Le minerai de fer raconte l'histoire de l'économie chinoise

Le minerai de fer est l'ingrédient clé de la production d'acier. L'acier est un élément de base pour l'infrastructure. Dans les jours grisants où l'économie chinoise était en plein essor, le prix du minerai de fer a grimpé en flèche. En février 2011, le prix a atteint un sommet de 187 $. 18 par tonne.

L'économie du fer expliquée

Le Brésil et l'Australie sont tous deux des producteurs majeurs de minerai de fer. En 2011, les économies et les devises de ces pays reflétaient le niveau élevé des prix du minerai de fer et des autres matières premières.

Cette année a marqué les plus hauts pour de nombreux marchés de matières premières. Depuis lors, les matières premières sont entrées dans un marché baissier séculaire qui a abouti à une série de hauts et bas bas pour les prix des matières premières et le minerai de fer ne fait pas exception. Au début de 2016, le prix du minerai de fer était d'environ 39 $ la tonne, soit une baisse de 79% par rapport aux sommets de 2011. La baisse du prix de cette denrée importante est l'un des facteurs qui ont entraîné une baisse des revenus et de la valeur des devises pour les principaux pays producteurs comme le Brésil et l'Australie. Avec le prix du minerai de fer, le real brésilien et le dollar australien ont perdu de la valeur de façon spectaculaire depuis 2011.

Les perspectives pour le prix du minerai de fer restent négatives pour 2016. Le mardi 22 décembre, la Banque nationale d'Australie a commenté l'état actuel du marché du minerai de fer et a déclaré: reste orienté à la baisse au milieu de l'offre excédentaire tenace et de la faiblesse de la demande ".

La banque a poursuivi en disant que le prix de la marchandise pourrait chuter à 30 dollars la tonne en 2016. Début 2016, Citigroup a déclaré que le prix de l'ours était de 28 dollars la tonne. La principale raison des perspectives baissières pour l'ingrédient clé dans l'acier est l'état de l'économie chinoise.

La Chine est toujours une nation en croissance.

Cependant, les niveaux fantastiques de croissance observés dans la nation au cours des dernières années peuvent devenir un lointain souvenir pour deux raisons principales. Premièrement, l'économie chinoise est en train de passer d'une économie manufacturière lourde à une économie axée sur le consommateur. Deuxièmement, la taille de l'économie chinoise rend les taux de croissance plus difficiles à atteindre. Pensez-y en ces termes, il est plus facile de faire un retour de 7% sur une plus petite quantité de capital qu'un grand. L'économie chinoise a atteint des niveaux où le maintien de niveaux de croissance à deux chiffres était devenu pratiquement impossible.

L'objectif de croissance officiel du gouvernement chinois était de 7% en 2015. Comme il est devenu évident au cours de l'année que l'objectif ambitieux serait difficile à atteindre, le gouvernement a pris des mesures pour stimuler l'économie. Les Chinois ont réduit leurs taux d'intérêt de six fois tout au long de l'année 2015. Ils ont dévalué leur devise, le yuan, dans un mouvement choquant qui a secoué les marchés à la fin du mois d'août.Lorsque le marché boursier chinois a chuté à l'été 2015, le gouvernement a adopté de nouvelles règles et réglementations qui ont empêché la vente et encouragé ou presque exigé des achats pour stabiliser les prix des actions nationales. Malgré ces mouvements, la Chine a continué de connaître un taux de croissance inférieur à celui souhaité en 2015.

La Chine étant devenue le côté de la demande sur de nombreux marchés de matières premières, les stocks de matières premières ont augmenté et les prix ont chuté. Début 2016, le marché boursier chinois a encore une fois plongé.

La baisse du prix du minerai de fer est le reflet direct du ralentissement économique en Chine. Alors que l'économie de la nation asiatique passe d'une économie manufacturière à une économie axée sur le consommateur, la tendance à la baisse de la demande de produits de base comme le minerai de fer devrait se poursuivre. Le minerai de fer finira par trouver un fond; cependant, ce fond est susceptible de provenir de l'offre plutôt que de la demande de l'équation fondamentale. Le minerai de fer s'approche d'un niveau de prix où la production deviendra non rentable. À ce niveau, la production s'arrêtera et les stocks commenceront à diminuer. À ce stade, la théorie économique classique nous dit que la marchandise assiégée commencera à renaître de ses cendres une fois de plus.

Alors que 2016 est la cinquième année d'un marché baissier des prix des matières premières, le minerai de fer continue d'être un marché qui souffre d'une offre excédentaire et de la demande décroissante de son plus gros consommateur, la Chine. L'action sur les prix du minerai de fer nous indique que la Chine continue de faire face à une myriade de problèmes économiques au début de 2016.