Catégories de stocks à considérer

Dans son livre best-seller One Up On Wall Street , la légende de l'investissement Peter Lynch détaillait différentes catégories d'actions. Lynch a divisé les stocks en de nombreuses catégories, dont trois qui, selon moi, englobent tous les stocks de détail qui valent la peine d'être achetés: les stalwarts, les producteurs à croissance rapide et les pièces de revirements. Alors que Lynch avait d'autres catégories et industries dans son univers, ces trois, à mon avis, sont ce qui compte pour les investisseurs de détail.

Voici une répartition de chaque catégorie pour les choix d'actions potentiels.

Stalwarts

Les stalwarts sont les entreprises du secteur qui se développent régulièrement et qui sont prévisibles. Dans cette catégorie pensez à des actions comme Home Depot, Advance Auto Parts, et Tiffany & Co. Chacun a prouvé qu'il peut toujours croître, même en tant que grande capitalisation, et repousser les concurrents. Un vrai pilier est généralement un jeu de dividende, mais ne devrait jamais être acheté pour son dividende seul. Ce que vous voulez trouver est un pilier avec un avantage concurrentiel, qui peut augmenter les prix et augmenter les marges brutes. En fin de compte, cela conduira à des profits plus élevés et à des paiements de dividendes plus élevés. Pour cette raison, un pilier avec une forte position concurrentielle et un potentiel de croissance, mais un faible dividende, est bien meilleur qu'un stock de dividende élevé stagnant. C'est la combinaison de la sécurité et de la croissance qui en fait un véritable pilier; alors qu'ils se développeront plus lentement que les cultivateurs rapides, ils devraient être des paris plus sûrs.

Jeux de retournement

Les jeux de retournement sont vos Liquidators, Coach, et Tile Shops du monde. Ces entreprises ont été battues, soit par les titres ou les bénéfices et représentent un scénario à haut risque, à forte récompense, pour les investisseurs. Les redressements sont difficiles à évaluer parce que leurs stocks tombent souvent pour de bonnes raisons.

Pourtant, ceux qui ont le meilleur potentiel de rebond tendent à être battus à cause de facteurs conjoncturels ou macroéconomiques, comme un dollar fort ou une récession, qui peuvent être négligés. Parfois, une grande opportunité d'achat peut également se présenter lorsque le prix d'un titre est abaissé en raison de rumeurs ou de mauvais titres, en supposant que les titres sont pires que la réalité. Ce que vous voulez éviter, ce sont des actions qui ont été battues à cause de problèmes systémiques, soit au sein de l'entreprise, soit au sein de l'industrie. J. C. Penney en est un parfait exemple. Certains investisseurs ont été attirés en raison d'un prix des actions à bas prix, mais l'industrie de Penney fait face à des vents contraires massifs. Il fait face à la pression des détaillants en ligne qui peuvent réduire le prix, et les détaillants de brique et de mortier offrent une expérience supérieure. Lorsque l'ex-PDG Ron Johnson a pris l'avantage de Penney, les ventes à la porte, les chances de «tourner» ont pris un énorme coup. Donc, quand vous envisagez un jeu de redressement demandez-vous sont les problèmes systémiques? Si la réponse est oui, restez loin.

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Les producteurs à croissance rapide

Une autre catégorie à haut risque et à forte récompense est celle des stocks de détail à croissance rapide. Des exemples de cette catégorie sont Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy et les médias sociaux. Les producteurs à croissance rapide sont les stocks qui enregistrent une croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, qui consomment des parts de marché et suscitent des attentes en cours de route.

Ces actions ont des attentes très élevées, de sorte que tout hoquet peut faire chuter les actions. Pour cette raison, vous voudrez peut-être limiter votre exposition rapide à un stock ou deux dans un portefeuille - mais un seul producteur rapide peut transformer votre portefeuille. La raison: un stock de croissance à haut risque ne peut tomber que de 100% (à zéro), mais un gagnant à croissance rapide, détenu pendant des années, peut augmenter de 1 000% ou plus. Si vous ne me croyez pas, demandez à tous ceux qui ont investi dans Amazon. com dans les années 90.

Dans le prochain article de cette série, nous discuterons des catégories d'actions qui ne sont pas de bonnes options pour les investisseurs en actions de détail, ainsi que des règles d'achat qui s'appliquent à différentes catégories.

Divulgation: Je ne possède aucune des actions mentionnées dans cet article, et je ne prévois pas acheter d'actions dans les prochaines 72 heures. N'achetez jamais un stock mentionné ici (ou ailleurs) sans faire votre propre recherche.