Les conseils de dave Ramsey sur les placements dans des fonds mutuels sont erronés

Le conseil de Dave Ramsey sur les fonds communs de placement est fondamentalement correct et même judicieux, mais certains de ses points clés, en particulier sur l'allocation d'actifs et la diversification, lui font terriblement tort.

Si vous économisez de l'argent, tentez de vous désendetter, investissez dans des fonds communs de placement ou si vous aimez écouter la radio, Dave Ramsey n'a pas besoin de présentation. J'ai été l'un des premiers auditeurs de son émission de radio sur les finances personnelles (datant du milieu des années 90) et je possède la première impression de son fameux livre, Financial Peace , qui reste sur mon étagère.

En fait, Dave mérite d'être remercié pour m'avoir aidé à comprendre et à apprécier les finances personnelles, ce qui m'a permis de faire carrière en tant que conseiller en placement. Je suis maintenant Certified Financial Planner (TM) et je suis propriétaire d'un cabinet de conseil en investissement agréé.

Ce respect général de Dave Ramsey, combiné à une vaste expertise dans les services financiers et les fonds communs de placement, me permet de donner un aperçu du meilleur et du pire des conseils de placement de Dave (bien qu'il ne soit pas autorisé à vendre des titres c'est un "conseil").

Ce que Dave Ramsey a raison

Ramsey, le spécialiste du conseil en investissement et de la planification financière, donne à ses auditeurs et lecteurs des conseils de planification financière de bien des façons, mais il donne de mauvais conseils fonds. La meilleure valeur de Dave pour son auditoire est que son message est simple, facile à comprendre et souvent divertissant. Il se concentre également sur la psychologie de l'argent; Dave sait que le pire ennemi d'un investisseur est souvent lui-même.

D'après mon expérience, je sais que si les objectifs ne sont pas atteignables et faciles à comprendre, les gens échouent tôt ou n'essaient même pas d'atteindre un but. Cela est vrai avec les objectifs financiers, les régimes alimentaires, les programmes d'exercices et à peu près tout ce qui nécessite de la motivation, du temps et de la patience.

L'ignorance et l'inaction sont souvent des comportements plus dangereux dans les finances personnelles que d'appliquer des philosophies d'investissement moins qu'idéales.

Par conséquent, la livraison simple de Dave et ses «petits pas» vers la liberté financière sont efficaces pour indiquer aux gens la bonne direction générale plutôt que la complexité et le bruit dans d'autres parties de l'univers des services financiers.

Cependant, en ce qui concerne spécifiquement les fonds communs de placement, les philosophies d'investissement de Dave Ramsey sont dangereuses. Les investisseurs de fonds communs de placement peuvent obtenir quelques bons conseils de son talk-show, mais il est sage de comprendre la différence entre le divertissement et les bonnes pratiques d'investissement.

La philosophie d'investissement de Dave Ramsey

Pour être tout à fait juste, commençons par la Philosophie d'investissement de Dave, spécifiquement en matière de fonds communs de placement, directement sur son site Web:

Dave recommande des fonds communs de placement IRAs.Divisez vos investissements de manière égale entre chacun de ces quatre types de fonds:

Croissance

• Croissance et revenu
• Croissance agressive
• Internationale
• Choisissez Actions A (première tranche) et fonds au moins cinq ans. Ils devraient avoir de solides antécédents de rendements acceptables dans leur catégorie de fonds.

Si votre tolérance au risque est faible, ce qui signifie que vous avez moins de temps pour garder votre argent investis, moins de 25% de la croissance agressive ou envisager d'ajouter un fonds « équilibré » aux quatre types de fonds proposés.

La mauvaise répartition de l'actif de Dave Ramsey: où sont les obligations?

L'un des aspects les plus fondamentaux de l'allocation d'actifs est d'avoir plus d'un type d'actif. La combinaison de 4 fonds de Dave Ramsey comprend seulement

un type d'actif; il n'y a que des fonds d'actions, pas de fonds obligataires ou d'espèces (marché monétaire ou valeur stable). Un portefeuille constitué de 100% d'actions est tout simplement inapproprié pour la vaste majorité de l'auditoire de Dave et, selon votre modeste guide des fonds communs de placement, une répartition de l'actif de 100% des fonds est mauvaise pour la plupart des êtres humains de la planète. La combinaison 4 fonds de Dave Ramsey: Overlap réduit la diversification

Dans la stratégie d'investissement de fonds communs de placement Dave Ramsey, il exhorte les investisseurs à détenir 4 fonds communs de placement dans leur 401 (k) ou IRA Fonds de revenu, un fonds Aggressive Growth et un fonds international.

Cette combinaison de quatre fonds présente un grand potentiel de chevauchement, ce qui se produit lorsqu'un investisseur détient deux ou plusieurs fonds communs de placement qui détiennent des titres similaires.

Un choix commun de placement est Vanguard indice S & P 500 (VFINX): plan, qui offre des fonds communs de placement Vanguard Suivant l'exemple de Dave, imaginez un investisseur inexpérimenté regardant leur 401 (k). L'investisseur débutant ne saurait pas si ce fonds était «croissance» ou «croissance et revenu» ou aucun des deux. De plus, que se passerait-il si Vanguard Growth & Income (VQNPX) était un autre choix? L'investisseur saurait-il s'il y a chevauchement? Voici comment ils peuvent le savoir (bien que Dave ne leur dise pas cela). Ils (ou vous) peuvent aller à Morningstar. com et entrez une recherche pour VQNPX. Une fois sur la page principale de ce fonds, cherchez un lien vers "Ratings and Risk" et cliquez dessus. Quand sur cette page, faites défiler vers le bas et vous verrez quelque chose appelé R-carré et que c'est 99. Cela signifie que VQNPX a une corrélation de 99% au fonds indiciel S & P 500; ils sont pratiquement identiques!

Pour empirer les choses, un investisseur peut, à juste titre, penser qu'un fonds d'actions internationales n'investira pas dans les actions de son fonds de croissance ou de croissance et de revenu. Toutefois, si le fonds est classé dans la catégorie «actions mondiales», il peut investir entre 20% et 60% dans des actions américaines. Cela crée plus de chevauchement (moins de diversification).

En résumé, la combinaison de 4 fonds de Dave pourrait possiblement avoir la même diversification qu'un ou deux fonds d'actions. Si et quand les cours des actions américaines chutent, la valeur du compte d'un investisseur pourrait baisser beaucoup plus que s'ils avaient un mélange divers de fonds d'actions et de fonds obligataires. Ce genre de perte de valeur de compte est ce qui frustre les investisseurs et les fait cesser complètement d'investir.

Où sont les fonds sans charge dans les conseils de Dave Ramsey?

Dans sa philosophie d'investissement, Dave dit d'utiliser des actions A (fonds chargés), ce qui signifie que l'investisseur paiera des commissions à un courtier ou à un conseiller en placement (dans un compte IRA ou de courtage). Pourquoi Dave ne recommande-t-il pas de fonds sans frais? Ma première supposition est parce que Dave dit à ses auditeurs d'utiliser un "Endorsed Local Provider (ELP)". C'est un courtier ou un conseiller que Dave recommande (même si je soupçonne que ces PEL font aussi de la publicité sur l'émission de Dave). Je me demande pourquoi il n'aiderait pas son public à investir pour lui-même ou suggérer d'utiliser un conseiller «frais seulement» qui peut recommander des fonds sans frais - et un conseiller qui est payé uniquement pour les conseils impartiaux qu'ils donnent et non les produits qu'ils vendent ?

La définition de la tolérance au risque de Dave Ramsey est erronée

Dave dit que les investisseurs pourraient avoir besoin d'ajuster la portion agressive du portefeuille si leur tolérance au risque est faible et dit que la tolérance au risque signifie que vous avez moins de temps pour garder votre argent. investi. " Non, le

temps est l'horizon de l'investisseur, qui est mesuré d'aujourd'hui jusqu'à la fin de l'objectif d'investissement ou de l'objectif d'épargne, qui n'a rien à voir avec la tolérance au risque. La véritable définition de la tolérance au risque fait référence à la quantité de risque de marché, en particulier la volatilité (hauts et bas), un investisseur peut tolérer. Un enfant de 80 ans peut avoir une tolérance élevée au risque et un enfant de 20 ans peut avoir une tolérance au risque faible. La quantité de risque qu'un investisseur peut tolérer est entièrement liée aux émotions ou aux sentiments, et non à une quantité de temps. Ce que Dave Ramsey veut probablement dire quand il dit que la tolérance au risque est ce que j'appelle la «capacité à risque», qui est la quantité de risque que quelqu'un peut «se permettre» de prendre. Par exemple, même si vous vous considérez comme un investisseur agressif (tolérance au risque élevé), il n'est peut-être pas judicieux d'avoir 100% de votre épargne-retraite dans les actions juste un an avant votre départ à la retraite. De même, si vous avez 40 ans jusqu'à la retraite (horizon à long terme, capacité à risque élevé) mais que vous avez une faible tolérance au risque, vous ne serez pas bien servi en plaçant tout votre argent 401 (k) dans un fonds de valeur stable. Je vous ai donné quelques indices sur la façon de corriger certains mauvais conseils de Dave sur les fonds communs de placement, mais dans cette deuxième partie de notre article sur les conseils en fonds communs de placement de Dave Ramsey, nous couvrirons toutes les meilleures idées. avec quelques-uns, il pourrait faire un meilleur travail de communication.

Une liste des meilleures bases pour investir avec des fonds communs de placement

Apprenez à bâtir un portefeuille

: Tout, de l'allocation d'actifs à la tolérance au risque en passant par la stratégie de portefeuille, est ici. Si vous aimez toutes ces informations dans un endroit, consultez cet article. Toutefois, si vous n'avez besoin que de quelques pièces, les liens suivants le décomposent plus en détail …

• Utilisez une conception de portefeuille de base et satellite : Cette structure de portefeuille de fonds communs de placement est telle qu'elle sonne. Vous sélectionnez un fonds «core» et vous le construisez autour de fonds «satellites». Par exemple, un bon noyau est un fonds indiciel S & P 500, avec une allocation d'environ 40%, et d'autres catégories diverses, telles que les actions étrangères, les actions à petite capitalisation et les fonds obligataires, de l'ordre de 10 à 20% chacune.
• Assurez-vous d'utiliser les catégories de fonds divers : Ceci est à l'origine de la faiblesse du portefeuille de Dave Ramsey. Les quatre catégories de fonds de Dave sont toutes similaires dans leur composition, ce qui crée une bombe à retardement de mauvaise diversification appelée chevauchement. Par exemple, trois des quatre groupes que Dave recommande (croissance, croissance et revenu et croissance dynamique) pourraient tous être des fonds d'actions domestiques à grande capitalisation. Cette zone du marché a été l'une des pires durant le marché baissier de 2007 à 2009. Un portefeuille diversifié aurait permis d'éviter ce problème.
• Connaître la définition de la tolérance au risque : Comme je l'ai dit à la page 1 de cet article, Dave explique complètement faux quand il dit tolérance au risque faible signifie que vous avez moins de temps pour garder votre argent investi. Le temps n'a rien à voir avec la tolérance! Le temps est mesuré en mois ou en années et la tolérance est une attitude, un sentiment ou une émotion concernant les hauts et les bas du solde de votre compte. En outre, la tolérance au risque est normalement garantie par des questionnaires qui peuvent aboutir à des résultats inexacts. Par exemple, certaines questions vous demandent comment vous pourriez vous sentir si vous perdiez 20% de la valeur de votre compte au cours de quelques mois ou d'une année. Que feriez-vous: Vendre maintenant, attendre et décider plus tard ou ne feriez-vous rien? C'est comme demander: «Que feriez-vous si votre meilleur ami était dans un accident de voiture: Freak out, rester calme et l'aider, ou appelez le 911? Il n'y a pas de véritable moyen de savoir à moins d'avoir récemment été dans la même situation.
• Décider d'une répartition d'actifs appropriée : Une fois que vous avez déterminé votre niveau de tolérance au risque, vous pouvez déterminer votre répartition d'actifs, qui est la combinaison d'actifs d'investissement - actions, obligations et liquidités - qui comprend votre portefeuille. La bonne répartition des actifs reflètera votre niveau de tolérance au risque, qui peut être décrit comme agressif (tolérance élevée au risque), modéré (tolérance au risque moyenne) ou prudent (tolérance au risque faible).

• Apprenez à choisir les meilleurs fonds pour vous : Dave Ramsey aide les débutants à tout le moins en les encourageant à investir dans des fonds communs de placement, mais il donne très peu de détails sur la façon de choisir meilleurs

fonds. Tout ce dont vous avez vraiment besoin est un bon site de recherche de fonds communs de placement et n'oubliez pas de rechercher des ratios de frais faibles ainsi que de bons antécédents de rendement à long terme (au moins 5 ans). De plus, assurez-vous d'utiliser des fonds sans frais, plutôt que les fonds A (chargés) que Dave suggère sur son site Web.

• Exemples simples de construction du meilleur portefeuille de fonds communs de placement pour vous Il est toujours utile de faire un autre examen et de faire plus de devoirs. Voici quelques exemples de portefeuilles: Exemple de portefeuille agressif (à haut risque)

: pour les investisseurs qui ont le temps horizons de 10 ans ou plus et peut tenir pendant les périodes de volatilité extrême (hauts et bas) du marché.

Exemple de portefeuille modéré (à risque moyen)

: il s'adresse aux investisseurs qui ont des horizons temporels de 5 ans ou plus et qui ne peuvent tolérer que des fluctuations moyennes de la valeur du compte.

• Exemple de portefeuille conservateur (à faible risque) : il s'adresse aux investisseurs qui ont des horizons temporels de trois ans ou plus et qui ont une faible tolérance aux fluctuations de la valeur du compte.
• Ailleurs sur le web, vous pouvez consulter cet article sur le blog, Bad Money Advice
• , Dix choses Dave Ramsey a eu tort. Je recommande également de lire la section des commentaires de l'article de blog pour plus d'opinions des lecteurs. Avertissement: Les informations contenues sur ce site sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en matière de placement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.