Calculer le rendement fiscal équivalent - Obligations municipales

Savoir calculer le rendement équivalent sur les obligations municipales est un élément clé pour déterminer si Munis vous convient. La plupart des questions municipales sont exonérées d'impôt au niveau fédéral et au niveau des États, ce qui semble beaucoup au début. Après tout, pourquoi payer des impôts sur votre revenu de placement lorsque vous avez l'option de ne pas le faire?

Malheureusement, ce n'est pas si simple. Pour les investisseurs dont les tranches d'imposition sont inférieures, il peut en effet être rentable d'investir dans des titres taxables , étant donné que les émissions imposables offrent généralement des rendements avant impôt plus élevés que les obligations municipales.

Le calcul de l'équivalent fiscal des obligations municipales (TEY) est la première étape pour déterminer si Munis vous convient.

Les bonnes nouvelles: ce n'est pas difficile. Voici comment calculer le rendement en équivalent-impôt en quelques étapes simples:

Premièrement, trouvez l'inverse de votre taux d'imposition, ou en d'autres termes, 1 - votre taux d'imposition. Si vous payez 25%, la réciproque est simplement 1 -. 25, ou. 75 (75%).

Deuxièmement, divisez-le par le rendement de l'obligation libre d'impôt pour connaître le rendement en équivalent-impôt. Si la liaison en question donne 3%, l'équation est divisée par 3. 0. 75 ou 4%.

Maintenant que vous avez cette information, vous pouvez faire une comparaison de pommes à pommes entre les questions taxables et libres d'impôt. Si une obligation imposable de qualité de crédit équivalente et un délai jusqu'à l'échéance dépassent 4%, il serait préférable d'investir dans une obligation imposable. Si vous inscrivez des taux d'imposition différents dans l'équation ci-dessus, vous verrez que plus votre taux d'imposition est élevé, plus le rendement équivalent à l'impôt est élevé - illustrant comment les obligations exonérées d'impôts conviennent le mieux aux personnes ayant des taux d'imposition plus élevés.

Gardez à l'esprit que les obligations municipales émises dans votre État de résidence peuvent être exonérées d'impôt tant au niveau fédéral qu'au niveau des États - ce qui est appelé «double franchise d'impôt». "Dans ce cas, assurez-vous de prendre en compte votre taux d'imposition lors du calcul de la réciproque à l'étape 1. En d'autres termes, si votre taux d'imposition fédéral est de 25% et votre taux d'imposition de 3%, être 1 -. 28 =. 72

Les tranches d'imposition actuelles peuvent être consultées ici.

Il y a deux autres rides à considérer:

Tout d'abord, les bons du Trésor américain sont exonérés d'impôt au niveau de l'État. Si vous comparez une obligation municipale à une émission du Trésor, vous devez prendre le rendement à échéance du Trésor au moment de l'achat et multiplier par (1 - votre taux d'imposition de l'État).

Deuxièmement, gardez à l'esprit que si vous vendez une obligation individuelle avant qu'elle n'arrive à échéance, ou si vous achetez un fonds obligataire et le vendez avec un gain, vous serez assujetti à un impôt

sur les gains en capital . Même si le revenu est libre d'impôt, les gains en capital ne le sont pas.En savoir plus sur la façon dont les fonds communs de placement sont imposés. L'essentiel: assurez-vous toujours de faire ces simples calculs avant d'acheter un fonds d'obligations municipales ou d'obligations municipales. Le revenu libre d'impôt semble être une bonne idée sur le papier, mais vous risquez de perdre la chance de gagner un revenu après impôt plus élevé.

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