15 Secrets d'investissement pour vous aider à devenir riche

Philip Fisher (1907-2004) fut l'un des plus grands esprits d'investissement de l'histoire. Travaillant à partir d'un modeste bureau sur la côte Ouest à la suite de la Grande Dépression, il a développé un modèle de croissance et de croissance des investissements qui a été considéré comme un investissement comparable à celui de Benjamin Graham dans The Intelligent Investor. Buffett. En plus d'enseigner à la Stanford School of Business, il est l'auteur de plusieurs livres, dont les Stocks communs des bassins versants et les Profits rares.

C'est ce texte qui a introduit la fameuse approche "scuttlebutt" qui a encouragé les investisseurs à développer une compréhension profonde de leurs investissements en analysant minutieusement les états financiers, en interrogeant les gestionnaires, les concurrents, les employés, vendeurs et clients.

Philip Fisher a très bien réussi à sélectionner un portefeuille de base composé de sept ou huit actions présentant un potentiel supérieur à la moyenne à des prix attrayants. Selon Andrew Kilpatrick dans Of Permanent Value, "Fisher a toujours dit penser à long terme et avoir un faible taux de rotation dans votre portefeuille. Fisher a acheté Motorola en 1955, lorsque les télécommunications mobiles ont signifié des systèmes de radio pour les voitures de police. Dans le cours sur l'investissement que McDonald [l'investisseur en valeurs résidentes de longue date de Stanford] a tenu en 1956, Fisher parlait de Motorola comme d'une «grande entreprise de croissance» lorsque la capitalisation boursière de Motorola était de 300 millions de dollars. En tant qu'investisseur à long terme, Fisher était toujours propriétaire de Motorola 43 ans plus tard lorsqu'il est décédé en 2004. "

Il poursuit: «Fisher a dit à la classe de McDonald en 2000:« Je crois fermement en la diversification », et par là il voulait dire sept ou huit actions - un portefeuille concentré dans le langage d'aujourd'hui. Fait important, Fisher lui-même a fait la part du lion dans la recherche sur les investissements dans des sociétés détenues par les clients de Fisher & Company, de sorte qu'il avait un haut niveau de connaissance et de conviction sur chacune des sept ou huit compagnies … «Je ne crois pas -diversification … Ma théorie de base est de connaître quelques entreprises et de les connaître très bien - et assurez-vous que votre diversification est une véritable diversification.

Avoir Ford et General Motors n'est pas une diversification. La diversification signifie détenir des sociétés qui ne vendent pas sur les mêmes marchés - des sociétés avec de réelles différences. "

Les secrets d'investissement dans les actions ordinaires et les bénéfices peu communs

Dans son livre, Fisher énonce quinze choses qu'un investisseur prospère devrait rechercher dans ses placements en actions ordinaires. Voici un aperçu de ce qu'ils sont. (Rendez-vous dans votre magasin local ou naviguez vers votre revendeur de livres en ligne préféré et prenez une copie de

Actions ordinaires et profits inhabituels - ce résumé de base du livre ne peut pas faire justice à toutes les excellentes informations dans ses pages.

L'entreprise dispose-t-elle de produits ou de services présentant un potentiel de marché suffisant pour permettre une augmentation significative des ventes pendant au moins plusieurs années?

1. La direction de l'entreprise est-elle déterminée à continuer à développer des produits ou des procédés qui augmenteront encore le potentiel de vente total alors que le potentiel de croissance des lignes de produits actuellement attrayantes a été largement exploité?
2. Dans quelle mesure les efforts de recherche et de développement de l'entreprise sont-ils efficaces par rapport à sa taille?
3. L'entreprise a-t-elle une organisation des ventes supérieure à la moyenne?
4. L'entreprise a-t-elle une marge bénéficiaire intéressante?

Que fait l'entreprise pour maintenir ou améliorer ses marges bénéficiaires?

1. L'entreprise a-t-elle des relations de travail et de personnel exceptionnelles?
2. L'entreprise a-t-elle des relations d'affaires remarquables?
3. L'entreprise a-t-elle de la profondeur dans sa gestion?
4. Quelle est la qualité de l'analyse des coûts et des contrôles comptables de l'entreprise?
5. Y a-t-il d'autres aspects de l'industrie qui sont quelque peu particuliers à l'industrie et qui donneront à l'investisseur des indications importantes sur la façon dont l'entreprise sera liée à sa concurrence?
6. L'entreprise a-t-elle une vision à court ou à long terme des profits?
7. Dans un avenir prévisible, la croissance de l'entreprise exigera-t-elle un financement suffisant, de sorte que le grand nombre d'actions alors en circulation annulera en grande partie les bénéfices des actionnaires existants de cette croissance prévue?
8. La direction parle-t-elle librement aux investisseurs de ses affaires lorsque les choses vont bien et qu'elle se «bloque» quand surviennent des problèmes ou des déceptions?
9. L'entreprise a-t-elle une gestion de l'intégrité incontestée?
10. Les 5 règles «Ne pas» de Fisher lors de l'achat d'actions ordinaires

N'achetez pas d'actions dans des sociétés de promotion,

1. N'ignorez pas un bon titre uniquement parce qu'il est négocié hors bourse,
2. N'achetez pas une action juste parce que vous aimez le ton de son rapport annuel,
3. Ne supposez pas que le prix élevé auquel une action peut être vendue par rapport à son bénéfice est nécessairement une indication que la croissance de ces bénéfices a largement été déjà réduit dans le prix, et
4. Ne ergoter sur huitièmes et quarts.