La budgétisation des capitaux et son importance dans les affaires

Pour comprendre la budgétisation des immobilisations, vous devez comprendre les deux parties du terme: «Capital», dans ce contexte, représente les immobilisations à long terme ou l'investissement en capital, tel qu'un bâtiment ou «Budget» est le plan qui détaille les recettes et les dépenses prévues au cours d'une période donnée, souvent la durée du projet. Le terme «budgétisation des immobilisations» est le processus qui consiste à déterminer quels investissements en capital à long terme doivent être choisis par l'entreprise pendant une période donnée, et donc inclus dans le budget d'investissement.

Budgétisation des immobilisations et budgétisation des actifs financiers

Processus financier pour déterminer la valeur des projets d'investissement en capital, tels que l'achat d'un bâtiment ou d'un équipement et la détermination de la valeur de les actions et les obligations sont exactement les mêmes. Ce sont tous des actifs dans lesquels une entreprise investit.

Cependant, il existe deux différences importantes. Les entreprises créent des projets d'investissement, mais les actifs financiers préexistent sur les marchés financiers. La deuxième différence est que les investisseurs en actions et obligations n'ont aucune influence sur les flux de trésorerie des entreprises dans lesquelles ils investissent, mais une entreprise exerce une influence sur leurs projets d'investissement grâce à une bonne gestion financière.

Projets d'investissement indépendants et mutuellement exclusifs

Les projets d'investissement en capital sont parmi les investissements financiers les plus importants réalisés par un propriétaire d'entreprise, car ils impliquent d'importantes sommes d'argent. Prendre une mauvaise décision d'investissement en capital peut avoir un effet désastreux sur une entreprise.

Les projets d'investissement en capital peuvent être divisés en deux types: les projets indépendants et les projets mutuellement exclusifs. Les projets d'investissement en capital indépendants sont ceux qui n'affectent pas les flux de trésorerie d'autres projets. Les projets d'investissement en capital mutuellement exclusifs sont les projets qui sont semblables ou similaires à d'autres projets d'investissement en capital et qui ont une incidence sur les flux de trésorerie d'autres projets.

La différence entre ces deux types de projets d'investissement est très importante dans la budgétisation des investissements et dans l'analyse financière requise pour sélectionner ou rejeter les projets d'investissement.

Comment un projet indépendant ou mutuellement exclusif est-il sélectionné? La chose la plus importante qu'un propriétaire d'entreprise doit absolument faire est de comparer le taux de rendement que le projet va gagner au coût moyen pondéré du capital ou ce que l'entreprise paie pour obtenir du financement. La règle de décision est la si le taux de rendement est supérieur au coût moyen pondéré du capital, puis accepter et investir dans le projet. Si le taux de rendement du projet est inférieur au coût moyen pondéré du capital, alors rejetez et n'investissez pas dans le projet.

Ce taux de rendement est en fait un coût d'opportunité. En d'autres termes, le taux de rendement correspond au coût d'un investissement dans un projet plutôt que dans un autre.

Facteurs à prendre en compte lors de la prise d'une décision d'investissement

1. La comparaison du taux de rentabilité d'un projet avec le coût moyen pondéré du capital de l'entreprise n'est pas aussi simple que cela puisse paraître. Il y a un processus d'analyse financière relativement complexe que le propriétaire de l'entreprise doit suivre pour y arriver. Envisager une assistance comptable professionnelle.
2. Le propriétaire de l'entreprise doit estimer les flux de trésorerie qui seront générés par le projet. Souvent, les flux de trésorerie sont la variable la plus difficile à estimer lorsqu'on tente de déterminer le taux de rendement du projet. La quantité et le calendrier des flux de trésorerie doivent être pris en compte. Si vous rédigez un plan d'affaires, par exemple, vous devez estimer environ cinq années de flux de trésorerie. Habituellement, les flux de trésorerie sont estimés pour la durée économique du projet et, bien sûr, devraient être aussi précis que possible.

Il existe un certain nombre de méthodes de prévision des flux de trésorerie que les propriétaires d'entreprise peuvent utiliser pour choisir leurs projets.