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Les fonds indiciels obligataires sont le moyen le plus simple et le plus rentable d'investir dans des obligations. Grâce à une vaste diversification, à des frais peu élevés et à une approche facilement compréhensible par l'investisseur moyen, les fonds indiciels obligataires pourraient bien constituer une option de choix pour ceux qui cherchent à obtenir un revenu de placement. Néanmoins, il existe quelques inconvénients potentiels que les investisseurs devraient connaître.
Qu'est-ce que Bond Index Fund?
Un fonds indiciel obligataire est un fonds qui investit dans un portefeuille d'obligations conçu pour correspondre à la performance d'un indice particulier, tel que l'indice Barclays Aggregate U.S. Bond.
Plutôt que d'être géré activement - i. e. , avec un gestionnaire de portefeuille qui tente de choisir des obligations qui surpasseront l'indice au fil du temps - le fonds indiciel détient simplement les titres qui sont dans l'indice ou, dans de nombreux cas, un échantillon représentatif des avoirs de l'indice. Lorsque la composition de l'indice change, il en va de même pour les avoirs du fonds. Alors pourquoi investir dans des fonds indiciels obligataires? Il y a deux raisons importantes pour lesquelles un fonds indiciel peut être préférable:
Frais plus bas
Le fonds obligataire domestique moyen a un ratio de dépenses d'un peu plus de 1. 0%, tandis que le fonds obligataire international moyen et à rendement élevé s'enregistrent chacun avec un ratio de dépenses d'environ 1. 35%. Le "ratio des dépenses" est le pourcentage d'actifs que la société de fonds prend le dessus chaque année pour payer ses dépenses et réaliser un bénéfice.
Ces frais absorbent une grande partie de l'argent des investisseurs au fil du temps, surtout à la lumière du fait que les sociétés facturent les frais indépendamment de la performance de leurs fonds.
C'est encore plus important dans l'environnement à faible rendement d'aujourd'hui. Si le portefeuille d'un fonds ne rapporte que 4%, une commission de gestion de 1% efface le quart du revenu des investisseurs.
Les fonds indiciels aident à minimiser l'impact des frais. Puisque ces fonds nécessitent moins de ressources à gérer, ils peuvent transmettre les économies aux investisseurs.
Contrairement aux fonds gérés activement, la plupart des fonds indiciels obligataires facturent des frais annuels d'environ 0,2% à 0,4%. En outre, la similitude des fonds dans une catégorie particulière permet aux investisseurs de faire le tour du fonds avec les frais les plus bas (maximisant ainsi leurs rendements à long terme).
Performance plus constante
Avec un fonds indiciel, vous savez ce que vous obtiendrez - un rendement représentatif du marché dans son ensemble. Avec les gestionnaires actifs, les résultats de performance peuvent connaître de grandes fluctuations. Une année, le gestionnaire peut surpasser l'indice de deux points de pourcentage, mais l'année suivante, il peut être en retard de cinq points. Et au fil du temps, les gestionnaires actifs, en tant que groupe, ont tendance à tarder sur les fonds indiciels.
L'une des raisons à cela est que les frais plus élevés ne font pas que mordre les rendements, ils forcent les gestionnaires actifs à prendre plus de risques juste pour égaler la performance de l'indice après les frais.De plus, et même les moindres, même les meilleurs gestionnaires peuvent considérablement sous-performer les marchés de temps en temps. Les investisseurs doivent se demander si des frais plus élevés valent la peine pour la performance inégale typique des fonds gérés activement.
Le danger caché des fonds indiciels obligataires
Alors que les fonds indiciels ont beaucoup de succès, le cas n'est pas entièrement vêtu de toutes pièces.
Pour les fonds qui reflètent des indices de référence généraux tels que l'indice Barclays US Aggregate, une part importante du portefeuille est généralement investie dans des titres d'État ou liés à des gouvernements.
Cela équivaut au risque de taux d'intérêt élevé, ce qui est correct lorsque les rendements baissent (à mesure que les prix augmentent). Cependant, la hausse des taux aura un impact extrêmement négatif sur un portefeuille fortement orienté vers les obligations d'État. Les investisseurs peuvent, par conséquent, vouloir rechercher des moyens d'augmenter leurs fonds indiciels avec des investissements présentant un risque de taux d'intérêt plus faible, tels que les obligations à haut rendement et les obligations des marchés émergents.
Comment investir dans des fonds indiciels obligataires
Les investisseurs peuvent acheter des produits indiciels à l'aide de fonds communs de placement obligataires classiques ou du nombre croissant de fonds négociés en bourse (FNB) qui peuvent être achetés auprès d'un courtier.
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