l'utilisation de cette stratégie. Vous découvrirez qu'il n'y a pas de plan détaillé pour une position exacte et adaptée à vos besoins. Vous pouvez vous permettre d'être flexible lorsque vous échangez le condor de fer .
Sous-jacent
La diversification est importante pour tout investisseur, surtout lorsqu'il s'agit de vendre des primes (c.-à-d. De recueillir des espèces pour un écart d'option).
Si vous préférez négocier des actions individuelles, je suggère de posséder quatre ou cinq positions simultanées.
Je préfère négocier des options sur indice, car cela élimine le risque de négocier des actions individuelles qui sont toujours susceptibles de faire l'objet d'un communiqué de presse inattendu. Un autre avantage est que la négociation d'un seul condor de fer sur un indice rend beaucoup plus facile la gestion du risque (à savoir, ajuster les positions) - si et quand le marché subit un changement de prix significatif.
Largeur d'épandage
L'une des illusions que les négociants de condor de fer ont tendance à croire est que le commerce d'un condor en fer de 20 points est très différent d'un écart de 10 points. [NOTE: La largeur de propagation se rapporte à la largeur de l'appel et des spreads et n'a rien à voir avec la distance entre les options call et put.] La seule différence importante est que taille de la position doit être réduite 50% afin de maintenir un niveau de risque sûr.
Si vous échangez des spreads de 20 points, il y a une chose que vous devez comprendre.
Un spread de 20 points est exactement le même que celui de deux spreads consécutifs de 10 points. Traduction:
Regardons la partie d'appel du condor de fer: Vente de la propagation d'appel 480/500 est exactement la même que la vente:
L'écart d'appel 480/490 et la vente de 490 / 500 appels répartis.
Et c'est pourquoi la vente d'un 20 points comporte le même risque ultime que la vente de deux 10 points.
Il n'y a rien de "spécial" dans la propagation en 20 points. Je choisis la propagation plus large seulement quand je veux vendre les spreads 480/490 et 490/500. En choisissant le 480/500, je peux vendre une position qui équivaut à vendre une quantité égale de chacune des spreads les plus étroites.
Un point majeur est évident, mais doit être fait: ne jamais vendre le 480/490 et ensuite vendre immédiatement le 490/500. Pour ce faire, il faut dépenser deux fois plus sur les commissions et augmente le dérapage (l'argent perdu lors de la négociation, en raison du fait que nous devons traiter les écarts entre les cours acheteur et vendeur). Il suffit d'échanger la propagation 480/500 avec une seule commande.
Toutefois, si vous avez déjà vendu le spread d'appel 480/490, il n'y a aucune raison pour que vous ne puissiez pas échanger le spread d'appel 490/500 (probablement en tant qu'ajustement) ultérieurement.
Taille et marge du lot
Tenez toujours compte du montant de marge disponible pour chaque transaction.Toujours maintenir une certaine marge de disponibilité pour les ajustements futurs, si nécessaire. Si vous n'avez pas cette pièce supplémentaire, vous ne serez pas en mesure d'ajuster les positions et serez forcé de quitter si vous avez des problèmes. Il est sage d'éviter de se faire pincer par manque de marge.
Prime (prix) et grèves
Chaque commerçant a une méthode préférée. Certains préfèrent négocier des options avec prix d'exercice représentant un nombre spécifique de points (ou un pourcentage spécifique du prix sous-jacent) hors de l'argent.
D'autres préfèrent percevoir une prime spécifique. Pourtant, d'autres vendent des options avec un Delta spécifique.
Aucune de ces méthodes n'est meilleure qu'une autre. Je vous exhorte à adopter chaque méthode de choix de votre condor de fer au moins une fois. et vous saurez ce qui est le plus confortable - parce qu'on se sentira plus naturel ou on sera beaucoup plus facile à comprendre.
Lorsque la volatilité implicite est faible, plutôt que élevée, la prime disponible pour initier le condor de fer est moindre. La même chose est vraie pour les Deltas des options hors monnaie (parce que les chances que les options soient ITM lorsque l'expiration arrive est réduite).
Mois d'expiration
Vous pouvez vous sentir plus à l'aise de négocier les Weekly (options qui expirent en une semaine ou moins). À d'autres moments, vous préférerez peut-être des options avec des durées de vie plus longues. Pour le trading de condor de fer, je suggère de ne pas posséder d'options avec une date d'expiration qui est de plus de 13 semaines dans le futur.
Il y a un large choix de types de condors de fer, et je sais qu'un (ou deux) sera plus confortable pour vous qu'un autre. Mais choisir n'est pas trop difficile. Quand vous pensez à un investissement potentiel dans un CI, regardez l'intrigue des profits et pertes potentiels; pensez à combien de temps vous voulez posséder la position; Regardez à quelle distance de l'argent les options que vous vendez sont - et vous saurez si le fait de posséder cette position vous semble juste ou trop risqué. Prenez ensuite la décision la plus importante en matière de gestion des risques: choisissez une taille de position confortable.
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Bases de Condor de fer
Introduction aux condors de fer. Définition: Vendre un spread d'appel et un spread sur un même sous-jacent, avec les quatre options expirant en même temps.