Vidéo: 02 - L'analyse des marchés | Formation Débutant Trading 2017 2025
Les résultats de la recherche effectuée par Dalbar Inc. montrent systématiquement que l'investisseur moyen obtient des rendements inférieurs à la moyenne. Dalbar Inc. est une société qui étudie le comportement des investisseurs et analyse les rendements du marché des investisseurs.
Pour la période de vingt ans se terminant le 31 décembre 2015, l'indice S & P 500 s'établissait en moyenne à 9,8% par an. Un retour historique plutôt attrayant. L'investisseur moyen de fonds d'actions a gagné un rendement du marché de seulement 5, 19%.
Pourquoi est-ce?
Le comportement des investisseurs est illogique et souvent basé sur l'émotion. Cela ne mène pas à des décisions judicieuses d'investissement à long terme. Voici un aperçu de quelques mouvements typiques de perte d'argent que les investisseurs moyens font.
Achats élevés
Les études montrent que lorsque le marché boursier augmente, les investisseurs investissent davantage. Et quand ça tombe, ils tirent l'argent. C'est comme courir au centre commercial chaque fois que le prix de quelque chose monte, puis retourner la marchandise quand il est en vente - mais vous le retournez dans un magasin qui ne vous donnera que le prix de vente. Ce comportement irrationnel entraîne un rendement du marché des investisseurs nettement inférieur à celui des rendements boursiers historiques
Qu'est-ce qui amènerait les investisseurs à faire preuve d'un tel manque de jugement? Après tout, avec un rendement de 9%, votre argent doublera tous les huit ans. Plutôt que de courir après la performance, vous pourriez simplement avoir acheté un seul fonds indiciel, et gagné des rendements significativement plus élevés.
Overreacting
Le problème est que la réaction humaine, bonne ou mauvaise, est de réagir de façon excessive. Cette réaction émotionnelle entraîne des décisions d'investissement illogiques. Cette tendance à surréagir peut devenir encore plus grande pendant les périodes d'incertitude personnelle; près de la retraite, par exemple, ou lorsque l'économie est mauvaise.
Il y a tout un domaine d'étude qui étudie cette tendance à prendre des décisions financières illogiques. C'est ce qu'on appelle la finance comportementale. L'étude des documents de financement comportementaux et les étiquettes de nos trucs d'esprit de perdre de l'argent avec des termes comme «biais de la récence» et «excès de confiance».
Avec un excès de confiance, vous pensez naturellement que vous êtes au-dessus de la moyenne. Par exemple, dans une étude, 81% des nouveaux propriétaires d'entreprise pensaient avoir de bonnes chances de réussir, mais seulement 39% de leurs pairs. Dans une autre étude, 82% des jeunes conducteurs américains se considéraient dans les 30% supérieurs de leur groupe en termes de sécurité.
En matière d'investissement, l'excès de confiance pousse les investisseurs à exagérer leur capacité à prédire les événements futurs. Ils n'hésitent pas à utiliser les données du passé et à penser qu'ils ont des capacités supérieures à la moyenne qui leur permettent de prévoir les mouvements du marché dans le futur.
Les livres populaires, comme Carl The Behaviour Gap , expliquent également très bien les décisions comportementales qui conduisent à l'écart important entre les rendements du marché et les rendements réels des investisseurs.Malgré la recherche et l'éducation, l'écart persiste. Alors, que pouvez-vous faire pour éviter le sort de l'investisseur moyen?
Façons d'éviter de perdre de l'argent
L'une des meilleures choses que vous pouvez faire pour vous protéger de votre propre tendance naturelle à prendre des décisions émotionnelles est de demander de l'aide professionnelle et d'embaucher un conseiller financier.
Si oui, utilisez un processus de sélection rigoureux pour trouver le bon conseiller pour vous.
Un conseiller peut servir d'intermédiaire entre vous et vos émotions. Si vous allez gérer vos propres investissements, vous aurez besoin de votre propre façon de garder vos émotions hors du processus d'achat / vente. Pensez à utiliser les quatre conseils ci-dessous pour prendre des décisions plus intelligentes.
- Ne faites rien. Une décision consciente et réfléchie de ne rien faire reste une forme d'action. Vos objectifs financiers ont-ils changé? Si votre portefeuille était construit autour de vos objectifs à long terme (comme il se doit), un changement à court terme sur les marchés ne devrait pas avoir d'importance.
- Votre argent est comme du savon. Pour citer Gene Fama Jr., un économiste réputé: «Votre argent est comme du savon. Plus vous le manipulez, moins vous aurez. "
- Ne vendez jamais des actions dans un marché baissier. Si vos fonds sont correctement répartis, vous ne devriez jamais avoir besoin de vendre des actions pendant un cycle baissier. Cela est vrai même si vous prenez un revenu. Tout comme vous ne seriez pas à court d'argent et que vous mettriez un panneau à vendre sur votre maison lorsque le marché du logement se tournera vers le sud, ne soyez pas imprudent de vendre des actions lorsque le marché boursier suit un cycle baissier. Attendez.
- La science fonctionne. Il a été prouvé académiquement qu'une approche disciplinée de l'investissement offre des rendements plus élevés sur le marché. Oui, c'est ennuyeux; mais ça marche. Si vous n'avez pas de discipline, vous ne devriez probablement pas gérer vos propres investissements.
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