Stratégie de sortie pour les petites entreprises

Une stratégie de sortie est quelque chose que tous les investisseurs dans une petite entreprise recherchent. Mais même si vous gérez une entreprise individuelle, vous avez besoin d'une stratégie de sortie. Pour vous, comme pour tout investisseur dans une entreprise, les questions sont les mêmes lorsqu'il est temps de passer à autre chose:

• Comment allez-vous retirer votre argent de l'entreprise?
• Et combien d'argent allez-vous recevoir?

Avoir une stratégie élaborée à l'avance aide à s'assurer que vous aimez les réponses à ces questions et vous donne un certain contrôle sur l'avenir de votre petite entreprise.

Voici sept stratégies de sortie pour les petites entreprises à choisir:

1) Liquidation

Ceci est le magasin de près et de vendre toute la stratégie de sortie des actifs. Pour les petites entreprises, en particulier celles qui dépendent de la performance d'un seul individu, la liquidation est parfois la seule option car il n'y a vraiment rien d'autre à vendre. Si vous êtes dans cette position, vous voudrez peut-être passer un peu de temps à rééquiper votre entreprise afin qu'elle puisse être exploitée par quelqu'un d'autre - ce qui en ferait une entreprise que quelqu'un pourrait vouloir acheter.

Avantages

• Simplicité;
• L'entreprise peut être liquidée très rapidement (en fonction de la vente des actifs).

Inconvénients

• La liquidation a le retour sur investissement le plus bas pour le ou les propriétaires - la seule liquidation d'une vente de liquidation provient de la disposition d'actifs, tels que terrains, équipements ou stocks. ou d'autres relations d'affaires (qui peuvent être substantielles) est perdue.
• Les valeurs d'actifs d'occasion pour des articles tels que les machines et le matériel peuvent être très faibles, même dans un marché non déprimé.

• Les créanciers (le cas échéant) ont une première réclamation sur les fonds provenant de la vente d'actifs.

2) Liquidation dans le temps

Dans ce scénario, le ou les propriétaires extraient la plupart ou la totalité des profits de l'entreprise au fil du temps (avant de vendre ou de fermer l'entreprise), plutôt que de les réinvestir dans l'entreprise. expansion. Cela se fait généralement en retirant des tirages ou des dividendes importants sur un certain nombre d'années avant de liquider l'entreprise, et convient aux propriétaires qui souhaitent maximiser leur mode de vie actuel plutôt que de développer agressivement leur entreprise.

Avantages

• Style de vie - maximiser le retrait d'argent en continu pour un usage personnel (plutôt que d'attendre une éventuelle manne financière pour vendre l'entreprise).

Inconvénients

• L'extraction des bénéfices réduit le potentiel de croissance et la valeur de vente éventuelle de l'entreprise.
• D'autres actionnaires (le cas échéant) sont susceptibles de s'opposer à moins qu'ils ne soient compensés de la même manière.
• Le salaire est imposé comme un revenu personnel, tandis que les bénéfices qui restent dans la société augmentent la valeur de l'entreprise et sont imposés comme des gains en capital lorsque l'entreprise est vendue.

3) Gardez votre entreprise dans la famille

Le rêve de nombreux propriétaires de petites entreprises, en gardant votre entreprise dans la famille, fait en sorte que votre héritage continue de vivre et assure la subsistance de vos héritiers.

Avantages

• Peut faciliter la transition en toilettant un successeur familial.
• Peut vous permettre de garder une main dans l'entreprise à titre consultatif (ou autre).

Inconvénients

• L'élaboration d'un plan de relève pour la famille peut être extrêmement difficile et mener à des luttes intestines entre les membres de la famille sur la propriété et / ou la participation à l'entreprise.
• Les membres de la famille n'ont peut-être pas les compétences (ou l'intérêt) nécessaires pour prendre le contrôle de l'entreprise.
• Les clients peuvent ne pas approuver une nouvelle gestion ou des changements dans la direction de l'entreprise.

Pour en savoir plus sur ces questions et obtenir des conseils pour réussir le transfert de votre entreprise à la famille, consultez Planification de la relève familiale.

4) Vendez votre entreprise à des managers et / ou des employés

Les employés actuels et / ou les managers peuvent être intéressés à acheter votre entreprise.

Avantages

• L'entreprise peut prospérer, car les employés auront une entreprise bien établie et enthousiaste.
• Organiser un rachat à long terme par les employés peut augmenter la loyauté et motiver le personnel à travailler dur pour réussir.
• Peut vous permettre de garder une part de l'entreprise et de rester à titre consultatif (ou autre).

Inconvénients

• Les employés ne sont peut-être pas qualifiés pour prendre le contrôle de l'entreprise.
• Les clients peuvent ne pas approuver une nouvelle gestion ou des changements dans la direction de l'entreprise.

L'un des moyens de mettre en place cette stratégie de sortie est un plan d'actionnariat salarié (Employee Share Ownership Plan - ESOP), un plan d'actionnariat pour les employés qui leur permet d'acquérir la propriété d'une entreprise.

Toutefois, le rachat d'un employé ne doit pas nécessairement impliquer un plan d'actions - il pourrait être aussi simple que d'avoir un de vos employés actuels reprendre l'entreprise avec un achat direct.

5) Vendre l'entreprise sur le marché libre

C'est l'option la plus populaire pour les petites entreprises. À un moment donné, souvent quand il est prêt à prendre sa retraite, le propriétaire de la petite entreprise met l'entreprise en vente à un certain prix - et, avec un peu de chance, il repart avec la somme d'argent qu'elle voulait obtenir.

Avantages

• Une entreprise rentable devrait attirer les acheteurs et vendre rapidement.
• Les actifs et l'achalandage peuvent être incorporés lors de la valorisation de l'entreprise à vendre, ce qui maximise le rendement pour le (s) propriétaire (s).

Inconvénients

• Une activité peu rentable peut être très difficile à vendre - selon BizBuySell, seulement 20% de toutes les entreprises listées à la vente se vendent réellement. Trouver un acheteur sur le marché libre peut être un long processus.
• Les entreprises peuvent être difficiles à évaluer et le prix de vente peut être beaucoup plus bas que prévu.

Si c'est votre stratégie de sortie, vous devriez passer un peu de temps à préparer votre entreprise à la vente, en la rendant aussi attrayante que possible pour les acheteurs potentiels. Voir 5 conseils pour vendre une entreprise et 7 façons de maximiser votre stratégie de sortie pour un profit maximum pour plus de détails.

6) Vendre à une autre entreprise

Positionner votre petite entreprise comme une acquisition souhaitable peut être très rentable. Les entreprises achètent d'autres entreprises pour toutes sortes de raisons, par exemple en utilisant une nouvelle acquisition comme voie d'expansion rapide, en réalisant des synergies à partir d'activités commerciales complémentaires ou simplement en achetant (et en se débarrassant) de la concurrence.

Avantages

• Pour les raisons ci-dessus, une entreprise concurrente peut être très motivée pour acheter votre entreprise, ce qui permet une vente rapide et un profit maximum.

Inconvénients

• Si la seule motivation de l'acheteur est de réduire la concurrence, il peut plier votre entreprise après l'achat. Tous les employés existants peuvent perdre leur emploi.
• Un concurrent peut uniquement prétendre être intéressé par l'achat de votre entreprise afin d'avoir accès à votre liste de clients et à vos informations financières.

L'astuce pour réussir avec cette stratégie de sortie est de cibler à l'avance votre (vos) acquéreur (s) potentiel (s) et de positionner votre entreprise en conséquence. Et bien sûr, convaincre votre acquéreur que votre petite entreprise vaut ce que vous voulez pour cela.

7) L'introduction en bourse (Initial Public Offering)

Bien qu'elle ne convienne pas à toutes les petites entreprises, l'introduction en bourse peut être une stratégie de sortie viable.

Avantages

• Rendre votre entreprise publique peut être extrêmement rentable.

Inconvénients

• Devenir une entreprise publique est un processus long et coûteux.
• En fonction de la structure de l'introduction en bourse, vous pouvez ou non être en mesure de retirer votre capital au moment où les nouveaux actionnaires souhaitent voir tous les fonds collectés par l'introduction en bourse être utilisés pour développer l'activité.
• Les entreprises publiques ont des normes de conformité et de reporting beaucoup plus strictes. En tant que propriétaire, vous pouvez être personnellement responsable ou faire l'objet de poursuites pour toute «irrégularité» comptable ou toute défaillance dans la divulgation.

La meilleure stratégie de sortie

La meilleure stratégie de sortie est celle qui correspond le mieux à votre petite entreprise et à vos objectifs personnels. Décidez d'abord de ce que vous voulez emporter. Si c'est juste de l'argent, une stratégie de sortie telle que la vente sur le marché libre ou à une autre entreprise peut être le meilleur choix. Si votre héritage et le fait de voir la petite entreprise que vous avez construite sont importants pour vous, alors la succession familiale ou la vente aux employés pourrait être la meilleure solution pour vous.

Quelle que soit la stratégie de sortie que vous choisissez, vous devez commencer à travailler dessus. La planification préalable vous donne le temps de faire les choses correctement et de maximiser vos retours.