Qu'est-ce qu'un échange de dette en actions? Les

Les conversions de créances en prises de participation sont des opérations courantes dans le monde financier. Ils permettent à un emprunteur de transformer les prêts en actions ou actions. Le plus souvent, une institution financière telle qu'un assureur ou une banque détiendra les nouvelles actions après que la dette initiale aura été transformée en actions de participation.

Comprendre l'équité

L'équité est l'argent investi dans une société ou une entreprise par des propriétaires appelés actionnaires.

L'actionnaire reçoit généralement les droits de vote et peut voter lors des assemblées annuelles qui concernent la société ou la direction de l'entreprise ou les prochaines étapes. L'actionnaire reçoit des flux de trésorerie des capitaux propres qu'il possède si l'entité verse des dividendes. L'actionnaire peut réaliser un profit, une perte ou aucun changement dans le capital initial investi lorsqu'il vend les capitaux propres.

Calcul de l'avoir

Les capitaux propres d'une entité ou d'une société sont calculés en soustrayant ses actifs combinés de son passif total. La valeur nette de la société ou de l'entreprise représente ses capitaux propres, ou ce que l'entité possède moins ce que l'entité doit.

Échange de créances contre des participations

Le prêteur convertit un montant de prêt ou un montant de prêt représenté par des obligations en cours en actions de participation lorsqu'il convertit une dette en capital. Aucune somme d'argent réelle n'est échangée dans le cadre de l'échange de créances contre des participations.

Exemple d'échange de créances contre des actions

Voici comment cela fonctionne: La société A pourrait devoir 10 millions de dollars au prêteur X.

Au lieu de continuer à faire des paiements sur cette dette, la société A pourrait accepter de donner au prêteur X 1 million de dollars ou une part de propriété de 10 pour cent dans la société en échange de l'effacement de la dette.

Quand et pourquoi cela se produit-il?

Ce type de transaction se produit le plus souvent lorsqu'une entreprise connaît des difficultés financières, de sorte qu'elle n'est pas facilement en mesure d'effectuer les paiements sur ses titres de créance.

Les difficultés financières devraient être à long terme. Une solution immédiate est donc nécessaire pour rétablir l'équilibre financier. Une entreprise pourrait également vouloir améliorer ses flux de trésorerie en convertissant sa dette en capitaux propres.

Dans certains cas, les prêteurs pourraient suggérer ou demander un échange de créances contre des participations, alors que la société pourrait en demander une dans d'autres situations.

Échanges de créances contre des participations en faillite

Les échanges de créances contre des participations peuvent également se produire dans des situations particulièrement défavorables, par exemple lorsqu'une entreprise doit déclarer faillite. Ils peuvent survenir à la suite d'une procédure de faillite. Dans la plupart des cas, le processus est le même. Si la société A ne peut effectuer les paiements sur la dette envers le prêteur X, le prêteur pourrait recevoir des capitaux propres dans la société A en échange de la dette libérée ou éliminée. L'échange serait toutefois soumis à l'approbation du tribunal de la faillite.

Comptabilisation du swap de conversion en actions

Le service financier de la société comptabilise les écritures à la date de la transaction pour comptabiliser le swap de conversion en actions. La conversion de l'intégralité du prêt de 10 millions de dollars en capitaux propres à la date de la transaction permet à la société de débiter les livres de 10 millions de dollars. Le compte d'actions ordinaires est ensuite crédité par l'émission d'actions nouvelles - dans cet exemple, à 1 million de dollars ou 10%.

Le service financier déduit également les frais d'intérêt pour déclarer toute perte subie dans le cadre de la conversion de créances en prises de participation.