Comment calculer le rendement fiscal équivalent

Lorsque les investisseurs recherchent des investissements plus sûrs générateurs de revenus, la plupart d'entre eux pensent aux titres à revenu fixe comme les obligations. Mais il existe de nombreux types d'obligations, des obligations d'entreprises aux obligations d'État, comme les bons du Trésor, et même aux obligations municipales. Ces types de placements sont différents de la plupart des actions, car ils peuvent être utilisés pour générer des revenus réguliers et fixes, par opposition à une certaine augmentation de la valeur en raison des gains en capital.

Bien qu'il existe plusieurs différences entre les différents types d'obligations et, bien sûr, les différences entre les obligations individuelles avec différents émetteurs et les taux d'intérêt, l'un des avantages les plus précieux des types d'obligations pour certains investisseurs est leur traitement fiscal. .

Une catégorie d'obligations est particulièrement unique en ce sens qu'elles sont généralement exonérées de l'impôt fédéral et même de l'État. Ces obligations sont des obligations municipales.

Les avantages fiscaux des obligations municipales

Contrairement aux autres types d'obligations, les intérêts sur les obligations municipales et certains fonds d'obligations municipales sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu. De plus, si vous résidez dans l'État ou la municipalité d'où le cautionnement a été émis, il peut également être exonéré de l'impôt sur le revenu de l'État.

En raison de ces allégements fiscaux, ceux qui sont dans les tranches de revenu plus élevées peuvent demander ces types d'obligations afin d'éviter de payer des impôts sur les intérêts générés. Même si ceux qui se trouvent dans des tranches d'imposition plus élevées verront un plus grand bénéfice, ceux qui recherchent un investissement à revenu fixe peuvent en bénéficier.

L'essentiel est de comprendre comment comparer les taux d'intérêt entre les placements exonérés d'impôt comme les obligations municipales et les placements imposables les plus courants.

Comment calculer le rendement fiscal équivalent

De manière générale, il est facile de comparer deux obligations. Toutes choses étant égales par ailleurs, le lien avec le taux d'intérêt plus élevé rapportera plus d'argent au fil du temps.

Mais vous ne pouvez pas simplement comparer les taux d'intérêt en examinant les obligations exonérées d'impôt par opposition aux obligations imposables les plus courantes. C'est parce que vous devez comptabiliser les taxes ou, comme dans le cas des obligations municipales, l'absence de taxes. Si vous avez une obligation imposable qui paie 3% d'intérêt, votre taux de rendement réel serait inférieur à ce 3% puisque vous devez payer des impôts sur les intérêts. Donc, pour comparer le taux de rendement d'un investissement imposable à un investissement non imposable, vous devez utiliser l'équation suivante:

Rendement équivalent en taxe = taux d'intérêt ÷ (1 - votre taux d'imposition)

Dans cet exemple, Supposons que vous êtes dans la tranche d'imposition de 25% et que vous regardez une obligation municipale qui a un coupon ou un taux d'intérêt de 2,5%. Si vous voulez connaître le taux de rendement réel d'une obligation municipale non imposable, c'est-à-dire le taux qui serait équivalent sur une obligation imposable, vous devez effectuer le calcul suivant:

Rendement équivalent à l'impôt = 0.025 ÷ (1 - 0. 25)

ou 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33% Cela signifie que vous devez trouver un compte d'épargne imposable, un CD ou une obligation payant au moins 3, 33% afin d'obtenir le même taux de rendement effectif que le 2 5% d'obligations municipales. Dans cet exemple, nous ne tenons compte que des économies dans les impôts fédéraux. Si les obligations municipales étaient également exemptes d'impôts, le taux de rendement réel serait beaucoup plus élevé.

Comparer les taux d'intérêt correctement

Lorsque vous examinez des investissements générateurs de revenus, il est important de vous assurer de comparer les pommes aux pommes. Bien que de nombreuses obligations exonérées d'impôt puissent sembler avoir un taux d'intérêt plus bas à première vue, vous ne pourrez vraiment pas déterminer votre taux de rendement réel tant que vous n'aurez pas calculé le taux d'imposition équivalent.