Avantages et inconvénients des obligations et des fonds obligataires

Investir dans les obligations, y compris les obligations d'entreprises et les obligations municipales, est l'un des fondements de longue date de tout bon portefeuille diversifié. Même en période de faibles taux d'intérêt, les obligations constituent un rempart contre les chocs boursiers et immobiliers, tout en supprimant les revenus d'intérêts. Les études universitaires remontant au siècle dernier démontrent que même une petite composante de revenu fixe, fondée sur des obligations hautement cotées, peut réduire considérablement la volatilité sans soustraire trop de rendement de l'ensemble du portefeuille.

Il est certes possible d'investir dans des obligations individuelles, mais ce n'est peut-être pas souhaitable, à moins d'avoir au moins un portefeuille à six chiffres. Pour les petits investisseurs, il existe une alternative: un fonds commun de placement obligataire ou un fonds obligataire, plus communément appelé.

Lorsque la plupart des investisseurs discutent de fonds communs de placement, ils parlent souvent de fonds d'investissement gérés par des professionnels qui investissent dans des actions, généralement sous la forme d'un indice. Les fonds obligataires, en revanche, mettent en commun l'argent des investisseurs pour acheter des obligations, obtenant une diversification qui, autrement, ne serait pas possible pour les non-riches. Certains fonds obligataires sont spécialisés dans les obligations d'entreprises, d'autres dans les obligations municipales, d'autres encore dans les obligations à risque. En fait, il y a de fortes chances que si vous voulez détenir un type de cautionnement particulier, il existe un fonds obligataire qui vous permettra de le faire avec seulement quelques centaines ou peut-être même quelques milliers de dollars.

Les avantages d'investir dans des fonds obligataires

L'investissement dans des fonds obligataires présente plusieurs avantages.

Ils comprennent:

• Les fonds d'obligations paient généralement des taux d'intérêt plus élevés que les certificats de dépôt, les fonds du marché monétaire et les comptes bancaires.
• Habituellement, il serait impossible pour les petits investisseurs de constituer un portefeuille obligataire diversifié parce que les obligations doivent être achetées en coupures beaucoup plus grandes que les actions - parfois 1 000 $, 5 000, 10 000 $, 25 000 $ ou plus selon sur l'émetteur. Ce n'est pas un problème parce que les fonds obligataires négocient des prix plus bas des actions, ce qui rend la diversification possible ou ceux avec seulement quelques milliers de dollars, ce qui réduit le risque.

• Les investisseurs peuvent bénéficier des gestionnaires de fonds professionnels qui connaissent leur domaine. Par exemple, il ne vaudrait pas la peine pour la personne moyenne d'apprendre les différentes règles applicables aux obligations municipales, telles que les différences substantielles entre les obligations d'obligation générale et les obligations fiscales. Le fait de posséder des fonds obligataires rend le point discutable parce que le gestionnaire de fonds est responsable de ces recherches quotidiennes.
• Les fonds obligataires reçoivent généralement de meilleurs prix que les petits investisseurs sur les obligations acquises. Contrairement au marché boursier où l'offre et la demande sont clairement divulguées, vous ne savez peut-être pas quelle est la marge bénéficiaire de votre société de courtage sur une obligation.Le «spread», comme on le sait, entre ce que l'acheteur paie et ce que le vendeur reçoit sur une obligation spécifique peut être énorme lors de l'achat de titres individuels. En raison de leur taille, de leur taille et de leur volonté de prendre des positions importantes, les fonds obligataires auront de bien meilleures chances d'obtenir des prix attrayants.
• Investir dans des fonds obligataires est beaucoup, beaucoup plus facile que de détenir des obligations individuelles parce que vous n'avez pas à vous soucier d'échelonner votre portefeuille (c'est-à-dire de gérer la date d'échéance des différentes obligations) quand il entre ou est déposé dans votre compte de courtage, ou traitant de situations spéciales telles que les obligations qui sont appelées par l'entreprise - c'est-à-dire, l'entreprise vous oblige à les revendre sur la base de l'accord d'origine. Avec les fonds obligataires, tout cela est pris en charge par la société de gestion. Vous obtenez simplement vos distributions régulières de bénéfices provenant des holdings obligataires et cela.
• De nombreux fonds obligataires versent des intérêts et des gains mensuels plutôt que semestriels, comme c'est le cas pour les obligations individuelles. Cela rend le flux de trésorerie beaucoup moins stressant pour les investisseurs axés sur le revenu qui ont besoin de dépôts plus fréquents pour les factures quotidiennes.

Les inconvénients d'investir dans des fonds obligataires

Comme toutes les choses dans la vie, il y a toujours un peu de rancœur à l'égard des fonds monétaires et obligataires qui ne font pas exception. Malgré tous les avantages mentionnés ci-dessus, il y a plusieurs inconvénients à investir exclusivement par l'intermédiaire des fonds obligataires plutôt que d'acquérir vos propres obligations individuelles. Ces inconvénients comprennent:

• Les fonds d'obligations ont généralement des ratios de frais plus élevés, ce qui signifie qu'une plus grande partie de chaque dollar est affectée aux frais de gestion qu'un fonds commun de placement comparable.
• Avec une obligation individuelle, le risque diminue d'autant plus longtemps que vous détenez le titre, car vous vous rapprochez de l'échéance lorsque vous recevez votre capital de la société ou de l'organisation à laquelle vous l'avez prêté. Ce n'est pas le cas avec les fonds obligataires parce que les titres individuels arrivent à échéance, sont achetés et vendus, etc.
• Dans le cas d'une gestion agressive, les fonds obligataires peuvent avoir un effet de levier. Si vous ne faites pas attention à cela, vous pourriez être exposé à d'importantes pertes en capital potentielles et ne même pas le savoir. En règle générale, il est hautement inapproprié pour les investisseurs moyens de posséder des fonds obligataires à effet de levier et ils devraient être évités comme la peste si vous avez une idée de la gestion des risques raisonnable.
• Le revenu mensuel des fonds obligataires fluctue à mesure que les actifs obligataires sous-jacents changent. Vous ne saurez pas exactement combien vous allez collecter dans une année donnée.
• Certains fonds obligataires facturent des frais de rachat si vous vendez vos actions dans un certain délai (60 ou 90 jours, par exemple).
• Certains fonds obligataires peuvent avoir des charges de vente, qui sont essentiellement des frais et des commissions pour la société de fonds ou l'institution financière qui vous a vendu le placement.

Si vous envisagez d'investir dans un fonds obligataire pour le portefeuille de votre famille?

La vérité est qu'il n'y a pas de bonne ou de mauvaise réponse quand il s'agit d'investir des fonds obligataires.Les fonds d'obligations ont du sens pour ceux qui ont moins de 100 000 $ à consacrer à leur portefeuille à revenu fixe ou pour ceux qui veulent simplement la commodité d'acheter et de vendre un panier d'obligations avec une seule transaction.