Différences entre fonds communs de placement et ETN

L'une des tendances les plus récentes en matière d'investissement concerne les titres appelés Exchange Traded Notes ou ETN. Ces nouveaux titres de placement peuvent être des outils de placement intelligents, mais la première chose que les investisseurs doivent comprendre est que les BNB ne sont pas les mêmes que les fonds communs de placement ou les FNB.

ETN Définition

Semblable aux obligations, les notes de change (ETN) sont des titres de créance émis par une entité financière prenante, telle qu'une banque.

C'est de là que vient la partie "notes" de leur nom. Les BNB sont également similaires aux fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent un indice sous-jacent.

En termes plus simples, un ETN est comme une obligation qui s'échange comme un ETF. Cependant, les ETN ne paient pas d'intérêts à un taux fixe comme les titres obligataires individuels. Au lieu de cela, les investisseurs obtiennent un rendement basé sur la performance de l'indice de référence de l'ETN.

Acheter des BNB

Il n'y a qu'une poignée d'ETN sur le marché pour les investisseurs, mais les ETN gagnent en popularité. Les ETN les plus populaires investissent dans le secteur de l'énergie et dans les matières premières, ce qui peut difficilement être difficile pour les investisseurs de tous les jours.

Par exemple, le plus grand ETN est JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , qui suit la performance d'un indice de référence composé de sociétés en commandite principale ou de MLP. L'ETN est émis par JPMorgan Bank.

Puisque les ETN s'échangent comme les ETF, les investisseurs peuvent acheter ou vendre des actions pendant la journée.

C'est la plus grande différence avec les fonds communs de placement, qui ne s'échangent qu'à la fin du marché (bien que les investisseurs puissent passer des ordres d'achat ou de vente, ils obtiendront le prix ou la valeur liquidative du fonds à la fin du jour de bourse).

Précautions concernant l'investissement dans les BNB

Comme mentionné précédemment, les BNB peuvent être un excellent outil pour accéder à des secteurs du marché tels que les SCP, les matières premières ou les métaux précieux difficilement accessibles aux investisseurs ordinaires.

Cependant, comme les ETN sont des notes (comme des obligations), ils comportent un niveau de risque supplémentaire, celui de l'émetteur de la souscription. Par conséquent, les investisseurs devraient veiller à n'investir que dans des ETN émis par de grandes banques présentant un risque de défaillance extrêmement faible. Rappelez-vous: La garantie est aussi bonne que le garant!

L'efficacité fiscale est une autre distinction des ETN et c'est un avantage. Puisque les BNB sont imposés comme une action, les investisseurs peuvent les utiliser pour éviter la complexité fiscale des titres qu'ils peuvent suivre, tels que les SCM et les produits de base.

L'essentiel pour investir dans les ETN que les investisseurs doivent comprendre est le risque de crédit supplémentaire de les détenir et de garder à l'esprit qu'ils ne sont pas les mêmes que les ETF et qu'ils ne sont certainement pas des fonds communs de placement!

Avertissement: Les informations contenues sur ce site sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en matière de placement.Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.